Hana Bank a émis une obligation numérique en devise étrangère de 100 millions de dollars sur cinq ans via la plateforme D-FMI d’Euroclear basée sur la blockchain, en finalisant l’allocation et le règlement le même jour.
Yonhap News a rapporté le 21 septembre, citant Hana Bank, que la transaction a utilisé la Digital Financial Market Infrastructure d’Euroclear pour traiter l’émission, l’enregistrement et le règlement via la technologie des registres distribués. Hana a indiqué que cette structure a réduit un processus qui prend normalement de trois à cinq jours ouvrés à un règlement le jour même.
Un rapport distinct citant la banque a daté l’émission du 18 septembre et l’a décrite comme le premier règlement en T+0 sur le marché sud-coréen des obligations en devises étrangères. Le même rapport a précisé que l’obligation a été émise dans le cadre de la documentation de programme global medium-term note de Hana Bank, Standard Chartered agissant comme chef de file unique.
Hana Bank a indiqué que l’obligation de 100 millions de dollars a utilisé la DLT pour l’allocation obligataire et le règlement des paiements. La plateforme d’Euroclear a enregistré le titre numérique tout en maintenant l’instrument connecté à son infrastructure internationale de titres, selon la déclaration de la banque rapportée par Yonhap.
Les investisseurs n’ont pas besoin d’un système de trading distinct pour accéder à l’obligation. Hana a précisé que les détenteurs peuvent utiliser leurs comptes Euroclear existants et leurs dispositifs de négociation habituels, car D-FMI se connecte au réseau mondial de règlement déjà établi d’Euroclear.
La documentation propre à D-FMI d’Euroclear confirme que la plateforme prend en charge l’émission, la distribution et le règlement du marché primaire de Digital Native Notes entièrement dématérialisées à l’aide de la DLT. Euroclear indique que Digital Securities Issuance, ou D-SI, constitue le premier service disponible via D-FMI.
L’infrastructure prend en charge le règlement livraison contre paiement en dollars américains et en euros. Euroclear indique que les titres créés via D-FMI peuvent ensuite être transférés dans son environnement de règlement conventionnel pour les activités sur le marché secondaire, permettant aux investisseurs d’utiliser les plateformes de trading et les outils de liquidité existants.
La documentation d’Euroclear précise que la tarification, la distribution et le règlement peuvent avoir lieu le même jour. Elle décrit le service comme intégré à Euroclear Bank et conforme au règlement sur les dépositaires centraux de titres.
La transaction de Hana Bank n’est pas la toute première obligation numérique en devise étrangère de Corée du Sud. KB Kookmin Bank a réalisé en juin une vente distincte d’obligations basées sur la blockchain de 100 millions de dollars en utilisant la plateforme Orion de HSBC.
Comme crypto.news l’avait précédemment rapporté, KB Kookmin a émis à Hong Kong une obligation numérique à deux ans, la transaction réduisant le règlement de cinq jours ouvrés à trois. L’opération a utilisé HSBC Orion au lieu d’Euroclear D-FMI.
La transaction de Hana du 18 septembre revendique donc une première plus restreinte : Yonhap l’a décrite comme la première obligation numérique de Corée du Sud à utiliser directement l’infrastructure blockchain propriétaire d’Euroclear. L’autre première avancée par la banque concerne le règlement le jour même sur le marché domestique des obligations en devises étrangères.
La structure a maintenu le titre numérique connecté à l’infrastructure institutionnelle de marché déjà établie. DigitalToday a rapporté que Hana a utilisé la documentation de son cadre existant de global medium-term note, Standard Chartered gérant la structure, l’émission et la vente de l’obligation.
Hana Financial Group et Standard Chartered avaient déjà convenu en mars de coopérer dans les activités mondiales et les actifs numériques. Selon l’annonce de Hana Financial rapportée à l’époque, leur accord couvrait notamment la tokenisation et d’autres services liés aux actifs numériques.
