Les actions de Strategy ont gagné 47,65 % sur un mois jusqu'au 18 septembre, plaçant l'entreprise détentrice de Bitcoin en tête du dernier classement des rendements des constituants du Nasdaq-100.
Les données de History of Market mises à jour le 19 septembre ont montré MSTR à 153,92 $ avec un rendement glissant sur un mois de 47,65 % et un gain sur une semaine de 17,52 %. Cet ensemble de données utilise les cours de clôture des bourses et la liste des constituants du Nasdaq-100. Son classement a placé Strategy en tête des autres membres de l'indice sur la période d'un mois.
La dernière séance de la période de mesure a représenté une grande partie du dernier gain de MSTR. Les actions de Strategy ont grimpé de 16,39 % le 18 septembre, clôturant à 153,92 $ après avoir terminé la séance précédente à 132,25 $, selon les données de marché.
Le volume d'échanges a atteint 54,34 millions d'actions, bien au-delà des niveaux quotidiens récents de l'entreprise. L'action a atteint un sommet de 154,02 $ pendant la séance après avoir ouvert à 132,25 $.
MSTR avait clôturé à 104,25 $ un mois plus tôt, le 19 août. Sa hausse à 153,92 $ a généré un rendement glissant de 47,65 %. Ce rallye a permis de récupérer une partie des pertes antérieures de l'action, bien que MSTR soit resté en baisse de plus de 55 % sur les 12 mois glissants au 18 septembre.
Le rallye de Bitcoin de vendredi a coïncidé avec le mouvement marqué de Strategy. Reuters a rapporté que les actions liées aux cryptomonnaies ont augmenté alors que le Bitcoin progressait lors d'une séance de trading américaine volatile, et que le Nasdaq a clôturé en hausse.
Le Bitcoin a progressé de plus de 5 % et a franchi les 80 000 $ au cours de la séance. Ascrypto.news a rapporté le breakout du Bitcoin le 18 septembre : le BTC a atteint un sommet intrajournalier de 81 258 $ après avoir rebondi de 75 560 $.
Le timing suggère une relation étroite entre les deux mouvements, mais il n'établit pas le Bitcoin comme la seule cause de l'ensemble du gain sur un mois de MSTR. L'action de Strategy intègre son exposition au Bitcoin, ainsi que sa dette, ses titres privilégiés, ses soldes de trésorerie, la structure de ses actions ordinaires et les attentes des investisseurs concernant les futures activités de capital.
Le dernier dépôt SEC de Strategy montre que la société détenait 845 050 BTC au 13 septembre. Elle a acquis ces coins pour un total de 63,73 milliards de dollars, y compris les dépenses, à un coût moyen d'environ 75 412 $ par Bitcoin.
Cette position représente un peu plus de 4 % de l'offre maximale fixe de 21 millions de Bitcoin. Strategy reste le plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises cotées en bourse, selon son solde divulgué.
Sa dernière acquisition a eu lieu durant la semaine se terminant le 30 août, lorsque l'entreprise a acheté 4 603 BTC pour 369,7 millions de dollars à un prix moyen de 80 318 $. La transaction a fait passer les avoirs de 840 447 BTC à 845 050 BTC.
L'acquisition de 4 603 BTC par Strategy a été financée par la vente d'actions ordinaires. Strategy a vendu 4,53 millions d'actions MSTR cette semaine-là pour 602,8 millions de dollars de produit net, en dirigeant 369,7 millions de dollars vers le Bitcoin.
L'entreprise a ensuite cessé d'acheter du Bitcoin pendant les deux périodes de déclaration suivantes. Ses dépôts SEC des 8 et 14 septembre n'ont montré aucun achat ou vente de Bitcoin et aucune émission d'actions au prix du marché au cours de ces deux semaines. L'exposition de Strategy au Bitcoin est donc restée inchangée tandis que le cours de marché de MSTR a fortement bougé.
Pendant la pause des achats de Bitcoin, Strategy a dirigé des capitaux vers ses actions privilégiées à taux variable de série A Perpetual Stretch, ou STRC.
