Figure Technology Solutions a finalisé l'acquisition du prêteur immobilier Kiavi, intégrant sa technologie de prêt et ses produits de prêt pour investisseurs résidentiels dans la place de marché de capitaux basée sur la blockchain de Figure.
Selon l'annonce du 1er septembre de Figure, la société cotée au Nasdaq a acquis la technologie et la plateforme d'exploitation de Kiavi ainsi que certains autres actifs en vertu de l'accord de fusion signé en juin. Une coentreprise entre Figure et la société d'investissement Sixth Street a acheté des prêts du bilan de Kiavi dans le cadre de la transaction.
La clôture intervient près de trois mois après que Figure a accepté d'acquérir Kiavi dans une transaction d'un prix d'achat total de 717 millions de dollars.
Comme crypto.news l'a précédemment signalé, Figure s'attendait à ce que Kiavi apporte plus de 7 milliards de dollars de volume de prêts annuels sur sa place de marché. La société prévoyait plus de 100 millions de dollars de flux mensuels pour Democratized Prime, sa place de marché de crédit on-chain reliant les prêteurs aux investisseurs.
Kiavi propose des financements aux investisseurs immobiliers résidentiels par le biais de prêts de transition résidentielle à court terme, ou RTL, et de prêts à plus long terme basés sur le ratio de couverture du service de la dette, connus sous le nom de prêts DSCR.
Au moment de l'annonce de l'accord, Figure a décrit Kiavi comme une entreprise légère en actifs qui a généré plus de 250 millions de dollars de revenus et plus de 100 millions de dollars d'EBITDA en 2025. La société a estimé que les produits de prêt de Kiavi représentaient un marché d'origination annuel adressable de 200 milliards de dollars.
Figure a déclaré que la marque, la technologie et la plateforme de Kiavi seront désormais intégrées à son réseau de plus de 480 partenaires d'écosystème actifs. Figure Connect fournira l'accès à la technologie de prêt de transition résidentielle et DSCR de Kiavi à mesure que la société déplacera les produits vers son infrastructure de place de marché basée sur la blockchain.
Arvind Mohan, PDG de Kiavi, rejoint Figure en tant que directeur commercial et supervisera le déploiement de la plateforme à travers l'écosystème de Figure.
« Nous sommes ravis d'intégrer Kiavi à Figure et d'accueillir son équipe au sein de notre entreprise », a déclaré Michael Tannenbaum, PDG de Figure.
Tannenbaum a déclaré que l'ajout de la plateforme, de la technologie et du personnel de Kiavi accélère les plans de place de marché de Figure, car la société collabore avec des partenaires sur le marché de l'immobilier résidentiel de 35 billions de dollars.
Figure a financé la transaction après avoir réalisé une offre de 600 millions de dollars de notes senior à 8,5 % échéant en 2031 en juillet.
Le dépôt réglementaire de la société du 1er septembre a montré qu'elle a payé environ 590 millions de dollars en espèces, net des liquidités acquises, à la clôture. Le montant reste soumis aux ajustements habituels concernant la trésorerie, la dette, les frais de transaction et le fonds de roulement net d'exploitation de Kiavi.
Selon la structure de fusion, la filiale à 100 % de Figure, Project Mason Merger Sub, a fusionné avec Kiavi, faisant de Kiavi une filiale à 100 % de Figure.
La clôture fait suite à une période de croissance rapide des prêts pour Figure. Le volume de prêts au deuxième trimestre a atteint 4,3 milliards de dollars, en hausse de 77 % sur un an, tandis que le bénéfice net a augmenté de 192 % pour atteindre 90 millions de dollars.
Le volume de la place de marché de prêts à la consommation a atteint 4,1 milliards de dollars au cours du trimestre, soit une augmentation de 72 % par rapport à la même période de l l'année précédente. Figure Connect a représenté 3,2 milliards de dollars de ce volume.
Le volume de prêts aux petites et moyennes entreprises a augmenté de 57 % par rapport au premier trimestre, tandis que les emprunts de tiers via Democratized Prime s'élevaient à environ 170 millions de dollars au 6 août. Ce chiffre était environ 23 fois supérieur au niveau enregistré fin 2025.
Figure a déclaré lors de la publication de ses résultats du deuxième trimestre que la transaction Kiavi restait prévue pour être clôturée au cours du second semestre 2026.
L'acquisition offre à Figure une autre source d'actifs de crédit résidentiel alors qu'elle développe Figure Connect et Democratized Prime.
Figure poursuivait déjà une position plus importante dans le prêt résidentiel. Mike Cagney, président exécutif et cofondateur, a déclaré en mai que la société ciblait le marché des prêts hypothécaires de premier rang, avec une attention particulière aux prêts hypothécaires inférieurs à 300 000 dollars.
Cagney a déclaré que la technologie de Figure pourrait réduire les coûts associés à l'origination de prêts hypothécaires plus petits. Le système de ligne de crédit hypothécaire de la société peut approuver les demandes en environ cinq minutes et fournir un financement dans les trois jours, contre plusieurs semaines pour les processus conventionnels.
La place de marché de prêts à la consommation de Figure avait enregistré un volume de 1,34 milliard de dollars en avril, soit une augmentation de 108 % par rapport au même mois en 2025.
Kiavi étend cet inventaire de prêts au financement utilisé par les investisseurs immobiliers résidentiels. Lorsque Figure a annoncé la transaction en juin, elle a déclaré que l'acquisition augmenterait la part des produits de premier rang sur sa place de marché de prêts à la consommation, les prêts de premier rang devant représenter plus de 40 % du volume total de la place de marché en 2027.
La société prévoyait d'utiliser Kiavi comme première application pour l'intégration d'agent à agent via Adaptor, le produit IA de Figure. Figure a déclaré que la technologie serait utilisée pour migrer l'origination de prêts vers son infrastructure tout en réduisant les coûts d'exploitation.
La participation de Sixth Street s'appuie sur une relation existante entre les deux entreprises. En février 2025, le gestionnaire d'investissements a engagé 200 millions de dollars dans une coentreprise avec Figure, conçue pour fournir plus de 2 milliards de dollars de liquidités au marché des prêts hypothécaires non standard.
Figure a étendu son infrastructure blockchain au-delà du prêt à la consommation en introduisant différents actifs financiers sur sa place de marché.
En mai, NUVA, soutenu par Animoca, a connecté 19 milliards de dollars d'actifs tokenisés liés à Figure aux marchés de la finance décentralisée basés sur Ethereum. La place de marché a été lancée avec des produits liés au jeton YLDS de Figure et à un pool de crédit immobilier.
L'activité d'actifs numériques réglementés de Figure a également progressé au deuxième trimestre. La circulation des YLDS a atteint 556 millions de dollars fin juin, contre 328 millions de dollars fin 2025.
Plus tôt cette année, la société a lancé le réseau OPEN pour l'émission et le négoce d'actions publiques directement via l'infrastructure blockchain. Figure a déclaré que le système permet aux titres d'être auto-conservés et réglés on-chain, tandis que ses propres actions devraient être échangeables entre OPEN et ses actions cotées au Nasdaq.
La contribution de Kiavi n'a pas été incluse dans les prévisions actuelles de Figure pour la place de marché de prêts à la consommation du troisième trimestre.
Figure a déclaré qu'elle prévoyait de réviser ces perspectives lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre 2026, y compris une réconciliation montrant comment l'entreprise combinée modifie les prévisions précédemment émises par la société.