Euroclear a introduit D-SI en octobre 2023 comme premier service construit sur son infrastructure D-FMI. La transaction inaugurale portait sur une obligation numérique de 100 millions d’euros émise par la Banque internationale pour la reconstruction et le développement de la Banque mondiale.
Le titre de la Banque mondiale a été émis, distribué et réglé à l’aide de la DLT avant d’être connecté à l’infrastructure conventionnelle d’Euroclear pour les échanges ultérieurs. Citi a agi en tant qu’agent émetteur et payeur, TD Securities en tant que dealer, et l’obligation a été cotée à la Bourse de Luxembourg.
Euroclear a depuis traité des dettes numériques émises par des banques et des institutions multilatérales sur plusieurs marchés. Ses documents D-FMI actuels répertorient des transactions impliquant la Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures, les banques turques İşbank et Akbank, la Caisse des Dépôts et Consignations en France, ainsi que Citi.
En 2025, İşbank a émis une note nativement numérique de 100 millions de dollars via D-FMI avec l’International Finance Corporation comme unique investisseur. Euroclear a indiqué que la transaction a utilisé la DLT pour l’émission, la distribution et le règlement tout en restant connectée à l’infrastructure établie de trading et de liquidité.
Akbank a suivi avec une autre DNN de 100 millions de dollars en décembre 2025. Euroclear a déclaré à l’époque avoir facilité sept autres émissions numériques d’une valeur de 800 millions d’euros depuis la première opération de la plateforme avec la Banque mondiale.
L’usage institutionnel s’est poursuivi en 2026. Dans une couverture connexe, crypto.news a rapporté que Banco do Brasil avait investi 5 millions de dollars dans une note structurée nativement numérique émise par Citi via l’infrastructure D-FMI d’Euroclear. L’entité luxembourgeoise de Citi a émis la note, tandis que sa succursale londonienne a assuré les fonctions d’émission et d’agent payeur.
Les banques sud-coréennes testent la dette numérique tandis que d’autres centres financiers asiatiques développent des systèmes réglementés de règlement basés sur la DLT.
En juin, la Hong Kong Mortgage Corporation a fixé le prix d’environ 12 milliards de dollars hongkongais, soit 1,5 milliard de dollars, d’obligations numériques réparties en trois tranches. Comme l’a rapporté crypto.news, l’émetteur a décrit la transaction comme la plus grande vente d’obligations numériques finalisée au monde à ce moment-là, les ordres atteignant environ 24 milliards de dollars hongkongais provenant de plus de 100 comptes institutionnels.
La transaction de Hong Kong a utilisé la plateforme blockchain du Central Moneymarkets Unit et a réduit le règlement de cinq jours ouvrés à trois. Les investisseurs ont conservé l’accès via l’infrastructure existante connectée à Euroclear et Clearstream.
Hana Bank construit également cette année sa propre connexion aux canaux internationaux de règlement de titres. Le 27 août, la banque a indiqué avoir finalisé une transaction sur des obligations d’État sud-coréennes et relié le règlement en dollars américains via un dépositaire central international de titres, devenant ainsi la première banque commerciale sud-coréenne à réaliser ce type d’opération, selon Yonhap.
La banque développait ce processus depuis que la Corée du Sud a autorisé en janvier 2026 le règlement offshore des obligations d’État via des dépositaires centraux internationaux de titres. Hana a indiqué que la transaction d’août combinait l’échange d’obligations d’État avec le règlement de change en dollars.
Pour la nouvelle obligation numérique, Hana a communiqué une maturité de cinq ans mais n’a pas annoncé d’autre calendrier d’émission D-FMI dans les documents examinés au 21 septembre. La plateforme d’Euroclear permettra au titre émis de circuler dans son infrastructure de règlement existante pour les transactions sur le marché secondaire en utilisant les comptes et systèmes actuels des investisseurs participants.
