La Banque de Corée a lancé son premier projet pilote de réseau de règlement en won fonctionnant 24 heures sur 24, permettant aux investisseurs étrangers de régler des transactions en monnaie coréenne en dehors des horaires bancaires conventionnels du pays.
Dans une annonce du 21 septembre, la Banque de Corée a indiqué que le Bank of Korea Won International Wire Network avait commencé ses opérations d’essai lundi, dans le cadre du plan de la Corée du Sud visant à améliorer l’accès offshore au won. Le pilote a débuté à 9 heures avec la participation de KB Kookmin Bank, Woori Bank, Hana Bank et Shinhan Bank.
La mise en service complète est prévue pour janvier 2027, date à laquelle les banques étrangères devraient rejoindre le réseau. Le système fonctionnera en continu de 9 heures un jour ouvré à 9 heures le jour ouvré suivant, les week-ends et jours fériés restant exclus.
Les investisseurs étrangers utilisant le nouveau système peuvent régler des transactions en won via des comptes détenus auprès d’Institutions étrangères enregistrées pour les activités en KRW, connues sous le nom de RFI-K. Ils n’ont pas besoin d’ouvrir un compte distinct directement auprès d’une institution financière coréenne domestique pour utiliser le réseau de règlement.
Les règles révisées sur les changes publiées quelques jours avant le pilote autorisent les institutions étrangères enregistrées à ouvrir des comptes omnibus auprès des banques coréennes de change et à traiter le règlement en won via le réseau de la Banque de Corée. Le ministère des Finances a déclaré que ces changements s’inscrivent dans le plan du gouvernement visant à rendre les transactions offshore en won moins dépendantes du temps et du lieu.
Selon ce modèle, un investisseur étranger peut détenir ou échanger des wons via une institution enregistrée sur son marché domestique, tandis que le règlement sous-jacent est effectué via l’infrastructure de la banque centrale. Les autorités coréennes ont introduit l’accès RFI-K dans le cadre de changements destinés à rendre le marché domestique des changes plus accessible aux participants internationaux.
La BOK a indiqué que « le réseau devrait améliorer l’accès des étrangers à l’infrastructure de règlement en won, renforçant à terme le statut international de la devise ». Cette déclaration représente l’attente de politique monétaire de la banque centrale concernant le système, et non un résultat mesuré du pilote.
KB Kookmin, Woori, Hana et Shinhan sont les premières banques à participer à la phase d’essai. La Corée du Sud prévoit d’intégrer des institutions financières étrangères au réseau après le lancement de janvier, à l’issue d’environ trois mois de tests.
La première transaction de test signalée a eu lieu vers 9 h 30 lundi entre deux institutions domestiques participantes. SBS a rapporté que le paiement s’élevait à environ 1,4 milliard de wons, soit à peu près 1 million de dollars aux taux de change actuels.
La BOK a décrit la plateforme comme son premier réseau de règlement conçu pour fonctionner en continu les jours ouvrés. Les infrastructures de paiement existantes de la Banque de Corée suivaient traditionnellement les horaires d’exploitation domestiques, tandis que le nouveau service est structuré autour des heures de travail des investisseurs étrangers.
Pendant le pilote, la banque centrale prévoit de surveiller le système tout en apportant des modifications opérationnelles et techniques avant le déploiement de janvier. La BOK a indiqué qu’elle entend améliorer le réseau, élargir le nombre d’institutions participantes et maintenir une surveillance continue à l’approche de la mise en service complète.
Le système de règlement constitue un élément de la feuille de route plus large de la Corée du Sud pour l’internationalisation du won, publiée en juillet par le ministère des Finances avec la Banque de Corée et d’autres agences. Cette feuille de route prévoit un accès au marché des changes 24 heures sur 24, des comptes en won offshore, des transactions de capitaux facilitées et une infrastructure de règlement disponible hors de Corée.
La Corée du Sud avait déjà orienté son marché domestique des changes vers un fonctionnement sur 24 heures avant le lancement du pilote de règlement. Le nouveau réseau répond au volet paiement de cette politique en permettant aux participants offshore de finaliser leurs transactions pendant leurs propres horaires d’activité locaux, au lieu d’attendre la réouverture des banques coréennes.
