Le marché boursier de Taïwan a prolongé son puissant rallye alimenté par l'intelligence artificielle en avril, les investisseurs se ruant sur les actions de semi-conducteurs et de technologie alors que la demande d'IA continuait de stimuler les exportations et la croissance économique.

Selon Bank of America, l'indice TWSE a progressé de 22,7 % d'un mois à l'autre pour atteindre 38 926,63 et est maintenant en hausse de 34,4 % depuis le début de l'année.

Les actions technologiques sont restées le principal moteur de l'activité de trading sur le marché. Le secteur a représenté 79 % du chiffre d'affaires total au cours du deuxième trimestre à ce jour, tandis que le chiffre d'affaires quotidien moyen a bondi de 187 % d'une année sur l'autre pour atteindre environ 38,9 milliards de dollars.

La capitalisation boursière totale de Taïwan a également augmenté de 18 % en avril pour atteindre 4 000 milliards de dollars, les entreprises technologiques représentant plus des quatre cinquièmes du marché.

Ce rallye intervient alors que Taïwan continue de bénéficier de la demande mondiale d'infrastructures d'IA, de puces et de matériel de cloud computing. Le PIB du premier trimestre a progressé de 13,7 % d'une année sur l'autre, le rythme le plus rapide enregistré depuis 1987, soutenu en grande partie par les exportations liées à l'IA. Les exportations de mars ont bondi de 61,8 % par rapport à l'année précédente et ont atteint un record mensuel de 80 milliards de dollars, alors que les expéditions liées à l'informatique avancée et aux chaînes d'approvisionnement en semi-conducteurs s'accéléraient.

L'activité des investisseurs s'est également intensifiée sur les marchés des opérations à effet de levier et des fonds négociés en bourse. Les soldes des prêts sur marge ont grimpé de 23 % d'un mois à l'autre pour atteindre un record de 641 milliards de NT$, tandis que les ETF cotés à Taïwan ont attiré 1 500 milliards de NT$ de nouveaux actifs cette année. Les fonds actifs à gestion longue uniquement ont maintenu des positions de surpondération quasi record sur les actions taïwanaises en mars, les sociétés de semi-conducteurs restant le secteur le plus favorisé parmi les investisseurs institutionnels.

Les derniers gains soulignent à quel point Taïwan est devenu central pour la chaîne d'approvisionnement mondiale en IA. Les entreprises liées à la fabrication de puces avancées, aux serveurs d'IA et à l'infrastructure cloud ont constaté une demande croissante alors que les entreprises du monde entier s'efforcent d'étendre leur capacité de calcul d'IA.

La domination continue de NVIDIA dans les processeurs d'IA a également contribué à renforcer le sentiment envers l'écosystème des semi-conducteurs de Taïwan, en particulier les fournisseurs liés à l'encapsulation et à la production de puces haut de gamme.

Dans le même temps, des signes de surchauffe commencent à attirer l'attention. L'inflation des prix à la consommation a accéléré pour atteindre 1,74 % en avril, contre 1,2 % en mars, en partie à cause de la hausse des coûts de l'énergie. Le dollar taïwanais s'est également apprécié par rapport au dollar américain au cours du mois, alors que les capitaux étrangers continuaient d'affluer vers les actions locales.

La vague de dépenses en IA continue de remodeler les marchés mondiaux au-delà de Taïwan. Microsoft, Amazon, Meta et Google ont tous annoncé des plans d'investissement de milliards de dollars dans les centres de données d'IA et l'infrastructure informatique cette année.

Les analystes s'attendent à ce que la demande de semi-conducteurs avancés et de matériel d'IA reste forte jusqu'en 2026, à mesure que les entreprises développent les services de cloud et d'IA générative dans le monde entier.