Le Bitcoin s'échangeait près de 79 500 $ le 7 septembre alors que les investisseurs se préparaient aux rapports sur l'inflation américaine et à une adjudication du Trésor pendant la dernière semaine complète avant la réunion de politique générale de la Réserve fédérale les 15 et 16 septembre.
Le Bitcoin s'échangeait autour de 79 519 $ lundi, en baisse d'environ 0,5% sur 24 heures. La cryptomonnaie a atteint un sommet intrajournalier proche de 80 494 $ avant de reculer vers 79 120 $ lors d'une séance de trading réduite par les vacances.
Les marchés boursiers et obligataires américains étaient fermés pour le Labor Day, limitant l'activité de marché conventionnelle. Les marchés des cryptomonnaies sont restés ouverts, mais une participation plus faible peut rendre les mouvements de prix à court terme moins représentatifs du positionnement institutionnel plus large.
Le Bitcoin est passé sous les 80 000 $ après que le Bureau of Labor Statistics a rapporté que les emplois non agricoles américains ont augmenté de 162 000 en août. Le taux de chômage est resté à 4,1%. L'augmentation de l'emploi a dépassé le gain mensuel moyen de 31 000 enregistré au cours de l'année précédente.
Suite à cette publication, les traders ont augmenté la probabilité estimée d'une hausse des taux en septembre à environ 58%, selon les données du marché des contrats à terme citées par Reuters. Cette estimation est une valorisation de marché, et non une prévision ou un engagement de la Réserve fédérale.
Comme l'a rapporté crypto.news, de solides données sur l'emploi ont poussé le Bitcoin sous les 80 000 $ après que l'actif a rencontré une résistance près de 82 500 $. La réaction immédiate a montré à quel point les traders de Bitcoin surveillent les attentes en matière de politique monétaire.
Le Bureau of Labor Statistics publiera l'Indice des Prix à la Production (IPP) d'août le 10 septembre à 8h30, heure de l'Est, selon son calendrier officiel. L'IPP mesure les variations des prix que les producteurs nationaux reçoivent pour leur production.
Les économistes s'attendent à ce que les prix à la production globaux augmentent de 0,4% par rapport à juillet, tandis que l'IPP sous-jacent devrait augmenter de 0,3%. L'inflation annuelle des prix à la production devrait accélérer de 4,7% à 5,4%.
Ces chiffres restent des prévisions. Une surprise à la hausse pourrait renforcer les craintes que la hausse des coûts de l'énergie et des intrants ne se propage à l'économie. Un résultat plus doux pourrait réduire une certaine pression sur les rendements du Trésor et les attentes de hausse des taux.
L'inflation des prix à la production ne se répercute pas toujours directement sur les prix à la consommation. Cependant, la hausse des coûts peut affecter les marges des entreprises ou atteindre les consommateurs plus tard, faisant du rapport de jeudi une indication précoce des conditions d'inflation auxquelles sont confrontés les responsables de la Réserve fédérale.
L'Indice des Prix à la Consommation (IPC) d'août suivra le 11 septembre à 8h30, heure de l'Est, a confirmé le BLS. Les économistes interrogés par le Financial Times s'attendent à ce que l'inflation globale annuelle reste proche de 3,4%, tandis que l'inflation sous-jacente pourrait s'atténuer à 2,4%.
La Réserve fédérale n'a pas indiqué qu'un seul rapport déterminerait sa décision. Les responsables examinent ensemble l'inflation, l'emploi, les salaires, l'activité des consommateurs et les conditions financières. Néanmoins, la publication de l'IPC sera la dernière lecture majeure de l'inflation avant la réunion de septembre.
Un rapport plus élevé que prévu pourrait renforcer les attentes d'une augmentation de 25 points de base. Des attentes de taux directeurs plus élevés augmentent souvent les rendements obligataires et le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rémunérateurs. Ils peuvent également resserrer les conditions financières pour les marchés spéculatifs.
Un rapport plus modéré pourrait soutenir une pause, d'autant plus que le gouverneur Christopher Waller a déclaré qu'il pourrait favoriser le maintien des taux inchangés si l'inflation continuait de se calmer. Le Bitcoin avait précédemment dépassé les 80 000 $ après que Waller ait modéré les attentes de hausse, bien que le rapport sur l'emploi ultérieur ait inversé une partie de ce mouvement.
Le Trésor américain mettra aux enchères des obligations à 10 ans réouvertes le 9 septembre, selon son calendrier provisoire. Le règlement de ces titres est prévu pour le 15 septembre.
Une faible demande pourrait exiger un rendement d'adjudication plus élevé, exerçant potentiellement une pression haussière supplémentaire sur les coûts d'emprunt. Une forte demande pourrait aider à stabiliser les rendements à plus long terme. Les résultats des adjudications dépendent des niveaux des offres, de la participation des investisseurs et du montant accepté des courtiers primaires.
Les rendements du Trésor sont déjà devenus une contrainte importante pour le Bitcoin. Dans une couverture connexe, la hausse des rendements du Trésor a freiné la reprise du Bitcoin plus tôt en 2026, alors que les investisseurs réévaluaient la trajectoire des taux d'intérêt américains.
L'adjudication coïncide avec une augmentation des limites de rachat du Trésor pour les titres à plus long terme à partir du 9 septembre. Le Trésor a déclaré que les limites révisées resteront en vigueur jusqu'au 4 novembre. Les rachats peuvent soutenir la liquidité du marché, mais ils ne garantissent pas des rendements plus bas.
Le Comité fédéral de l'open market se réunira les 15 et 16 septembre. La Fed publiera sa déclaration de politique générale à 14h00, heure de l'Est, le deuxième jour, suivie de la conférence de presse du président Kevin Warsh à 14h30, selon le calendrier officiel.
La réunion inclura des projections économiques actualisées et les trajectoires de taux attendues par les responsables. Ces projections pourraient faire bouger les marchés même si les décideurs laissent le taux actuel inchangé.
Les niveaux immédiats du Bitcoin restent approximativement 80 000 $ et 82 500 $ à la hausse, basés sur sa récente fourchette de négociation. Un mouvement soutenu sous le plus bas du 5 septembre affaiblirait la reprise, tandis qu'une clôture au-dessus de la résistance récente fournirait une preuve plus solide d'une demande renouvelée.
Les publications sur l'inflation ne prédétermineront pas la direction du Bitcoin. Les flux d'ETF, l'effet de levier, les risques géopolitiques et les conditions de liquidité plus larges influenceront également le marché. Cependant, l'IPP, l'IPC et la décision de la Fed fournissent trois catalyseurs datés capables de modifier les attentes de taux qui façonnent actuellement le BTC.
BTC
