Các ngân hàng lớn nhất Brazil đã mở rộng dịch vụ tiền mã hóa lên tới 28 loại tài sản sau khi các giao dịch trên toàn quốc đạt 505,5 tỷ R$ hay khoảng 98,7 tỷ USD vào năm 2025.
Tờ Folha de S.Paulo đưa tin vào ngày 7 tháng 9 rằng Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil và Nubank đã mở rộng dịch vụ tài sản kỹ thuật số của họ kể từ năm 2025, cho phép khách hàng truy cập các loại tiền mã hóa thông qua các ứng dụng ngân hàng quen thuộc.
Itaú, ngân hàng lớn nhất Brazil xét theo tài sản quản lý, hiện cung cấp 15 loại tài sản tiền mã hóa thông qua nền tảng đầu tư của mình. Lựa chọn của họ bao gồm Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và stablecoin USDC được hỗ trợ bằng đô la của Circle.
Nubank đã xây dựng một danh mục lớn hơn, niêm yết 28 tài sản kỹ thuật số cho hơn 7 triệu người dùng trên nền tảng tiền mã hóa của mình. Banco do Brasil, ngân hàng quốc doanh có lợi nhuận cao nhất nước, bắt đầu cho phép khách hàng mua Bitcoin và Ethereum trực tiếp vào tháng 1.
Kể từ khi mở dịch vụ, Banco do Brasil đã xử lý hơn 11 triệu R$ (2,1 triệu USD) giao dịch của khách hàng, theo thông tin ngân hàng cung cấp cho Folha.
Việc khách hàng tiếp cận không khiến các tổ chức này mua tiền mã hóa cho tài khoản riêng của họ. Hồ sơ của Ngân hàng Trung ương Brazil từ tháng 3 năm 2026, được tờ báo xem xét, cho thấy các ngân hàng Brazil không báo cáo tài sản ảo nào trong bảng cân đối kế toán của họ.
Theo mô hình dịch vụ được các ngân hàng sử dụng, khách hàng có thể mua hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số trong khi tổ chức cung cấp dịch vụ lưu ký hoặc xử lý lệnh. Rủi ro riêng sẽ chỉ phát sinh nếu một ngân hàng sử dụng vốn của chính mình để mua tiền mã hóa và chấp nhận các rủi ro về giá, thanh khoản và tín dụng liên quan.
Carlos Akira Sato, đồng sáng lập công ty tư vấn tài chính Syscapital, cho biết nhu cầu từ khách hàng đã thúc đẩy các ngân hàng bổ sung các sản phẩm này ngay cả khi họ vẫn thận trọng về việc tự chịu rủi ro trực tiếp.
“Trong một lĩnh vực bảo thủ như ngành ngân hàng, quy định giúp các tổ chức an toàn hơn khi ra mắt sản phẩm của mình,” Sato nói với Folha.
Người dùng và các công ty Brazil đã hoàn tất 505,5 tỷ R$ (98,7 tỷ USD) giao dịch tiền mã hóa trong năm 2025, theo dữ liệu từ cơ quan thuế liên bang của nước này, Receita Federal.
Tổng số này tăng 22% so với năm 2024 và 433% so với số liệu ghi nhận vào năm 2020. Các công ty chiếm gần như toàn bộ hoạt động được báo cáo, hoàn thành 497 tỷ R$, khoảng 97 tỷ USD giao dịch, hay 98,3% tổng khối lượng hàng năm.
Các nhà đầu tư cá nhân tạo ra phần còn lại. Các số liệu này bao gồm hoạt động được báo cáo cho cơ quan thuế và không cho thấy bao nhiêu khối lượng đã đi qua các nền tảng do ngân hàng vận hành.
Stablecoin chiếm một phần lớn thị trường tài sản kỹ thuật số của Brazil vì chúng cho phép người dùng tiếp cận các token được thiết kế để theo dõi đồng đô la Mỹ. Vào tháng 7, Quỹ Tiền tệ Quốc tế đã kêu gọi giám sát stablecoin chặt chẽ hơn khi dòng tiền mã hóa xuyên biên giới ngày càng kết nối với hệ thống tài chính của Brazil.
Đánh giá về Ổn định Hệ thống Tài chính của IMF cho biết việc mua stablecoin ở Brazil nhạy cảm với các cú sốc toàn cầu gấp hai đến ba lần so với đầu tư danh mục và đầu tư trực tiếp nước ngoài. Quỹ này cũng xác định các lỗ hổng trong việc bảo vệ khách hàng, kiểm soát chống rửa tiền và giám sát hoạt động xuyên biên giới.
