Capital B a levé 7,6 millions d'euros auprès de l'investisseur stratégique Adam Back via un nouveau placement privé qui pourrait financer l'achat de 376 Bitcoins supplémentaires et porter ses avoirs à 3 521 BTC.
Capital B a annoncé le 2 septembre que Back avait souscrit à 13 181 030 actions, chacune portant quatre bons de souscription, au prix de 0,58 € par unité, générant un produit brut de 7,64 millions d'euros. Le prix de souscription représentait une prime de 15,4 % par rapport au cours de clôture de l'action de la société le 1er septembre.
Le produit net devrait atteindre environ 7,3 millions d'euros après déduction des frais et dépenses de transaction. Capital B prévoit d'utiliser ces fonds principalement pour ajouter du Bitcoin à son bilan en tant qu'actif de réserve à long terme, poursuivant ainsi une stratégie axée sur l'augmentation du nombre de BTC détenus par action entièrement diluée.
Ce financement fait suite à un autre placement privé annoncé quelques jours auparavant, selon les mêmes conditions de souscription de 0,58 €.
Le produit de ce nouveau placement, combiné aux opérations courantes de Capital B, pourrait soutenir l'achat de 376 BTC. L'acquisition de ces derniers porterait les avoirs potentiels de la société à 3 521 BTC.
Capital B détient actuellement 3 145 BTC après avoir acheté cinq Bitcoins supplémentaires pour 280 000 € en août. Crypto.news avait précédemment signalé l'achat des cinq Bitcoins, ce qui a porté sa réserve stratégique de 3 140 BTC à 3 145 BTC.
Les cinq coins ont été acquis à un prix moyen de 55 882 € chacun. Capital B a déclaré un coût d'acquisition global de 284,2 millions d'euros pour sa réserve stratégique de Bitcoin après la transaction.
Le financement du 2 septembre est constitué d'actions assorties de bons de souscription, appelés ABSA. Chacune des 13,18 millions d'actions est assortie de quatre bons divisés en trois tranches.
Deux bons de souscription 2026-06 attachés à chaque action ont un prix d'exercice de 0,75 €. Un bon de souscription 2026-07 peut être exercé à 0,98 €, tandis qu'un bon de souscription 2026-08 a un prix d'exercice de 1,27 €. Les trois catégories ont des échéances de cinq ans.
Capital B peut ouvrir une période d'exercice anticipé pour une tranche si le prix moyen pondéré par le volume de ses actions sur 20 jours dépasse 130 % du prix d'exercice correspondant pendant 20 jours de bourse consécutifs. Les bons de souscription non exercés deviendraient caducs à la fin d'une période d'exercice anticipé.
Si Back exerce tous les bons de souscription émis par le biais de la transaction, Capital B recevrait 49,43 millions d'euros supplémentaires.
Les 26,36 millions de bons de souscription 2026-06 pourraient générer 19,77 millions d'euros. 12,92 millions d'euros supplémentaires pourraient provenir des 13,18 millions de bons de souscription 2026-07, tandis que l'exercice du même nombre de bons de souscription 2026-08 rapporterait 16,74 millions d'euros.
Ces fonds restent conditionnés à l'exercice futur des bons de souscription et sont distincts des 7,6 millions d'euros obtenus par le placement d'actions.
Cette structure fait suite au placement privé de 21 millions d'euros de Capital B annoncé le 28 août. Ce financement impliquait 36,2 millions d'actions, chacune assortie de quatre bons de souscription, et a été souscrit par des investisseurs institutionnels, dont Back et le gestionnaire d'actifs français TOBAM.
Les investisseurs ont payé le même prix de 0,58 € par unité, tandis que le produit net a été estimé à 19,9 millions d'euros. Capital B a déclaré que ce financement et ses ressources opérationnelles pourraient financer 270 BTC, augmentant potentiellement ses avoirs de 3 145 BTC à 3 415 BTC.
L'exercice intégral des 144,88 millions de bons de souscription attachés à ce placement pourrait générer 135,8 millions d'euros supplémentaires. Les fonds potentiels étaient distincts du financement confirmé de 21 millions d'euros et dépendaient de l'exercice des bons par les investisseurs.
Capital B a utilisé une structure de financement similaire en mai, lorsqu'elle a réalisé un placement privé de 15,2 millions d'euros impliquant Back, TOBAM et d'autres investisseurs institutionnels. La société a émis plus de 23 millions d'actions, chacune assortie de quatre bons de souscription, au prix de 0,66 € par unité.
Capital B a ensuite déployé une partie du capital levé au cours de cette période dans une acquisition de 192 BTC d'une valeur de 13 millions d'euros. Cet achat a porté ses avoirs à 3 135 BTC à l'époque.
Back détenait déjà 54,3 millions d'actions Capital B avant la dernière transaction, représentant 14,82 % du capital social ordinaire et 12,31 % sur une base diluée.
Une fois les nouvelles actions émises, sa position passera à environ 67,49 millions d'actions. Sa participation ordinaire passera à 17,77 %, tandis que sa participation diluée atteindra 14,76 %.
L'exercice intégral des bons de souscription du placement du 2 septembre porterait la position de Back à 120,21 millions d'actions, soit l'équivalent de 27,80 % de Capital B sur une base ordinaire et de 23,36 % sur une base diluée.
Blockstream Capital Partners détiendrait 18,91 % après l'émission initiale des actions, tandis que les investisseurs publics et institutionnels représenteraient 53,43 %. Les dirigeants détiendraient 5,59 %, suivis par TOBAM à 3,18 % et UTXO Management à 1,12 %.
Les actionnaires de Capital B ont approuvé en juin une autorisation de financement substantielle, incluant jusqu'à 5 milliards d'euros d'augmentations de capital et 100 milliards d'euros d'instruments de crédit. Les résolutions ont reçu plus de 95 % des voix exprimées et faisaient partie du cadre de financement de la société pour sa stratégie de trésorerie en Bitcoin.
La clôture du dernier placement privé de Back est prévue à partir du 3 septembre, bien que Capital B ait déclaré que des exigences techniques pourraient retarder l'achèvement de plusieurs jours. Les actions émises par le biais de la transaction conféreront les mêmes droits que ses actions ordinaires existantes.
Les nouvelles actions seront admises à la négociation sur Euronext Growth Paris après la clôture. Les bons de souscription attachés aux actions ne seront pas cotés séparément, tandis que les actions ordinaires créées par l'exercice futur des bons seront admises à la négociation au fur et à mesure de leur émission.
Capital B prépare par ailleurs un regroupement d'actions de 10 pour 1, prévu pour le 8 septembre. Dix actions existantes seront regroupées en une nouvelle action lorsque le processus prendra effet.
Suite au regroupement, chaque bon de souscription du dernier placement donnera droit à son détenteur à un dixième d'une nouvelle action Capital B. Les prix d'exercice ajustés seront de 7,50 € pour les bons de souscription 2026-06, 9,80 € pour les bons de souscription 2026-07 et 12,70 € pour les bons de souscription 2026-08.
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