N'avoir besoin de rien de plus qu'un téléphone et une connexion Internet pour détenir des stablecoins peut être une bénédiction pour certains, mais cette accessibilité présente des risques que les régulateurs doivent encore aborder, selon Michael Barr, gouverneur de la Réserve fédérale.

En ce qui concerne la mise en œuvre des règles et réglementations en vertu de la loi GENIUS, Barr a déclaré lors d'un événement à Washington, D.C., mardi, que les régulateurs américains auront besoin de contrôles anti-blanchiment d'argent adéquats pour que les stablecoins puissent atteindre leur plein potentiel.

« Un domaine de préoccupation clé [...] est le potentiel d'utilisation des stablecoins pour le blanchiment d'argent ou le financement du terrorisme, étant donné que des acteurs malveillants peuvent acheter des stablecoins sur des marchés secondaires qui pourraient ne pas avoir d'exigences d'identification des clients », a-t-il déclaré. « Des solutions réglementaires et technologiques devront être déployées pour limiter ces risques. »

Les remarques de Barr ont abordé les risques de stabilité financière que les stablecoins pourraient poser. Néanmoins, son attention portée à leur accessibilité remet en question une fonctionnalité clé dont les utilisateurs ont bénéficié pendant des années, étant donné que 66 % des stablecoins sont détenus par des individus dans les marchés émergents où l'accès aux dollars peut être coûteux ou restreint, selon Goldman Sachs.

En ce qui concerne les solutions réglementaires, les commentaires de Barr font probablement référence au Bank Secrecy Act, une loi exigeant des institutions financières d'aider les agences gouvernementales à détecter et à prévenir le financement illicite, a déclaré Nicholas Anthony, analyste politique au Cato Institute, à Decrypt.

« Sur le plan technologique, il est un peu difficile de spéculer sur ce qu'il veut dire exactement », a-t-il déclaré. « Si je devais deviner, j'imaginerais qu'il s'agit peut-être de déployer des contrats intelligents pour avoir des signalements et des gels automatiques dans des situations préoccupantes. »

Anthony a souligné cette incertitude, notant que l'appel de Barr à des contrôles anti-blanchiment d'argent pourrait également impliquer la rationalisation des processus de surveillance existants.

L'évaluation de Barr fait suite à la soumission d'un rapport au Congrès par le Département du Trésor américain ce mois-ci, lequel a révélé que de nombreuses institutions financières adoptent une approche proactive face aux risques de blanchiment d'argent liés aux actifs numériques. Cela inclut l'utilisation d'algorithmes d'IA pour mener une analyse sophistiquée des données de la blockchain malgré un manque de normes, a constaté l'agence.

Dans le même temps, des agences intergouvernementales comme le Groupe d'action financière (GAFI) ont appelé les émetteurs de stablecoins à mettre en œuvre des mesures techniques pour pouvoir bloquer, geler et retirer des stablecoins à tout moment. L'organisation a souligné que les transactions de pair à pair sont une vulnérabilité clé contribuant au blanchiment d'argent, au financement du terrorisme et à l'évasion de sanctions.

Le rapport soumis par le Département a suggéré que le Congrès devrait envisager une « loi de retenue » (hold law), qui fournirait aux institutions des protections juridiques pour le gel d'actifs numériques soupçonnés d'être impliqués dans des activités illicites pendant une « enquête à court terme ».

« Une telle loi serait particulièrement utile pour lutter contre le financement illicite impliquant les stablecoins de paiement autorisés », a ajouté le Trésor. 

Barr a parfois exprimé d'autres préoccupations concernant les stablecoins. En 2023, il a signalé que les stablecoins sans surveillance fédérale ont le potentiel de saper la crédibilité de la banque centrale américaine, qui est reconnue comme la « source ultime de crédibilité de la monnaie », a-t-il déclaré.

Barr a déclaré à l'époque que la Fed était « loin » de déterminer si la banque centrale américaine émettrait une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Ce mois-ci, le Sénat a adopté un projet de loi sur le logement comprenant une disposition interdisant une CBDC aux États-Unis jusqu'en 2031 au moins.

Les conservateurs ont longtemps soutenu qu'une CBDC donnerait au gouvernement fédéral plus de contrôle sur les transactions quotidiennes, pourtant certains États élaborent des lois qui étendent leur propre pouvoir en matière de surveillance des transactions de stablecoins.

Un projet de loi sur les stablecoins récemment adopté en Floride, par exemple, a intégré les tokens adossés au dollar dans les règles existantes de l'État pour lutter contre le financement illicite. Les dispositions incluent des exigences de surveillance des transactions et un seuil de déclaration de 10 000 $ pour les transactions.