UniCredit a commencé à explorer une expansion de ses activités d'actifs numériques qui pourrait donner aux clients accès à la conservation de crypto-actifs, au courtage, aux investissements tokenisés et aux services de stablecoins.
Des personnes proches du dossier ont déclaré que la banque italienne sélectionne un fournisseur de technologie capable de fournir l'infrastructure nécessaire pour détenir des actifs numériques et soutenir leur achat et leur vente, bien que les discussions en soient encore à un stade précoce et qu'aucune décision finale n'ait été prise.
Ce travail pourrait permettre à UniCredit d'aller au-delà des produits individuels liés aux crypto-actifs qu'elle a proposés aux investisseurs professionnels et de doter la banque d'une technologie pour un ensemble plus large de services d'actifs numériques.
Les utilisations potentielles envisagées comprennent des produits d'investissement tokenisés et des titres à revenu fixe, selon ces personnes. UniCredit étudie comment les clients pourraient utiliser des stablecoins et s'exposer aux crypto-monnaies via cette infrastructure.
Un porte-parole d'UniCredit a refusé de commenter.
Le fournisseur de technologie envisagé donnerait à UniCredit les systèmes nécessaires pour conserver les actifs numériques et faciliter les transactions, créant une infrastructure qui pourrait prendre en charge plusieurs produits plutôt qu'une seule offre d'investissement.
Les services spécifiques n'ont pas encore été décidés, et la banque pourrait modifier ou abandonner certaines parties du plan pendant que les discussions se poursuivent.
UniCredit a déjà testé l'exposition aux crypto-actifs par le biais de produits d'investissement traditionnels. En juillet 2025, crypto.news a précédemment rapporté que la banque avait introduit un produit structuré lié à l'IBIT pour les clients professionnels en Italie.
Ce certificat d'investissement de cinq ans, libellé en dollars, était lié à l'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock et offrait une protection totale du capital à l'échéance. Il permettait aux clients éligibles de participer aux rendements liés au Bitcoin sans détenir directement la crypto-monnaie.
Jusqu'à présent, UniCredit a concentré son activité d'actifs numériques sur les investisseurs professionnels et les clients entreprises. La création d'une technologie de conservation et de courtage pourrait offrir au prêteur une autre voie pour proposer des actifs numériques via ses opérations bancaires existantes.
La banque a adopté une approche similaire pour les titres basés sur la blockchain. Fin de l'année dernière, UniCredit a émis le premier minibond tokenisé d'Italie sur une blockchain publique, utilisant l'infrastructure blockchain pour émettre et transférer un instrument financier traditionnel.
Ses dernières discussions portent sur les titres à revenu fixe tokenisés comme l'un des domaines possibles où la nouvelle infrastructure pourrait être utilisée.
Les stablecoins font déjà partie de la stratégie d'actifs numériques d'UniCredit par le biais de Qivalis, la société basée à Amsterdam formée par des banques européennes pour développer un stablecoin libellé en euros.
Le projet a initialement réuni 10 banques, dont UniCredit, BNP Paribas, ING, Banca Sella, KBC, DekaBank, Danske Bank, SEB, CaixaBank et Raiffeisen Bank International. Qivalis vise le second semestre 2026 pour le lancement du token, sous réserve d'approbation réglementaire.
Son adhésion s'est depuis considérablement étendue. En mai, Qivalis s'est étendu à 37 banques dans 15 pays européens après avoir ajouté 25 institutions, dont ABN AMRO, Rabobank, Nordea et Intesa Sanpaolo.
Qivalis prévoit d'opérer en tant qu'établissement de monnaie électronique sous la supervision de la banque centrale néerlandaise. Le groupe cherche à émettre un token conforme à MiCA, adossé à 1:1 avec des euros, dont les premières utilisations seront axées sur le règlement institutionnel, les opérations de trésorerie et les actifs tokenisés.
En avril, le groupe bancaire a sélectionné Fireblocks pour l'infrastructure supportant le token prévu. Fireblocks fournit une technologie de tokenisation, une infrastructure de portefeuille et des outils de gestion du cycle de vie, ainsi que des systèmes de vérification d'identité et de filtrage des sanctions.
La recherche technologique distincte d'UniCredit pourrait couvrir l'utilisation des stablecoins par ses propres clients, selon les personnes familières avec les plans de la banque. Les détails sur le fonctionnement de ces services ou sur leur éventuelle connexion avec Qivalis n'ont pas été finalisés.
Ces plans sont envisagés alors que les banques européennes intensifient leurs travaux avec les crypto-actifs, les titres tokenisés et le règlement basé sur la blockchain en vertu de la Réglementation sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) de l'Union européenne.
MiCA a établi un cadre réglementaire commun à travers le bloc pour les fournisseurs de services sur crypto-actifs et les émetteurs de stablecoins, remplaçant un système où les exigences différaient entre les marchés nationaux.
Plusieurs banques se sont depuis lancées dans des domaines tels que la conservation, le trading et l'infrastructure de stablecoins. La Banca Sella italienne, un autre membre de Qivalis, a reçu l'approbation de la Banque d'Italie pour fournir des services de conservation et de transfert de crypto-actifs via la voie de notification de MiCA pour les établissements de crédit.
La relation entre les banques et les émetteurs de stablecoins a soulevé ses propres questions réglementaires. La vice-présidente d'UniCredit, Elena Carletti, qui préside le comité des risques du conseil d'administration de la banque, a averti en mai que l'Europe pourrait rencontrer des difficultés à répondre à un stress impliquant des dépôts bancaires liés aux crypto-actifs.
Carletti a cité l'effondrement de la Silicon Valley Bank en 2023, lorsque Circle a révélé que 3,3 milliards de dollars de réserves adossant l'USDC étaient détenues chez le prêteur en faillite. Elle a déclaré que les autorités européennes pourraient disposer de moins d'options pour offrir une protection similaire, car la garantie des dépôts de l'UE est plafonnée à 100 000 €.
Ses commentaires sont intervenus alors qu'UniCredit participait au projet de stablecoin Qivalis et que les prêteurs européens préparaient des services de paiement et de règlement basés sur la blockchain réglementés en vertu de MiCA.
Le token prévu par Qivalis reste programmé pour le second semestre 2026, sous réserve de l'autorisation de la De Nederlandsche Bank.
UniCredit a également développé ses opérations de marchés de capitaux numériques en dehors des produits de crypto-monnaies.
Cette semaine, la banque a annoncé l'acquisition d'une participation minoritaire dans VC Trade, une plateforme allemande axée sur les marchés du prêt. Cet investissement vise à étendre les capacités d'UniCredit en matière de marchés de capitaux numériques.
Sa recherche technologique ajouterait une autre pièce à ce travail en créant une infrastructure capable de détenir et de négocier directement des actifs numériques.
La banque n'a pas divulgué les fournisseurs de technologie envisagés, le montant qu'elle pourrait dépenser pour le projet ou la date à laquelle un fournisseur pourrait être sélectionné. Les décisions quant à savoir si UniCredit offrira finalement des services de courtage, de conservation de crypto-actifs, de stablecoins ou de titres tokenisés via ce système restent en discussion.
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