Arya.ag a commencé à enregistrer des données liées à environ 2 milliards de dollars de récoltes stockées sur une blockchain basée sur Avalanche pour les prêteurs agricoles en Inde.
Des rapports du 10 septembre ont indiqué que le système enregistre les dépôts de céréales, les reçus d'entrepôt électroniques et le statut des prêts, permettant aux prêteurs autorisés de vérifier les récoltes offertes en garantie. Nandan Nilekani, cofondateur d'Infosys, a annoncé le projet lors du Global Fintech Festival à Mumbai.
Le chiffre de 2 milliards de dollars couvre la valeur estimée des récoltes détenues dans le réseau d'entrepôts d'Arya.ag. Il ne représente pas la valeur des prêts déjà enregistrés sur la blockchain. Arya.ag et Ava Labs n'ont pas divulgué le montant des garanties ou des activités de prêt qui sont entrées dans le nouveau système.
Les agriculteurs qui stockent des récoltes dans des entrepôts indiens enregistrés peuvent recevoir des reçus d'entrepôt électroniques négociables, communément appelés e-NWR. Un agriculteur peut utiliser le reçu pour obtenir un prêt tout en gardant la récolte en stockage et en attendant le moment opportun pour la vendre.
La blockchain d'Arya.ag lie les informations sur la récolte déposée à son reçu d'entrepôt et à son statut de financement. Les banques peuvent utiliser le registre partagé pour vérifier si les céréales existent, si un autre prêteur les a déjà acceptées comme garantie et combien de dettes restent impayées.
Les opérateurs d'entrepôts et les prêteurs maintiennent actuellement une partie de ces informations dans des systèmes distincts. Arya.ag a déclaré que son grand livre est conçu pour fournir aux institutions participantes une source commune de registres lors de la vérification des garanties.
Les céréales sous-jacentes restent dans un entrepôt physique. L'e-NWR légalement reconnu en Inde reste le document de financement, tandis que l'entrée sur la blockchain enregistre les informations liées à la récolte, au reçu et au prêt. Arya.ag ne vend pas de jetons de céréales à des traders de cryptomonnaies et ne transfère pas la propriété des récoltes via un marché public.
Les affirmations selon lesquelles le système pourrait produire des « approbations plus rapides, des coûts plus bas ou un accès accru au crédit » restent des résultats potentiels qui doivent être démontrés lors du déploiement, selon une déclaration partagée avec le rapport original. Aucune comparaison des délais de traitement, des dépenses d'exploitation ou des taux d'approbation des emprunteurs n'a été publiée.
Arya.ag gère la blockchain de couche 1 dédiée en utilisant la technologie développée par Ava Labs. Le réseau est distinct des chaînes publiques primaires d'Avalanche et peut appliquer des règles de fonctionnement adaptées aux banques, aux entrepôts et aux registres de prêts réglementés.
« La L1 est gérée par Arya », a déclaré Devika Mittal, responsable d'Ava Labs Inde. Elle l'a décrite comme un déploiement dédié qui devrait prendre en charge d'autres entreprises d'entrepôts par la suite.
Trois grandes banques rejoignent le réseau, a déclaré Mittal, sans les identifier. Toute banque peut se joindre à l'étape actuelle, tandis que l'accès pour les autres opérateurs d'entrepôts viendra par une expansion future.
Les divulgations publiques n'identifient pas quelles institutions exploiteront les validateurs, qui peut consulter les registres de prêts individuels ou comment Arya.ag gérera les corrections de données. Les entreprises n'ont pas publié le nombre de transactions, la capacité du réseau, les adresses de contrats intelligents ou un explorateur de blockchain.
Les conditions financières entre Arya.ag et Ava Labs n'ont pas été divulguées. Aucune date n'a été fournie pour l'ouverture du système aux entreprises d'entrepôts concurrentes, et les partenaires n'ont pas fixé d'objectif public pour le déplacement d'un montant spécifique de garanties sur le réseau.
Dans une couverture connexe de crypto.news, RedStone a introduit des flux de prix onchain pour un coffre-fort de crédit privé détenant plus de 170 millions de dollars. Cet arrangement distribue une évaluation hors chaîne sur plusieurs réseaux mais laisse la responsabilité de l'évaluation du prêt sous-jacent à FalconX. Le système d'Arya.ag repose de manière similaire sur des informations vérifiées concernant des actifs physiques qui restent en dehors de la blockchain.
En dehors du projet blockchain, Arya.ag facilite environ 1,3 milliard de dollars de prêts agricoles chaque année, selon les chiffres publiés lors de l'annonce. Sa filiale financière non bancaire, Arya Dhan, fournit directement environ 230 millions de dollars de ce total.
