Le Bitcoin a rebondi au-dessus de 78 000 $ après que l'inflation de la consommation aux États-Unis ait correspondu aux prévisions en août, bien que les traders des marchés de prédiction aient augmenté la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale à 81 %.
Le Bureau des statistiques du travail des États-Unis a rapporté vendredi que l'Indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,4 % en août, après une hausse de 0,1 % en juillet, après correction des variations saisonnières. Les prix à la consommation ont grimpé de 3,4 % sur les 12 mois précédents, un chiffre inchangé par rapport au taux annuel de juillet.
Les deux chiffres ont correspondu aux prévisions citées dans le rapport original. Néanmoins, l'inflation est restée supérieure à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale, alors que les responsables se préparaient pour leur réunion de politique monétaire des 15 et 16 septembre.
Les coûts de l'énergie ont représenté une grande partie de l'augmentation mensuelle. Selon le BLS, l'indice de l'énergie a progressé de 2,1 % en août, tandis que les prix de l'essence ont augmenté de 3,9 % et ont contribué à plus d'un tiers de l'augmentation de l'indice global. Les coûts du logement ont ajouté 0,3 %, et les prix des produits alimentaires ont gagné 0,1 %.
L'inflation annuelle de l'énergie a atteint 16,3 %, tirée en partie par une augmentation de 27,4 % des prix de l'essence et une hausse de 52 % du mazout. Les coûts alimentaires étaient 2,7 % plus élevés qu'un an auparavant, tandis que l'indice des prix des aliments à domicile a augmenté de 2,2 %.
Hors alimentation et énergie, l'IPC de base a augmenté de 0,3 % par rapport à juillet. La lecture mensuelle a dépassé la prévision de 0,2 % citée dans le rapport source, donnant aux décideurs politiques un autre signe que les pressions sous-jacentes sur les prix ne se sont pas entièrement dissipées.
Sur une base annuelle, cependant, l'inflation de base a ralenti de 2,5 % en juillet à 2,4 % en août, sa lecture la plus basse depuis 2021. Les prix du logement ont augmenté de 3 % sur l'année, tandis que les services hors services énergétiques ont également augmenté de 3 %.
Plusieurs composants ont contribué à pousser les prix de base à la hausse en août. Le BLS a enregistré des augmentations mensuelles de 2,7 % pour les tarifs aériens, de 2,4 % pour l'hébergement hors domicile et de 2,3 % pour les coûts de communication. Les prix des véhicules d'occasion ont gagné 0,4 %, tandis que les prix des véhicules neufs ont augmenté de 0,3 %.
Les coûts des soins médicaux ont diminué de 0,2 %, les services dentaires baissant de 0,6 %. L'assurance automobile a reculé de 0,8 %, tandis que les prix des loisirs et de l'habillement sont restés inchangés.
Suite à la publication à 8h30 heure de l'Est, les données TradingView citées dans le rapport source ont montré que le Bitcoin se remettait de son niveau inférieur à 77 000 $ et dépassait les 78 000 $. Ce rebond a fait suite à une vente massive liée à la lecture plus élevée de l'inflation des producteurs la veille.
L'Ether est également revenu au-dessus de 2 500 $, tandis que Solana a récupéré les 100 $, selon les mêmes données TradingView. Ces deux niveaux avaient agi comme des seuils psychologiques pendant la baisse précédente du marché.
La réaction à l'IPC a inversé une partie de la faiblesse enregistrée après que l'Indice des prix à la production (IPP) d'août ait atteint 5,4 % sur un an, légèrement au-dessus de l'estimation de 5,3 % citée dans le rapport source. Les prix des cryptomonnaies ont chuté après la publication de l'IPP, les traders augmentant leurs paris sur une politique monétaire américaine plus stricte.
Le Bitcoin est entré dans les derniers rapports sur l'inflation sous la pression de solides données sur l'emploi également. Comme crypto.news l'a déjà rapporté en septembre, les employeurs américains ont ajouté 162 000 emplois en août, bien au-dessus des 56 000 prévus cités par Reuters, tandis que le chômage s'est maintenu à 4,1 %.