Banco Safra, chủ yếu phục vụ khách hàng giàu có, đã trực tiếp gia nhập thị trường stablecoin vào tháng 9 năm 2025 bằng cách phát hành Safra Dólar. Ngân hàng này tự lưu ký token neo giá đô la và cung cấp cho khách hàng muốn tiếp xúc với đô la mà không cần mở tài khoản ngân hàng ở nước ngoài.
Itaú cũng đã cân nhắc phát hành một token gắn liền với đồng real của Brazil. Vào tháng 4 năm 2025, người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số của ngân hàng, Guto Antunes, cho biết dự án phụ thuộc vào kết quả tham vấn của Ngân hàng Trung ương, mặc dù stablecoin vẫn nằm trong chương trình nghị sự của Itaú. Ngân hàng vẫn đang đánh giá một token nội bộ trong khi các cơ quan quản lý đang xây dựng quy tắc cho lĩnh vực này.
Khung pháp lý về tài sản ảo của Brazil, được ban hành vào năm 2022, đã giao quyền giám sát lĩnh vực này cho Ngân hàng Trung ương. Cơ quan quản lý sau đó đã ban hành các Nghị quyết 519, 520 và 521 vào tháng 11 năm 2025 để thiết lập các quy tắc hoạt động cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo.
Các công ty cho phép khách hàng giao dịch, chuyển hoặc nắm giữ tiền mã hóa phải có được giấy phép, duy trì vốn tối thiểu và tách biệt tài sản của khách hàng khỏi quỹ của công ty. Khoảng 120 công ty tiền mã hóa hoạt động tại Brazil phải đáp ứng các yêu cầu cấp phép trước ngày 30 tháng 10 năm 2026.
Vào tháng 7, Ngân hàng Trung ương đã phê duyệt các quy tắc về vốn và rủi ro bổ sung sẽ bắt đầu có hiệu lực vào tháng 1 năm 2027. Khung pháp lý này đặt các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo vào cấu trúc quản lý được sử dụng cho các nhà môi giới và nhà phân phối, đồng thời bổ sung các yêu cầu về quản trị, công bố thông tin và quản lý rủi ro.
Theo cấu trúc thận trọng mới, các nhà cung cấp tiền mã hóa sẽ thuộc phân khúc quản lý S4 của Brazil vào giữa năm 2028. Các tổ chức nhỏ hơn được phân loại dưới phân khúc S5 sẽ không còn được phép cung cấp dịch vụ tài sản ảo.
Nghị quyết 521 cũng đưa một số giao dịch tiền mã hóa vào khung ngoại hối của Brazil. Việc mua, bán hoặc trao đổi liên quan đến các token được định giá bằng ngoại tệ, bao gồm các stablecoin neo giá đô la, được coi là hoạt động ngoại hối và phải tuân thủ các yêu cầu báo cáo tương tự như một số giao dịch chuyển tiền quốc tế.
Các ngân hàng được cấp phép đã hoạt động dưới sự giám sát của Ngân hàng Trung ương, mang lại cho họ một cấu trúc tuân thủ đã được thiết lập khi các công ty chuyên về tiền mã hóa chuẩn bị các yêu cầu cấp phép. Các quy tắc không yêu cầu các ngân hàng phải mua tài sản kỹ thuật số cho danh mục đầu tư riêng của họ trước khi cung cấp dịch vụ lưu ký hoặc thực hiện giao dịch cho khách hàng.
Các quy tắc ngân hàng Mỹ cũng tương tự trong việc tách biệt các dịch vụ tiền mã hóa theo yêu cầu của khách hàng với các tài sản được mua cho tài khoản riêng của ngân hàng. Vào tháng 3 năm 2025, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ đã xác nhận rằng các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang có thể cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa, thực hiện một số hoạt động stablecoin nhất định và tham gia vào các mạng sổ cái phân tán.
Thư Giải thích số 1183 của OCC đã loại bỏ yêu cầu trước đó đối với các ngân hàng được giám sát phải có được sự không phản đối bằng văn bản trước khi bắt đầu các hoạt động tiền mã hóa được phép. Cơ quan này cho biết các ngân hàng vẫn phải thực hiện các hoạt động kinh doanh đó một cách an toàn, công bằng và tuân thủ luật pháp hiện hành.
Hai tháng sau, Thư Giải thích số 1184 của OCC đã xác nhận rằng các ngân hàng được bảo hiểm có thể mua và bán tiền mã hóa được lưu ký khi hành động theo chỉ dẫn của khách hàng. Các ngân hàng cũng có thể thuê ngoài dịch vụ lưu ký và thực hiện giao dịch cho bên thứ ba, miễn là họ áp dụng các biện pháp kiểm soát rủi ro bên thứ ba phù hợp.
ETH
BTC