Les banques et autres institutions financières fournissent les prêts restants après examen des récoltes détenues dans les installations gérées par Arya.ag. Leurs décisions de crédit dépendent de la quantité, de la qualité, de la valeur marchande et du statut de financement existant des céréales.
Les chiffres rapportés par TechCrunch en janvier plaçaient l'activité de prêt annuelle légèrement plus haut. Prasanna Rao, cofondateur et PDG d'Arya.ag, a déclaré que la plateforme facilitait près de 1,5 milliard de dollars de prêts et gérait environ 3 milliards de dollars de céréales chaque année.
Les chiffres de janvier et l'annonce de septembre mesurent des périodes et des activités différentes. Le chiffre antérieur de 3 milliards de dollars décrivait les céréales agrégées et stockées annuellement. Le dernier chiffre de 2 milliards de dollars représente les récoltes détenues dans les entrepôts de l'entreprise, selon l'annonce.
Arya.ag a déclaré à TechCrunch qu'elle avait atteint entre 850 000 et 900 000 agriculteurs via environ 12 000 entrepôts loués dans 60 % des districts indiens. Le stockage générait 50 % à 55 % des revenus de l'entreprise, le financement représentait 25 % à 30 %, et le commerce fournissait la part restante.
Les prêts arrangés via la plateforme portaient des taux d'intérêt d'environ 12,5 % à 12,8 %, a déclaré Rao. Il a comparé cette fourchette aux 24 % à 36 % facturés par les agents de commission et aux taux bancaires proches de 11 % à 12 %.
Les approbations de prêts pouvaient prendre moins de cinq minutes avant le déploiement d'Avalanche, selon Rao. Arya.ag utilisait déjà l'intelligence artificielle pour évaluer la qualité des céréales, des informations satellitaires pour surveiller les récoltes avant la moisson et des sacs de stockage équipés de capteurs dans les zones sans installations conventionnelles.
Finternet aide à établir le cadre opérationnel par lequel les prêteurs et les entrepôts communiquent au sein du système. Nilekani a développé le concept de Finternet avec Agustín Carstens, ancien directeur général de la Banque des Règlements Internationaux et ancien gouverneur de la Banque du Mexique.
Leur document de travail de la BRI, publié en avril 2024, décrit Finternet comme de multiples écosystèmes financiers connectés par des normes techniques et institutionnelles partagées. Le modèle proposé utilise la tokenisation et des registres unifiés pour connecter la monnaie aux actifs financiers et physiques.
Carstens et Nilekani ont identifié l'interopérabilité, la vérifiabilité, la programmabilité, la finalité du règlement, l'évolutivité, la confidentialité et la gouvernance comme des exigences de conception fondamentales. Leur document indique que les registres unifiés pourraient réduire la dépendance à l'égard de bases de données distinctes et de systèmes de messagerie externes.
Le document est une proposition de recherche, pas une réglementation ou une norme opérationnelle de la BRI. Un avis de non-responsabilité stipule que ses points de vue appartiennent aux auteurs et ne représentent pas nécessairement la BRI, l'Autorité d'Identification Unique de l'Inde ou la Fondation pour l'Interopérabilité dans l'Économie Numérique.
Pour Arya.ag, Finternet travaille sur les règles régissant la communication entre les entrepôts et les prêteurs. Les divulgations disponibles n'identifient pas une entité juridique distincte contrôlant le cadre, un processus de résolution des litiges pour les enregistrements incorrects ou la norme utilisée pour connecter les systèmes bancaires.
L'Inde reconnaît déjà les e-NWR comme des instruments pouvant soutenir les prêts garantis par des récoltes stockées dans des entrepôts réglementés. Le déploiement de la blockchain s'appuie sur cette structure juridique existante au lieu de créer une nouvelle revendication de propriété sur les céréales.
Les agriculteurs conservent leurs droits en vertu des accords d'entrepôt et de prêt. Les banques conservent leurs créances contractuelles sur les récoltes mises en gage, tandis que les registres blockchain fournissent des informations utilisées lors de la vérification et de la gestion des prêts.
Arya.ag a l'intention d'admettre d'autres entreprises d'entrepôts, bien qu'elle n'ait pas publié de calendrier d'expansion. La société n'a pas nommé les trois banques participantes ni divulgué quand elles commenceront à traiter les prêts à la production via le réseau.
Aucune donnée en chaîne n'a été publiée montrant le nombre ou la valeur des dépôts, reçus ou prêts enregistrés. Arya.ag et Ava Labs n'ont pas annoncé de date limite pour la publication de ces chiffres ou un audit indépendant du système.
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