Morgan Stanley a commencé à proposer le trading au comptant de cryptomonnaies sur sa plateforme de courtage de détail E*Trade, accélérant ainsi l'incursion de la banque dans les produits et services d'actifs numériques pour sa clientèle de détail.

La sixième plus grande banque américaine en termes d'actifs sous gestion facture à ses clients 50 points de base sur la valeur en dollars de chaque transaction crypto. Le projet pilote est désormais actif, et les 8,6 millions de clients d'E*Trade devraient y avoir accès plus tard cette année, a rapporté Bloomberg mercredi.

Jed Finn, responsable de la gestion de patrimoine chez Morgan Stanley, a déclaré que cette initiative fait partie d'une stratégie plus large, ajoutant que "c'est bien plus que du trading de crypto à un tarif moins cher", et décrivant l'effort comme "la désintermédiation des désintermédiaires".

Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg, a déclaré que les frais de 50 points de base se comparent aux 75 points de base de Charles Schwab, ajoutant que Schwab "ne laissera probablement pas cela en l'état". Il a également noté que les ETF Bitcoin peuvent se négocier à environ 2 points de base, tandis que la propriété directe évite les ratios de frais de gestion de fonds.

"Je pense toujours que les ETF sont un bien plus grand aimant à liquidités, du moins pour l'instant", a écrit Balchunas dans un message sur X.

Le projet pilote de trading au comptant représente la dernière initiative d'une banque qui avait largement ignoré le marché des cryptomonnaies jusqu'en octobre dernier, date à laquelle la firme a déclaré qu'elle recommanderait de plafonner les allocations en crypto jusqu'à 4 % dans ses portefeuilles clients les plus agressifs. Cette décision a aligné Morgan Stanley avec d'autres gestionnaires d'actifs, notamment BlackRock et Fidelity.

Quelques semaines avant le projet pilote E*Trade, Morgan Stanley a lancé un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant à faible coût, baptisé MSBT, pour répondre à ce que la banque a décrit comme un "intérêt croissant de la clientèle" pour la crypto. Le fonds a enregistré 103 millions de dollars d'entrées nettes au cours de ses six premiers jours de négociation et a depuis accumulé plus de 205 millions de dollars d'actifs sous gestion, selon le tableau de bord de données de The Block.

Au-delà du dernier projet pilote et de l'ETF Bitcoin, Morgan Stanley prévoit de permettre à ses clients de convertir des cryptomonnaies en parts de produits négociés en bourse sans avoir à vendre les actifs numériques au préalable, selon des personnes proches du dossier citées par Bloomberg. La banque a également l'intention d'ajouter la possibilité de négocier des actions tokenisées du côté institutionnel au second semestre de cette année.

Parallèlement, l'unité d'investissement de la banque a lancé le mois dernier un fonds de réserve de stablecoins. Ce fonds, que la banque a déclaré conforme aux exigences du GENIUS Act, maintient une valeur liquidative nette stable de 1 $ en investissant dans des liquidités et des instruments du Trésor américain avec des échéances de 93 jours ou moins.