La bourse de perpétuels on-chain Ostium a dévoilé mardi une refonte majeure de son infrastructure backend. 

Selon l'annonce de l'équipe, Ostium a introduit une nouvelle couche d'exécution décentralisée en temps réel, représentant une application novatrice des pools de liquidité on-chain avec une couverture hors-chaîne.

Ostium est une plateforme de trading de perpétuels décentralisée qui a été l'une des premières à offrir le trading à effet de levier sur des actifs traditionnels, tels que les actions, les indices, les matières premières, les ETF, le forex et d'autres actifs, directement à l'aide d'un portefeuille crypto non-custodial. La plateforme a traité plus de 50 milliards de dollars de volume cumulé et plus de 26 000 traders, selon l'annonce. 

Comme de nombreuses plateformes de perpétuels DeFi, Ostium s'appuyait auparavant sur un pool de liquidité public qui à la fois fixait le prix des transactions et absorbait tout le risque directionnel net. Servir ces deux objectifs limitait l'échelle, la qualité d'exécution et l'intérêt ouvert, selon l'annonce. 

Mardi, cependant, Ostium a déployé un nouveau modèle qui fait appel à des participants institutionnels, y compris Jump, aux côtés d'autres courtiers principaux non nommés et de "grandes institutions", pour servir de partenaires de couverture, prenant en charge l'exposition directionnelle des transactions. 

"Plutôt que de recréer des carnets d'ordres pour des actifs qui s'échangent déjà pour des milliers de milliards en volume hors-chaîne, Ostium se connecte à la liquidité existante et se concentre sur l'exécution", a écrit Delphi Consulting dans un e-mail. 

Par exemple, sous l'ancien système, si de nombreux utilisateurs prenaient une position longue sur l'or, le pool prenait l'exposition, diluant la liquidité. Le backend amélioré d'Ostium connecte plutôt les traders on-chain directement aux marchés traditionnels pour une liquidité plus profonde sur les actions, le forex, les matières premières et les indices.

D'une certaine manière, Ostium se positionne désormais comme une "couche d'exécution décentralisée" pour les marchés mondiaux.

"La couverture programmatique du flux on-chain avec des participants du marché traditionnel a nécessité la construction d'un nouveau type d'infrastructure, une couche de traduction entre les smart contracts et les protocoles de messagerie de qualité institutionnelle, avec une latence inférieure à 100 millisecondes à chaque étape", a déclaré Marco Antonio Ribeiro, co-fondateur et CTO d'Ostium, dans un communiqué. 

Bien qu'Ostium agisse désormais comme une sorte de pont TradFi-DeFi, ses utilisateurs restent entièrement auto-custodiens tout en bénéficiant de la liquidité, des prix et de la profondeur de qualité institutionnelle des plateformes hors-chaîne. 

Il a réalisé cela en transformant son pool de liquidité public on-chain existant en une sorte de "tampon de prêt intrajournalier", selon l'annonce, qui interagit avec un nouveau pool de capital distinct qui "couvre les expositions nettes hors-chaîne via un réseau de partenaires institutionnels".

"Cela permet au protocole d'augmenter considérablement l'intérêt ouvert et de mieux correspondre à la profondeur des marchés sous-jacents", indique l'annonce.

Kaledora Kiernan-Linn, co-fondatrice et PDG d'Ostium, a comparé la mise à niveau aux stablecoins, notant qu'Ostium "étend désormais la portée des marchés mondiaux les plus liquides à quiconque possède un portefeuille", tout comme "les stablecoins ont étendu la portée du dollar américain".

Ostium, fondé par les anciens de Harvard Kiernan-Linn et Ribeiro, a levé 27,8 millions de dollars à ce jour, y compris un tour de série A de 20 millions de dollars co-dirigé par General Catalyst et Jump Crypto, annoncé en décembre.