O Departamento de Trabalho dos EUA avançou com uma proposta que poderia permitir que criptomoedas e outros ativos alternativos fossem incluídos em planos de aposentadoria 401(k), aproximando os ativos digitais do investimento tradicional para a aposentadoria.
A proposta, publicada no Federal Register sob o título “Deveres Fiduciários na Seleção de Alternativas de Investimento Designadas,” entrou em um período de 60 dias para comentários públicos após passar pela revisão da Casa Branca no início de março. A medida segue uma diretriz executiva do Presidente dos EUA, Donald Trump, para expandir as opções de investimento em planos de aposentadoria.
Como parte da estrutura, os reguladores delinearam como os fiduciários devem avaliar ativos não tradicionais, incluindo cripto, usando critérios como desempenho, custos, liquidez, avaliação, benchmarking e complexidade geral. O rascunho também reconhece formalmente os ativos digitais como uma categoria distinta de investimento.
As autoridades enquadraram a regra como um esforço para fornecer uma base legal mais clara para os gestores de planos, que historicamente evitaram ativos alternativos devido a preocupações com responsabilidade sob as leis de aposentadoria existentes. Ao definir um processo de avaliação estruturado, a proposta busca reduzir o risco de desafios legais quando tais ativos são incluídos.
O acesso ao capital de aposentadoria poderia marcar um ponto de virada para o mercado de ativos digitais. Com trilhões detidos em planos 401(k), mesmo alocações limitadas poderiam introduzir fluxos institucionais significativos em cripto.
Grandes gestores de ativos já começaram a moldar estratégias de alocação. O Morgan Stanley sugeriu uma exposição na faixa de 2% a 4%, enquanto a BlackRock recomendou uma alocação mais conservadora de 1% a 2% em portfólios diversificados.
Uma regra finalizada também pode encorajar o lançamento de produtos adaptados para contas de aposentadoria, incluindo fundos de cripto geridos e estruturas negociadas em bolsa projetadas para atender aos requisitos de liquidez e precificação para investidores de longo prazo.