Du 31 août au 7 septembre, l'entreprise a racheté 1,81 million d'actions STRC pour 176,3 millions de dollars. Strategy a simultanément augmenté l'autorisation de son programme de rachat de titres de crédit numérique de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars, selon son dépôt du 8 septembre.
1,42 million d'actions STRC supplémentaires ont été rachetées pour 139,3 millions de dollars entre le 8 et le 13 septembre. Strategy a financé cette transaction à partir de son solde de trésorerie en USD séparé, laissant sa réserve USD désignée intacte.
Comme l'a rapporté crypto.news concernant la pause de deux semaines de Strategy dans ses achats de Bitcoin, l'entreprise n'avait ni émis d'actions ordinaires ni négocié de Bitcoin au cours de la dernière période de déclaration, tout en continuant de réduire ses obligations en titres privilégiés.
Strategy avait dépensé environ 950,8 millions de dollars en rachats de STRC depuis le début du programme en juillet. Les actions privilégiées avaient retrouvé la fourchette de 99 $ à 100 $ visée par Strategy.
Le PDG de Strategy, Phong Le, a décrit les rachats de STRC à prix réduit comme une utilisation attrayante du capital car l'achat d'actions privilégiées en dessous de leur valeur nominale de 100 $ réduit les futures exigences de dividendes à un prix d'achat inférieur.
La politique n'engage pas l'entreprise sur un montant fixe ou un calendrier pour les achats futurs. Strategy indique que les décisions de rachat dépendent des prix du marché, de la liquidité, du capital disponible et de ses autres priorités d'allocation de capital.
Le rendement sur un mois de Strategy a été considérablement plus élevé que l'augmentation du prix du Bitcoin sur la même période générale, renforçant l'historique de MSTR à produire des mouvements amplifiés autour des changements de valeur de son principal actif de trésorerie.
Rien que le 18 septembre, MSTR a gagné 16,39 % tandis que le Bitcoin a augmenté d'environ 5 % à 6 %, selon l'heure de référence. Barron's a rapporté que Strategy faisait partie des actions liées aux cryptomonnaies les plus fortes pendant la séance alors que le BTC franchissait les 80 000 $.
Les nouvelles réglementaires ont coïncidé avec le rallye. La SEC avait annoncé une exemption d'innovation de cinq ans le 17 septembre pour les transactions boursières tokenisées américaines éligibles, tandis que la CFTC avait envoyé des règles proposées pour le marché des cryptomonnaies à la Maison Blanche pour examen. Les flux des ETF Bitcoin étaient également redevenus positifs avant le mouvement de vendredi.
Reuters a rapporté que le marché plus large est resté mitigé alors que les rendements du Trésor et les prix du pétrole continuaient de peser sur les actions. Dans ce contexte, les actions liées aux cryptomonnaies se sont renforcées parallèlement à la reprise du Bitcoin, faisant de l'avancée de Strategy une partie d'un mouvement sectoriel plutôt qu'un événement isolé de l'entreprise.
L'ensemble de données History of Market montre le gain de 47,65 % sur un mois de MSTR au sein d'un indice Nasdaq-100 contenant 101 titres au 19 septembre. Strategy elle-même détient une pondération estimée d'environ 0,20 % dans l'indice, bien en dessous des plus grandes participations de l'indice comme Nvidia, Apple et Microsoft.
Le rebond à court terme de l'entreprise n'a pas effacé son déclin à plus long terme. History of Market a enregistré une perte glissante d'environ 55,35 % sur un an pour MSTR malgré la dernière hausse mensuelle, tandis que sa performance depuis le début de l'année est restée proche de la stabilité.
La position de capital officielle de Strategy, dernièrement divulguée le 14 septembre, comprenait 5,10 milliards de dollars dans sa Réserve USD et 1,30 milliard de dollars en espèces USD. Après les derniers rachats de STRC, environ 1,05 milliard de dollars restaient sous son autorisation de rachat de titres privilégiés, tandis que l'autorisation séparée de rachat d'actions ordinaires MSTR de 1 milliard de dollars est restée inutilisée.
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