O BMO permitirá que clientes convertam dólares em dinheiro e depósitos tokenizados no Universal Ledger da CME e do Google Cloud, possibilitando margem, garantia e pagamentos B2B 24 horas por dia, 7 dias por semana.
O Bank of Montreal (BMO), um dos maiores bancos da América do Norte em ativos, anunciou em 24 de março que lançará capacidades de dinheiro tokenizado em colaboração com o CME Group e o Google Cloud, tornando-se o primeiro banco a oferecer a solução institucional de dinheiro tokenizado da CME no Google Cloud Universal Ledger — um registro distribuído privado e permissionado, projetado especificamente para instituições financeiras tradicionais.
A plataforma permite que os clientes institucionais do BMO convertam dólares americanos em um instrumento tokenizado para uso com produtos de margem no CME Group, suportando necessidades de liquidação em tempo real de alto valor, incluindo chamadas de margem, movimentação de garantias e negociação de derivativos — tudo em uma base 24 horas por dia, 7 dias por semana, livre das restrições de horário limite da infraestrutura bancária convencional.
O anúncio do BMO introduz duas capacidades distintas. A primeira — dinheiro tokenizado — é projetada para clientes mútuos do CME Group e do BMO que operam nos mercados de capitais e no setor bancário comercial. O banco planeja oferecer este instrumento de liquidação institucional a empresas de serviços financeiros regulamentadas no segundo semestre de 2026, sujeito à aprovação regulatória.
A segunda capacidade — depósitos tokenizados — tem um escopo mais amplo. Ela permitirá ao BMO oferecer fundos bancários comerciais tradicionais em formato digital para um conjunto mais vasto de clientes do BMO, possibilitando pagamentos B2B de uso geral, movimentações de tesouraria e aplicações de dinheiro programáveis. Juntos, os dois produtos representam uma abordagem de espectro completo para digitalizar a liquidez denominada em dólar em casos de uso institucionais e comerciais.
A plataforma funciona no Google Cloud Universal Ledger (GCUL), um registro distribuído programável que o CME Group e o Google Cloud começaram a pilotar em março de 2025 para pagamentos atacadistas seguros e liquidação de mercados de capitais. Após a integração e testes iniciais, a CME e o Google Cloud tinham como alvo 2026 para novos lançamentos de serviços — a participação do BMO representa a primeira implementação institucional ao vivo dessa infraestrutura.
O momento é significativo. O CEO da CME, Terry Duffy, já havia sinalizado em fevereiro de 2026, durante a teleconferência de resultados do Q4 da empresa, que a CME estava avaliando estruturas de garantia tokenizada e até mesmo explorando seu próprio token digital para liquidação de margem. “Então, se você me desse um token de uma instituição financeira sistemicamente importante, eu provavelmente ficaria mais confortável do que talvez um banco de terceira ou quarta categoria tentando emitir um token para margem”, disse Duffy, enquadrando a participação do BMO como precisamente o tipo de modelo ancorado em banco que a CME tem buscado.
O anúncio do BMO chega no momento em que os reguladores começaram a construir estruturas para acomodar ativos tokenizados nos mercados de derivativos. Em dezembro de 2025, a CFTC lançou um piloto supervisionado para garantias de derivativos tokenizados, permitindo que comissários de futuros registrados aceitassem Bitcoin, Ethereum, USDC e ativos do mundo real tokenizados como garantia de margem sob supervisão federal direta. Líderes da indústria, incluindo Coinbase, Circle e Ripple, saudaram a iniciativa como um passo em direção a uma liquidação mais rápida e segura.
A plataforma de dinheiro tokenizado do BMO se encaixa diretamente nessa arquitetura regulatória emergente — um instrumento de nível bancário e permissionado, projetado para operar dentro das mesmas regras de mercado de capitais que regem futuros e derivativos tradicionais, ao mesmo tempo em que desbloqueia as capacidades de liquidação ininterrupta que os mercados nativos de cripto há muito consideram garantidas.
