Le gestionnaire d'actifs Invesco, favorable aux cryptomonnaies, envisage de lancer un nouveau fonds monétaire axé sur les réserves de stablecoins, selon un dépôt modifié récemment soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC).
En particulier, Invesco a demandé l'ajout du fonds baptisé Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund à son portefeuille Short-Term Investments Trust, une structure de fiducie statutaire du Delaware d'Invesco de longue date qui abrite d'autres fonds de type monétaire.
La société a estimé ses actifs sous gestion à 2,45 billions de dollars dans un rapport daté du 31 mai.
Ce nouveau fonds, qui n'a pas encore de symbole boursier, investira principalement dans des actifs de haute qualité à court terme, tels que les bons du Trésor américain, les accords de mise en pension (repos) et les équivalents de trésorerie, afin de maintenir une valeur liquidative stable de 1 $. Il fera également appel à la société d'infrastructure blockchain Superstate en tant que sous-agent de transfert pour tokeniser ses parts, qui seront enregistrées sur des blockchains publiques « désignées » et non nommées.
Cette structure, à l'instar d'une multitude de produits similaires proposés par des institutions de Wall Street cherchant à s'introduire dans le secteur des stablecoins, est conçue pour permettre aux émetteurs de stablecoins de détenir des réserves conformes tout en générant des rendements et en maintenant une liquidité quotidienne.
La semaine dernière, par exemple, State Street a lancé un fonds monétaire conforme à la loi GENIUS pour permettre aux émetteurs de stablecoins de placer leurs réserves dans un actif porteur de rendement et relativement sûr, faisant suite à des offres similaires de BlackRock, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan et Goldman Sachs.
Le Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, adopté l'été dernier, a créé un cadre fédéral pour les stablecoins qui a clarifié quels actifs sont éligibles pour être utilisés comme réserves.
Comme le fonds SSCXX de State Street, l'offre d'Invesco sera répertoriée comme un véhicule de fonds monétaire gouvernemental en vertu de la règle 2a-7.
Ces fonds ressemblent à certains des premiers FMM (fonds du marché monétaire) tokenisés, tels que le BUIDL de BlackRock et le BENJI de Franklin Templeton, qui maintiennent également des valeurs liquidatives de 1 $, mais ne sont pas explicitement conçus pour les émetteurs de stablecoins.
Superstate a historiquement tokenisé des parts sur Ethereum et Solana. Les risques liés à Ethereum sont mentionnés dans le dépôt auprès de la SEC, tandis que Solana n'a pas été directement citée.
Ce n'est pas la première fois qu'Invesco et Superstate collaborent. En mars, Invesco a pris en charge la gestion quotidienne du portefeuille du fonds tokenisé de bons du Trésor américain (USTB) de Superstate, d'une valeur de 700 millions de dollars. Le fonds a été rebaptisé Invesco Short Duration US Government Securities Fund, mais il continue de se négocier sous le symbole USTB, Superstate assurant toujours le support de la tokenisation.
Le dépôt indique que le fonds d'Invesco devrait devenir effectif environ 60 jours après le dépôt du 24 juin.
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