Le régulateur des valeurs mobilières du Zimbabwe a listé sept projets fintech comme participants approuvés à son bac à sable réglementaire le 24 juillet, la tokénisation représentant quatre de ces projets.
La Securities and Exchange Commission du Zimbabwe a nommé Zimbabwe Entrepreneurship Exchange, Ndarama Standard, Questview Brokers, Crowdaxe Capital, Procode Platforms, Financial Securities Exchange et Colmin Resources Zimbabwe.
Les projets testeront des produits sous la supervision de la SECZ plutôt que de commencer immédiatement des opérations commerciales illimitées. Le cadre du régulateur définit un bac à sable comme un environnement contrôlé pour tester des technologies financières éligibles avec des utilisateurs réels et des limites opérationnelles définies.
Zimbabwe Entrepreneurship Exchange testera une plateforme de levée de capitaux basée sur la blockchain. Ndarama Standard se concentre sur la tokénisation d'actifs, tandis que Questview Brokers testera le trading synthétique. Crowdaxe Capital opère une plateforme de financement participatif (crowdfunding) basée sur le web, destinée à connecter les entreprises en quête de capitaux avec des investisseurs.
Les projets restants approfondissent l'accent sur la tokénisation. Procode Platforms teste la tokénisation de titres, FINSEC travaille sur un marché de tokénisation d'actifs, et Colmin Resources Zimbabwe développe un projet de tokénisation d'infrastructures. Les divulgations de l'industrie montrent que FINSEC et Zimbabwe Entrepreneurship Exchange avaient reçu des approbations réglementaires spécifiques aux projets avant que la SECZ ne publie l'avis consolidé des participants.
Les lignes directrices du bac à sable réglementaire de la SECZ permettent aux intermédiaires de valeurs mobilières agréés, aux futurs titulaires de licence et aux partenariats entre les deux de postuler. Les catégories éligibles incluent le financement participatif, les plateformes d'investissement alternatives, les conseils automatisés, l'intelligence artificielle et d'autres produits acceptés par la commission.
Les participants doivent opérer selon un plan de test approuvé couvrant les limites clients, l'exposition aux transactions, les contrôles des risques, les divulgations et les procédures de traitement des pertes ou des plaintes. La SECZ peut assouplir certaines exigences pendant un test, mais elle peut également révoquer l'admission à la suite d'un test échoué, de lacunes réglementaires non résolues, d'une liquidation ou de violations des conditions du bac à sable.
Les règles stipulent que les tests doivent durer au moins 12 mois. La SECZ peut approuver une prolongation, bien que la période supplémentaire ne puisse excéder 12 mois supplémentaires. Un test réussi n'autorise pas automatiquement un lancement à l'échelle nationale.
À la fin des tests, la SECZ peut délivrer une licence existante, fournir une lettre de non-objection conditionnelle, créer de nouvelles exigences spécifiques aux produits ou refuser l'autorisation d'opérer. Les participants doivent également préparer un plan de sortie protégeant les clients si un essai se termine sans approbation.
L'approbation de la tokénisation dans le cadre du bac à sable des valeurs mobilières ne doit pas être assimilée à un enregistrement général de cryptomonnaie ou de fournisseur de services d'actifs virtuels. Le Zimbabwe a introduit des exigences distinctes en matière de lutte contre le blanchiment d'argent pour les entreprises qui échangent, transfèrent, stockent ou contrôlent des actifs virtuels. Comme signalé précédemment, les entreprises de crypto doivent s'enregistrer dans le cadre du nouveau cadre VASP du Zimbabwe, qui place les activités couvertes sous la supervision de la Banque de Réserve du Zimbabwe.
Cette distinction sera importante lorsque les projets choisiront leur technologie sous-jacente et leur modèle d'exploitation. Une plateforme pourrait relever à la fois de la supervision des valeurs mobilières et des règles relatives aux actifs virtuels si elle tokénise des investissements tout en fournissant également des services de garde, d'échange ou de transfert.
La SECZ affirme que le bac à sable vise à générer des preuves pour les politiques futures tout en soutenant la protection des investisseurs, la stabilité financière et l'intégrité du marché. La commission peut surveiller les participants, imposer des exigences opérationnelles supplémentaires et utiliser les résultats des tests lors de la mise à jour des règles relatives aux valeurs mobilières.
Aucune date de lancement commercial complet ni réaction de marché vérifiée n'a accompagné l'avis de juillet. Les prochaines étapes formelles seront le début des essais contrôlés, la production de rapports réglementaires et l'évaluation par la SECZ de la conformité de chaque projet aux exigences de licence.
Dans une couverture connexe, le Zimbabwe a sollicité l'avis du public sur un cadre crypto plus large en 2024. Le pays a également expérimenté la finance numérique soutenue par l'État, y compris son jeton numérique adossé à l'or et la monnaie ZiG. Le dernier programme de bac à sable est plus restreint car il se concentre sur les produits du marché des capitaux plutôt que sur la politique monétaire.