Le Bitcoin a d'abord atteint environ 82 262 $ après la publication sur l'emploi, mais est ensuite tombé en dessous de 80 000 $. Le rapport a également montré que les salaires horaires moyens ont augmenté de 0,3 % par rapport à juillet et de 3,1 % par rapport à l'année précédente, ajoutant des données salariales aux chiffres que les responsables de la Fed doivent prendre en compte.
Les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux ont estimé la probabilité d'une augmentation en septembre à 61 % après le rapport sur l'emploi, contre 52 % auparavant. Les rendements des bons du Trésor à deux ans ont augmenté de cinq points de base pour atteindre 4,38 %, tandis que le rendement à 10 ans a atteint 4,776 %.
Après le rapport sur l'IPC de vendredi, les traders de Polymarket ont attribué une probabilité de 81 % à une augmentation de 25 points de base du taux lors de la réunion de septembre, selon la couverture en direct de MarketWatch. La probabilité implicite était d'environ 59 % avant les données, tandis que la probabilité de l'absence de changement est tombée de 41 % à environ 20 %.
Les prix de Polymarket représentent les paris placés par les participants et peuvent changer tout au long d'une séance de négociation. Ils ne sont pas une prévision officielle de la Réserve fédérale ni une mesure directe de la façon dont les membres du Comité fédéral de l'open market (FOMC) ont l'intention de voter.
La fourchette cible des fonds fédéraux se situe actuellement entre 3,50 % et 3,75 %. Une augmentation d'un quart de point la porterait à 3,75 % - 4 % et serait la première hausse de la Fed depuis juillet 2023.
Une analyse de politique de septembre publiée avant le rapport sur l'IPC a révélé que CME FedWatch avait estimé la probabilité d'une hausse d'un quart de point à 66 %. Les cotes de Polymarket avaient atteint 72 % après que le gouverneur de la Fed, Michael Barr, ait soutenu une réponse décisive si l'inflation ne s'atténuait pas.
À l'époque, l'analyse avait identifié 75 000 $ comme une zone de support importante pour le Bitcoin et 82 000 $ à 86 000 $ comme résistance. Le Bitcoin avait gagné 25 % en août, tandis que les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant américains avaient attiré 3,52 milliards de dollars sur 16 des 21 séances de négociation.
Les investisseurs américains sont désormais confrontés à une concurrence entre les actifs crypto et les rendements croissants des titres du Trésor si la Fed augmente les coûts d'emprunt. Des taux plus élevés augmentent le rendement disponible sur la dette publique et les produits du marché monétaire, ce qui peut affecter la demande d'actifs sans rendements fixes.
Les prix de l'énergie restent un problème clé pour la Fed après que l'essence ait représenté plus d'un tiers de l'augmentation mensuelle de l'IPC en août. Les combats au Moyen-Orient ont perturbé les flux de pétrole et accru l'inquiétude que les coûts du carburant ne maintiennent l'inflation globale au-dessus de l'objectif de la banque centrale.
Le brut Brent est resté au-dessus de 100 $ vendredi malgré une baisse de près de 4 %, selon les données de marché citées dans le rapport source. Folha a rapporté que l'indice de référence a glissé vers 104 $ après avoir approché les 110 $ plus tôt dans la séance.
La baisse a suivi les rapports d'une éventuelle réunion entre l'Iran et les États du Golfe, mais les risques maritimes sont restés après que les forces Houthi soutenues par l'Iran aient capturé l'île de Périm dans le détroit de Bab el-Mandeb. L'île se trouve le long d'une route majeure utilisée pour le transport de pétrole et le commerce maritime entre la mer Rouge et le golfe d'Aden.
Un jour plus tôt, la Banque centrale européenne a augmenté son taux de dépôt de 25 points de base pour le porter à 2,5 %. La BCE a attribué sa décision à l'inflation persistante, y compris la pression des prix de l'énergie et du conflit au Moyen-Orient, et a prévu que l'inflation de la zone euro resterait au-dessus de son objectif de 2 % pendant une période prolongée.
L'Agence internationale de l'énergie a déclaré vendredi que les attaques contre les pétroliers et les installations avaient contribué aux perturbations de l'approvisionnement, tandis que la production saoudienne avait chuté à 6 millions de barils par jour. L'agence a estimé que l'approvisionnement mondial en pétrole diminuerait de 5,7 millions de barils par jour en 2026.
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