Itaú, la plus grande banque du Brésil en termes d'actifs sous gestion, vend désormais à ses clients 15 cryptoactifs différents via son application d'investissement, y compris Bitcoin, Ethereum et le stablecoin adossé au dollar USDC.
Nubank, la plus grande fintech du Brésil, en liste 28. Banco do Brasil, la banque publique la plus lucrative du Brésil, qui a commencé à permettre à ses clients d'acheter directement du Bitcoin et de l'Ethereum en janvier, a déclaré à Folha de S.Paulo que le service avait déjà généré plus de 11 millions de réaux (2,1 millions de dollars) en transactions.
Aucun de ces fonds ne touche les bilans des banques. Des documents de la Banque Centrale datés de mars 2026 et examinés par Folha montrent zéro détention d'actifs virtuels dans les registres des banques brésiliennes, même si les institutions peuvent custodier et traiter des cryptos pour le compte de leurs clients.
L'élargissement de l'offre est récent. Depuis l'année dernière, Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil et Nubank ont tous étendu leurs gammes de cryptos, suivant une tendance record du marché sous-jacent. Les Brésiliens ont échangé 505,5 milliards de R$ (98,7 milliards de dollars) en cryptos en 2025, selon les données de la Receita Federal, l'autorité fiscale fédérale du Brésil, soit plus de cinq fois le montant enregistré en 2020.
Les entreprises ont réalisé la majeure partie des mouvements. Les transactions crypto des entreprises ont totalisé 497 milliards de R$ (97 milliards de dollars) l'année dernière, soit 98,3 % du volume suivi par la Receita Federal, les investisseurs individuels représentant le reste.
Cette expansion suit une évolution réglementaire. Le Brésil a adopté son Cadre Juridique pour les Actifs Virtuels en 2022, confiant à la Banque Centrale l'autorité sur le secteur, et trois résolutions publiées par la banque en novembre 2025 ont donné du poids à cette autorité. Toute entreprise qui permet à ses clients d'échanger, de détenir ou d'envoyer des cryptos a désormais besoin d'une licence, d'un coussin de capital minimum et de comptes clients ségrégués, avec une date limite de conformité fixée au 30 octobre.
L'une de ces règles, la Résolution 521, traite tout achat ou échange de jeton adossé au dollar comme une opération de change, appliquant les mêmes exigences de déclaration que l'envoi d'argent à l'étranger. Ce changement a placé les stablecoins, les substituts du dollar dans la crypto, directement dans le champ de vision de la Banque Centrale.
Cette clarté est ce qui a convaincu les banques d'agir, a déclaré Carlos Akira Sato, co-fondateur du cabinet de conseil Syscapital, à Folha. Les banques brésiliennes sont généralement conservatrices concernant les nouveaux marchés, a-t-il dit, et des règles plus claires les ont rendues "plus sûres pour lancer leurs produits".
Banco Safra, une banque plus petite connue pour cibler les clients à haute valeur nette, a pris le virage le plus audacieux en émettant son propre stablecoin adossé au dollar, Safra Dólar, en septembre 2025 et en assurant la pleine garde en interne. La banque le commercialise comme un moyen pour les clients de détenir une exposition au dollar sans ouvrir de compte à l'étranger. Cela s'inscrit dans une tendance plus large des banques à construire elles-mêmes leurs infrastructures de stablecoins plutôt que de confier cette activité à des entreprises crypto-natives.
L'exposition propriétaire n'existe, a-t-il dit, que lorsqu'une banque achète des cryptos avec ses propres fonds et absorbe le risque de prix, de liquidité et de crédit qui en découle. Selon cette définition, aucune des banques brésiliennes n'est encore passée à la propriété.
Vendre des cryptos aux clients qui en font la demande est différent de parier l'argent de la banque elle-même. Avec environ 120 entreprises crypto opérant au Brésil, la plupart encore sans licence, et qui se précipitent pour respecter la date limite du 30 octobre 2026, les banques qui ont déjà franchi la barre de la conformité sont celles qui ont encore de la marge pour continuer à enrichir leur offre.
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