O mGLOBAL da Midas está sendo lançado no Aave Horizon, o mercado institucional de ativos do mundo real do maior protocolo de empréstimos on-chain. 

mGLOBAL é um security token emitido pela Midas que rastreia a estratégia Global Diversified Alternative Debt da Fasanara Capital, um portfólio de crédito privado de curta duração focado em ativos como contas a receber comerciais e faturas digitais. A Fasanara Capital gerencia cerca de US$ 6 bilhões para clientes institucionais, incluindo fundos de pensão e seguradoras em toda a Europa e América do Norte.

A iniciativa surge em meio a uma onda de crescente interesse em produtos tokenizados institucionais. O setor total de crédito tokenizado vale cerca de US$ 6 bilhões, de acordo com RWA.xyz, e está começando a atrair grandes players, incluindo a Janus Henderson. 

Ao longo de sua existência, a Aave originou mais de US$ 1 trilhão em empréstimos cumulativos. No entanto, a Aave, embora ainda seja o maior protocolo de empréstimo descentralizado do Ethereum, viu uma queda significativa na atividade de empréstimo — de mais de US$ 10 bilhões em dívidas pendentes para US$ 7,17 bilhões — desde o ataque à KelpDAO, de acordo com dados do The Block. Dito isso, a Aave não foi atacada diretamente, embora os atacantes tenham depositado os tokens rsETH roubados em protocolos de empréstimo, incluindo a Aave, como garantia para tomar ETH emprestado. 

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A Midas, fundada em 2024, emitiu mais de US$ 2 bilhões em ativos e distribuiu US$ 43 milhões em rendimento, de acordo com o anúncio. A startup desenvolveu sua estrutura mToken, que oferece suporte a estratégias tokenizadas como mXRP, mBTC e mTBILL, sendo esta última o primeiro veículo de negociação de ativos do mundo real a se tornar disponível para investidores não credenciados na Europa.

Com a integração de terça-feira, os detentores poderão agora depositar tokens mGLOBAL no Aave Horizon para pegar USDC emprestado, mantendo a exposição total à estratégia subjacente.

O anúncio observa que o mGLOBAL não é uma stablecoin ou um vault que gera rendimento, mas um “security token”, que é emitido por um compartimento dedicado e à prova de falência de um Veículo de Securitização de Luxemburgo. O valor patrimonial líquido do token é calculado mensalmente pelo administrador independente JTC Luxembourg. 

Os resgates serão suportados pela Open Liquidity Architecture da Midas, que permite resgates atômicos sem a necessidade de dinheiro ocioso. O sistema combina uma reserva interna de liquidez de 10% depositada na Aave, uma linha de crédito comprometida Midas Staked Liquidity, uma rede institucional OTC e de liquidadores, e resgates mensais padrão de NAV, de acordo com o anúncio. 

“Em vez de estacionar dinheiro não investido para financiar saídas instantâneas, a facilidade estende uma linha de crédito sob demanda no momento do resgate”, diz o anúncio. “O detentor é pago e seus tokens são queimados imediatamente, e a facilidade é então reembolsada à medida que os ativos subjacentes se liquidam.”

Em março, a Midas anunciou sua Série A de US$ 50 milhões liderada pela RRE e Creandum, com a participação da Framework Ventures, Coinbase Ventures, Franklin Templeton, GSR, Anchorage Digital e mais de uma dúzia de outros investidores.