La feuille de route autorise les étrangers à effectuer des transactions en won via des institutions offshore enregistrées auprès des autorités coréennes. Les documents gouvernementaux décrivent des exemples dans lesquels les investisseurs pourraient utiliser des comptes en won détenus dans des succursales offshore de banques mondiales pour des investissements dans des obligations coréennes, des transferts de fonds et d’autres services financiers.
Les autorités associent cet accès facilité à des mesures de liquidité et de surveillance. La feuille de route indique que les banques domestiques peuvent fournir temporairement des financements en won lorsque des institutions offshore font face à des pénuries, tandis que le gouvernement et la banque centrale peuvent apporter des liquidités supplémentaires si nécessaire. Les régulateurs prévoient de surveiller les conditions du won offshore à mesure que son usage international s’étend.
La BOK avait présenté en juillet le calendrier du pilote de septembre pour le réseau, lorsqu’elle a confirmé les quatre banques participantes et indiqué que l’exploitation complète 24 heures sur 24 commencerait en janvier. À l’époque, la banque centrale avait déclaré que le projet pourrait améliorer l’accès à l’infrastructure coréenne de règlement et soutenir les efforts de la Corée du Sud pour attirer davantage d’investissements internationaux.
Le nouveau réseau international de virements n’utilise pas la même structure que les projets de monnaie numérique basés sur la blockchain de la Banque de Corée. La BOK développe séparément une infrastructure de règlement tokenisé à travers le Projet Hangang et le Projet Agorá dirigé par la Banque des règlements internationaux.
En juillet, la Banque de Corée a achevé des tests en conditions réelles de paiements transfrontaliers dans le cadre du Projet Agorá en utilisant des réserves tokenisées de banque centrale sur plusieurs devises. Comme crypto.news l’avait précédemment rapporté, des banques sud-coréennes ont testé des workflows de règlement incluant un transfert de 20 millions de wons entre NongHyup Bank et Shinhan Bank à l’aide de fonds de réserve tokenisés.
L’essai a relié le Projet Hangang à l’environnement Agorá afin de tester la manière dont la monnaie tokenisée de banque centrale et les dépôts de banques commerciales pourraient interagir dans les paiements transfrontaliers. La BOK a indiqué que d’autres scénarios de test suivraient à mesure que le Projet Agorá étendrait ses travaux sur des transactions en valeur réelle.
Le Projet Hangang s’est développé sur une trajectoire domestique distincte. Comme crypto.news l’a rapporté en mars, la deuxième phase a élargi la participation de sept banques à neuf et introduit des fonctionnalités de jetons de dépôt, notamment des transferts pair-à-pair, des validations biométriques et des paiements de subventions gouvernementales.
Les agences gouvernementales ont ensuite lancé un programme de 9,6 milliards de wons visant à connecter les jetons de dépôt à l’infrastructure de paiement existante. Dans une couverture connexe de crypto.news, le projet a réuni neuf banques, huit sociétés de paiement et deux grands commerçants pour tester comment les jetons de dépôt pourraient fonctionner avec les systèmes de paiement de détail existants.
Le dernier rapport de la Banque de Corée sur les systèmes de paiement, publié le 17 septembre, indique que l’institution a prolongé les heures de fonctionnement de BOK-Wire+, construit le nouveau réseau international en won et adopté la norme ISO 20022 dans le cadre de ses efforts pour renforcer la connectivité transfrontalière. Le rapport précise que la banque centrale étudie simultanément les actifs virtuels, les stablecoins adossés au won et les systèmes de règlement tokenisé.
Le Projet Hangang reste fondé sur une monnaie numérique de banque centrale de gros utilisée sous-jacente aux jetons de dépôt des banques commerciales, et non sur une CBDC de détail émise directement aux consommateurs. La deuxième phase s’est étendue à neuf banques participantes tout en testant des transferts, des paiements et des cas d’usage liés au gouvernement.
