USDTLa Commission des valeurs mobilières et de la bourse de Thaïlande a proposé de limiter les transferts de stablecoins entrants et sortants impliquant des portefeuilles externes à cinq millions de bahts, soit environ 151 000 dollars, par client, opérateur et par jour.
La consultation du régulateur, publiée le 11 septembre, exigerait que les stablecoins déposés auprès ou retirés d'entreprises d'actifs numériques agréées transitent entre des comptes vérifiés comme appartenant au même client. Les commentaires du public sont ouverts jusqu'au 25 septembre.
Les transferts entrants et sortants seraient chacun soumis au plafond de cinq millions de bahts. L'équivalent en dollars utilise un taux de change indicatif et peut varier avec le baht thaïlandais.
Les règles proposées ne sont pas encore en vigueur. La SEC thaïlandaise a déclaré avoir ouvert la consultation pour lutter contre le blanchiment d'argent, la cybercriminalité et les tentatives de contournement des contrôles régissant les transferts d'argent internationaux.
Les opérateurs d'actifs numériques agréés ne pourraient accepter les dépôts de stablecoins qu'à partir d'un compte ou d'un portefeuille appartenant à leur client. Les retraits devraient être effectués vers un autre compte ou portefeuille vérifié sous le même nom de client.
L'envoi de stablecoins depuis le portefeuille d'une autre personne vers le compte d'échange d'un client serait donc interdit. Un client ne pourrait pas retirer de stablecoins d'un opérateur réglementé directement vers le portefeuille d'une autre personne.
La restriction couvre les transferts impliquant des opérateurs d'actifs numériques étrangers et des portefeuilles privés. Les entreprises thaïlandaises devraient mettre en place des procédures de vérification de la propriété avant de traiter la transaction. Les vérifications de propriété fonctionneraient parallèlement aux exigences de la Travel Rule. Les opérateurs devraient classer les clients, examiner les informations de compte et vérifier si un portefeuille est lié à des comptes mules, à des listes de surveillance ou à des transactions présentant un risque élevé de financement illégal.
L'analyse de la blockchain ou des outils de surveillance comparables seraient nécessaires pour tracer les mouvements d'actifs numériques et identifier les liens avec les portefeuilles à haut risque. La consultation ne nomme pas de fournisseurs d'analyse spécifiques ni ne prescrit de plateforme technique unique.
Dans un article connexe, crypto.news a rapporté que la Thaïlande avait proposé une tenue de registres de cinq ans et des vérifications de portefeuilles dans le cadre d'un cadre élargi de la Travel Rule. La consultation sur les stablecoins se concentre plus étroitement sur la propriété, les valeurs de transfert et les responsabilités des opérateurs réglementés.
Pour les transferts impliquant un portefeuille privé ou un opérateur étranger, les dépôts et retraits de stablecoins d'un client ne pourraient pas dépasser cinq millions de bahts par jour chez chaque entreprise agréée. Aux taux de change actuels, cette limite équivaut à près de 151 000 dollars.
La valeur autorisée devrait rester cohérente avec le revenu et la situation financière du client. Les opérateurs pourraient donc appliquer un seuil pratique inférieur lorsque un transfert ne correspond pas aux informations recueillies lors des vérifications client.
Les transferts entre comptes détenus chez des opérateurs d'actifs numériques réglementés thaïlandais ne seraient pas soumis au plafond de cinq millions de bahts lorsque les deux entreprises se conforment à la Travel Rule. Les informations client transiteraient par le système réglementé, donnant à chaque opérateur un enregistrement des parties impliquées.
Plusieurs groupes de clients bénéficieraient d'exemptions distinctes. Les entreprises transférant des stablecoins via des comptes détenus en leur propre nom ne seraient pas soumises au même plafond si l'activité sert leur objectif commercial déclaré. Les institutions supervisées par la Banque de Thaïlande pourraient être éligibles lorsque la banque centrale autorise l'utilisation de stablecoins pour un arrangement commercial particulier. L'approbation serait évaluée au cas par cas.
