Polymarket a renforcé ses systèmes de surveillance des transactions et d'enquête à l'approche des élections de mi-mandat aux États-Unis, l'opérateur de marché de prédiction étant sous surveillance pour délit d'initié et accès américain à sa plateforme internationale.
Reuters a rapporté le 31 août que la nouvelle responsable mondiale des enquêtes et du renseignement de Polymarket, Shana Bautista, avait déclaré que la société disposait de systèmes capables d'identifier les activités de trading inhabituelles alors que les marchés liés aux élections attirent une attention accrue.
« Je suis confiante de pouvoir obtenir les ressources et le soutien dont j'ai besoin », a déclaré Bautista à Reuters lors de sa première interview depuis son arrivée chez Polymarket en juin. « Je peux vous dire que nous avons les systèmes en place pour pouvoir identifier toute activité anormale lorsque les élections de mi-mandat arriveront. »
Bautista, ancienne enquêtrice du FBI et analyste chez Coinbase, supervise le travail d'enquête de Polymarket alors que les législateurs américains examinent si les marchés de prédiction pourraient offrir un lieu de négociation basé sur des informations gouvernementales ou politiques sensibles.
Le Congrès a déjà pris des mesures pour restreindre la participation des législateurs à de tels marchés. Crypto.news avait précédemment rapporté que le Représentant Bryan Steil cherchait à inclure une interdiction de négociation sur les marchés de prédiction dans une proposition qui restreindrait la négociation d'actions par les membres du Congrès et leurs familles.
Steil a déclaré que les législateurs ne devraient pas négocier de contrats liés aux élections ou aux politiques publiques. Sa proposition fait suite à un vote unanime du Sénat en avril interdisant aux sénateurs et à leur personnel de négocier sur des marchés de prédiction tels que Polymarket et Kalshi.
Les questions concernant l'accès privilégié se sont étendues au-delà des législateurs. Une étude publiée plus tôt cette année a examiné comment les restrictions pourraient affecter les informations produites par les prix des marchés de prédiction, arguant que l'application de la loi devrait distinguer entre les traders qui possèdent des informations privées et les participants qui peuvent influencer l'issue d'un événement.
La recherche a révélé qu'une interdiction générale pourrait réduire les informations disponibles dans les prix du marché, tout en recommandant des sanctions plus sévères pour les participants capables de changer eux-mêmes le résultat. Ces conclusions sont apparues alors que Polymarket et Kalshi faisaient l'objet d'un examen accru de la part des régulateurs et des législateurs concernant le délit d'initié.
Polymarket affirme que son programme de surveillance utilise plusieurs sources d'informations pour détecter les activités potentiellement malveillantes. Bautista a déclaré que la société combine l'apprentissage automatique, l'analyse de la blockchain, la surveillance des transactions, la recherche en sources ouvertes et les services tiers.
Une nouvelle page web fournira plus d'informations publiques sur ces contrôles et expliquera comment la société travaille avec les forces de l'ordre, selon un porte-parole de Polymarket cité par Reuters.
« Le programme d'intégrité du marché en soi n'est pas nouveau, mais ce que nous rendons public maintenant, ce sont considérablement plus de détails sur son fonctionnement », a déclaré Bautista.
Les transactions sur la plateforme internationale de Polymarket sont réglées sur une blockchain, laissant les enregistrements de transactions publiquement visibles même lorsque les personnes contrôlant les portefeuilles individuels restent anonymes.
Les critiques ont fait valoir que le trading pseudonyme basé sur des portefeuilles peut créer des opportunités de mauvaise conduite. Bautista a déclaré à Reuters que les enregistrements de la blockchain peuvent fournir aux enquêteurs des informations utiles sur le comportement de trading et les mouvements de fonds entre adresses.
Polymarket affirme avoir signalé plus de 100 cas aux forces de l'ordre.
L'un d'eux concernait un portefeuille lié à un soldat américain qui, selon les procureurs, a utilisé des informations classifiées pour négocier des contrats concernant la capture de Nicolás Maduro du Venezuela.
Un juge fédéral a suspendu en août l'affaire civile de la Commodity Futures Trading Commission liée au soldat, tandis qu'une procédure pénale connexe se poursuit. Les procureurs allèguent qu'environ 409 881 $ ont été gagnés grâce à 13 transactions Polymarket liées au Venezuela, selon les actes de procédure de la CFTC.
Le défendeur a plaidé non coupable et a contesté si les contrats de prédiction impliqués dans l'affaire se qualifiaient légalement comme des swaps.
