Volatility Shares a lancé mercredi trois fonds négociés en bourse (ETF) qui amplifient les fluctuations de prix des cryptomonnaies, ajoutant à la liste croissante de véhicules permettant aux traders de spéculer sur les actifs numériques avec un effet de levier.
Les ETF offrent une exposition 2x à Cardano, Stellar et Chainlink, représentant certains des plus grands altcoins sur le marché des cryptomonnaies. Leurs capitalisations boursières respectives s'élevaient à 9 milliards de dollars, 6,3 milliards de dollars et 5,6 milliards de dollars mercredi après-midi, selon CoinGecko.
En plus des ETF 2x, Volatility Shares a lancé des fonds offrant une exposition traditionnelle aux contrats à terme pour Cardano, Stellar et Chainlink. Auparavant, Volatility Shares avait cherché à établir des ETF 2x pour Bitcoin, Ethereum, Solana et XRP.
Les ETF à effet de levier sont devenus de plus en plus populaires ces dernières années, amplifiant les rendements quotidiens pour les traders utilisant des produits dérivés financiers et de la dette. En 2023, Volatility Shares a lancé le premier ETF crypto à effet de levier aux États-Unis, qui suit les contrats à terme sur Bitcoin.
Depuis le lancement du 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) de Volatility Shares, le produit a connu une adoption notable. En moyenne, environ 13 millions d'actions BITX sont échangées chaque jour, selon ETF Database. C'est deux fois le volume de trading quotidien moyen du Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), un produit d'une institution financière traditionnelle qui suit le prix spot du Bitcoin.
"Le lancement de ces six ETF marque un changement stratégique, passant d'une exposition large au marché à une exposition granulaire aux actifs", a déclaré Sunny Sun, analyste marketing chez Volatility Shares, à Decrypt. "La démographie cible de ces ETF se compose de traders sophistiqués recherchant une exposition ciblée à des écosystèmes d'actifs numériques spécifiques."
Début 2024, le lancement des ETF Bitcoin spot a représenté un moment charnière pour l'industrie des actifs numériques, créant un lien entre la cryptosphère et Wall Street. Les ETF Bitcoin permettent aux investisseurs de s'exposer à l'actif numérique sans acheter ni stocker directement du Bitcoin. Au fil du temps, ils sont devenus un outil de prédilection pour les institutions souhaitant s'exposer à cette classe d'actifs.
Depuis le début du deuxième mandat du président américain Donald Trump, les émetteurs ont proposé des ETF crypto à effet de levier pour des actifs numériques tels que Solana, XRP et Dogecoin dans un environnement réglementaire plus favorable. Cependant, la SEC a signalé qu'elle avait ses limites.
Lors d'un appel groupé plus tôt ce mois-ci, la SEC a demandé aux émetteurs d'ETF de ne pas commercialiser de produits offrant une exposition 5x aux actifs et indices, y compris les cryptomonnaies, selon Bloomberg. Fin de l'année dernière, le gendarme a également envoyé des lettres d'avertissement aux émetteurs intéressés par des fonds à effet de levier 3x, exprimant des inquiétudes quant à la manière dont ils mesuraient les risques associés.
Quelques mois auparavant, Volatility Shares avait déposé des demandes pour 27 produits offrant une exposition 3x et 5x. Ces applications couvraient les cryptos et les actions connexes, telles que Coinbase et Strategy.