Les teneurs de marché fournissant de la liquidité aux paires stablecoin-baht recevraient une exemption lorsque les transferts sont nécessaires à la gestion de la liquidité. La proposition ne crée pas de dérogation générale pour chaque transaction de tenue de marché, laissant aux opérateurs réglementés la responsabilité de confirmer que l'activité correspond à la fonction déclarée.
La SEC thaïlandaise a associé les contrôles de transfert de stablecoins à des normes proposées pour les transactions hors plateforme gérées par des courtiers et négociants d'actifs numériques. De telles transactions devraient avoir une valeur minimale de trois millions de bahts, soit environ 91 000 dollars au taux de change actuel.
Les entreprises fournissant ce service devraient publier les prix de négociation des actifs numériques sur leurs sites web ou plateformes. L'exigence de divulgation est conçue pour permettre aux clients de vérifier les prix utilisés pour les transactions effectuées en dehors des carnets d'ordres réguliers.
Les courtiers d'actifs numériques ne pourraient pas organiser de transactions hors plateforme directes entre deux clients. Ils pourraient agir comme des agents qui mettent en relation des clients via une bourse, selon la consultation.
La proposition établit une distinction entre les courtiers, qui organisent des transactions pour les clients, et les négociants, qui négocient en tant que mandants. Chaque catégorie resterait soumise à des contrôles visant à empêcher que les services hors plateforme ne soient utilisés pour la cybercriminalité ou le blanchiment d'argent.
Aucune estimation du volume de transactions n'a été fournie pour le marché hors plateforme existant en Thaïlande. Le régulateur n'a pas publié de données montrant combien de transactions actuelles tomberaient en dessous du minimum proposé de trois millions de bahts.
Les bourses agréées devraient publier les noms de leurs teneurs de marché et identifier les actifs numériques pour lesquels chaque entreprise fournit de la liquidité. Le filtrage couvrirait la source des actifs et le but réel des transactions de tenue de marché.
Les opérateurs de bourses devraient surveiller et examiner périodiquement la conduite des teneurs de marché. Le régulateur a déclaré que ces contrôles visent à améliorer la transparence et à empêcher les arrangements de liquidité de devenir des canaux de mouvements de fonds illégaux.
Pour les courtiers d'actifs numériques, la proposition interdirait aux fournisseurs de liquidité de servir l'activité de négociation de paires stablecoin-baht. D'autres fournisseurs de liquidité devraient respecter des exigences de localisation, de réglementation et de lutte contre le blanchiment d'argent.
Un fournisseur qualifié ne pourrait pas opérer depuis une juridiction qui ne met pas en œuvre les recommandations du Groupe d'action financière (GAFI). Le fournisseur devrait être supervisé par une entreprise ou un régulateur anti-blanchiment approprié, tandis que le courtier devrait avoir des motifs raisonnables de croire que les actifs des clients peuvent être sauvegardés.
Les courtiers devraient divulguer leurs fournisseurs de liquidité et tout conflit d'intérêts à leurs clients. Les examens couvriraient l'origine des actifs, les objectifs des transactions et le comportement du fournisseur.
Les bourses sources utilisées par les courtiers seraient soumises à des normes comparables. Elles nécessiteraient une supervision réglementaire et un filtrage continu basés sur les contrôles appliqués aux fournisseurs de liquidité.
Les parties prenantes peuvent soumettre leurs commentaires via le site web de la SEC thaïlandaise, le portail central de consultation juridique de la Thaïlande ou les adresses e-mail listées dans l'avis. La date limite est le 25 septembre. Après consultation, la SEC peut réviser, reporter ou abandonner certaines parties de la proposition avant de publier les exigences finales. L'avis ne fournit pas de date pour l'approbation du texte final.
Les règles relatives aux stablecoins couvrant les transferts, les teneurs de marché, les fournisseurs de liquidité, les bourses sources et les transactions hors plateforme devraient entrer en vigueur 60 jours après que la notification résultante devienne effective.
Des dispositions distinctes renforceraient la réponse de la SEC lorsque les opérateurs d'actifs numériques ne parviennent pas à collecter ou à divulguer les informations requises. Le régulateur pourrait ordonner à une entreprise de corriger la violation dans un délai spécifié et, si la non-conformité persiste, lui enjoindre d'effectuer ou d'arrêter des activités spécifiées.