Bautista a déclaré que d'autres signalements concernaient des paris d'initiés possibles concernant des actions militaires américaines en Iran. Reuters a rapporté plus tôt en août que plusieurs transactions liées à des développements militaires avaient soulevé des questions quant à savoir si certains participants possédaient des informations qui n'étaient pas publiquement disponibles.
La préoccupation politique s'est étendue aux employés fédéraux ayant accès à des informations sensibles. Plus de 40 législateurs démocrates avaient précédemment demandé à la CFTC et au Bureau américain d'éthique gouvernementale des directives restreignant les employés fédéraux d'utiliser des informations non publiques pour négocier des contrats de prédiction.
Leur lettre soulevait des préoccupations concernant des événements politiques, des développements militaires et d'autres contrats où les employés du gouvernement pourraient avoir accès à des informations avant le public.
Empêcher les utilisateurs américains d'accéder à la plateforme internationale de Polymarket reste un autre problème d'application pour l'entreprise.
La CFTC a conclu un accord avec Polymarket en 2022 après avoir constaté qu'elle avait offert des contrats d'options binaires basés sur des événements sans s'enregistrer auprès du régulateur. Polymarket a accepté de payer une amende civile de 1,4 million de dollars et de liquider les marchés non conformes à la loi américaine.
L'accord exigeait que la société empêche les clients américains d'utiliser son activité internationale.
Bautista a déclaré à Reuters qu'elle estimait que les systèmes actuels de Polymarket étaient suffisants pour empêcher la grande majorité des utilisateurs américains d'accéder à la plateforme internationale.
« Il est difficile à grande échelle de pouvoir systématiquement et toujours échapper à toutes les protections que nous avons », a déclaré Bautista. « Je ne pense pas que ce soit un problème vraiment répandu. »
La recherche sur la blockchain a soulevé des questions quant à l'efficacité de ces restrictions.
La société de recherche on-chain Allium a estimé que des portefeuilles liés aux États-Unis avaient échangé environ 571 millions de dollars en contrats politiques sur Polymarket sur une période d'un an malgré les restrictions. Les États-Unis représentaient le plus grand groupe national identifié dans son analyse.
Allium a averti qu'elle ne pouvait attribuer des étiquettes de pays qu'à une petite partie des portefeuilles du marché politique et a décrit ses estimations comme directionnelles car l'activité de la blockchain ne peut pas établir l'identité ou la localisation physique de chaque trader.
Ces découvertes ont relancé l'attention sur l'activité des portefeuilles américains sur la plateforme internationale de Polymarket.
L'examen fédéral de la société a changé sous l'administration du président Donald Trump. Les régulateurs ont abandonné une enquête sur la violation par Polymarket de son accord de 2022, et le PDG Shayne Coplan a déclaré à l'époque que la société avait été blanchie de tout acte répréhensible.
Polymarket a emprunté une voie distincte pour servir les clients américains via une bourse réglementée.
La société est revenue sur le marché américain après avoir acquis une bourse enregistrée auprès de la CFTC l'année dernière, créant une opération distincte de la plateforme blockchain internationale qui reste fermée aux utilisateurs américains.
Alors que les régulateurs fédéraux supervisent les contrats d'événements en vertu du droit des produits de base, les sociétés de marché de prédiction mènent une série distincte de litiges avec les autorités étatiques concernant les contrats liés au sport.
Plusieurs États ont fait valoir que les contrats d'événements sportifs offerts par les plateformes de marché de prédiction équivalent à des produits de jeu qui nécessitent des licences d'État.
Les sociétés de marché de prédiction ont contesté cette position, affirmant que les contrats d'événements qualifiants relèvent de la réglementation fédérale sur les produits de base et de la compétence de la CFTC.
Ce conflit a donné lieu à des poursuites judiciaires visant à empêcher les opérateurs de marché de prédiction d'offrir des contrats sportifs sans licences de jeu d'État.
L'opération réglementée américaine de Polymarket et sa plateforme internationale restent séparées. Le service international utilise le règlement basé sur la blockchain et le trading par portefeuille, tandis que la bourse américaine opère dans le cadre réglementaire de la CFTC.
Bautista a déclaré à Reuters que Polymarket a l'intention de fournir plus de détails publics sur son programme de surveillance à l'approche des élections de mi-mandat, y compris la manière dont la société utilise l'analyse de la blockchain, l'apprentissage automatique et la surveillance des transactions pour identifier les activités suspectes et signaler les cas aux forces de l'ordre.
