Strategy a levé 333,7 millions de dollars par la vente d'actions ordinaires sans acheter ni vendre de Bitcoin la semaine dernière, laissant ses avoirs inchangés à 840 447 BTC.
Selon un formulaire 8-K déposé auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 17 août, Strategy a vendu 3,46 millions d'actions MSTR entre le 10 et le 16 août par le biais de son programme d'offre au prix du marché.
La société a utilisé 52,4 millions de dollars des recettes pour financer les dividendes bimensuels de ses actions privilégiées à taux variable de série A à échéance perpétuelle (Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock), ou STRC. 132,2 millions de dollars supplémentaires ont été alloués au rachat d'actions STRC, tandis que 149,1 millions de dollars ont été ajoutés à sa réserve en dollars américains.
Strategy n'a signalé aucun achat ou vente de Bitcoin au cours de la période de sept jours, une semaine après avoir vendu du Bitcoin pour aider à financer une autre série de rachats d'actions STRC.
Au cours de la dernière période de déclaration, Strategy a racheté environ 1,39 million d'actions STRC pour 132,2 millions de dollars dans le cadre de son programme de rachat de titres de crédit numérique.
La société n'a effectué aucun rachat de ses titres privilégiés STRF, STRK ou STRD et n'a racheté aucune action ordinaire MSTR.
Après les achats d'actions STRC, Strategy disposait d'environ 653 millions de dollars restants sur son autorisation de rachat de titres privilégiés d'un milliard de dollars. Un milliard de dollars supplémentaire restait disponible dans le cadre de son programme distinct de rachat d'actions ordinaires.
Les deux programmes ont été établis dans le cadre d'une structure de capital approuvée fin juin. Comme précédemment rapporté par crypto.news, le conseil d'administration de Strategy a autorisé jusqu'à 2 milliards de dollars en rachats de titres le 29 juin, répartis équitablement entre les actions ordinaires MSTR et ses titres privilégiés.
Le même cadre a permis à la société de vendre jusqu'à 1,25 milliard de dollars de Bitcoin pour financer sa réserve en dollars américains, les dividendes privilégiés, les paiements d'intérêts et les rachats de titres. L'autorisation ne représentait pas une vente de Bitcoin achevée et a donné à Strategy la possibilité d'utiliser ses avoirs en BTC comme source de liquidité en cas de besoin.
STRC, quant à elle, est restée en dessous de sa valeur nominale de 100 $. L'action privilégiée a clôturé vendredi à 94,78 $, en baisse de 1,03 % au cours de la séance, et a encore chuté de 0,12 % pour atteindre 94,67 $ lors des échanges pré-marché de lundi, selon Yahoo Finance.
Strategy a utilisé plusieurs mesures pour soutenir le titre privilégié après qu'il soit tombé bien en dessous du pair plus tôt cette année. En juin, le PDG Phong Le a personnellement acheté 1 million de dollars d'actions STRC et a déclaré qu'il prévoyait de conserver la position jusqu'à ce que le titre retrouve son pair, probablement plus longtemps.
À l'époque, Strategy avait levé 335,5 millions de dollars grâce aux ventes d'actions MSTR et avait augmenté sa réserve en dollars à 1,4 milliard de dollars, selon une couverture publiée en juin. L'action STRC se négociait en dessous de 90 $ lorsque Le a divulgué l'achat.
La décision de Strategy de ne pas acheter de Bitcoin la semaine dernière est intervenue immédiatement après deux semaines consécutives de ventes de BTC.
Entre le 3 et le 9 août, la société a vendu 1 690 BTC pour 108,6 millions de dollars à un prix moyen de 64 262 dollars par coin. Strategy a utilisé la totalité de ce montant pour racheter environ 1,15 million d'actions STRC.
Le rachat d'actions STRC financé par Bitcoin a réduit les avoirs de Strategy aux 840 447 BTC actuels, tandis que les ventes d'actions MSTR au cours de la même semaine ont généré 653,1 millions de dollars supplémentaires. Sur ce montant, 650 millions de dollars ont été affectés à la réserve en dollars et 3,1 millions de dollars ont été ajoutés aux liquidités non affectées.
Strategy avait vendu 1 638 BTC supplémentaires entre le 27 juillet et le 2 août pour 104,7 millions de dollars. Les recettes de cette transaction ont été réparties entre 52,4 millions de dollars en dividendes STRC et 52,3 millions de dollars en rachats d'actions privilégiées.
Ces deux ventes ont fait suite à la première cession de Bitcoin par Strategy depuis décembre 2022. Entre le 26 et le 31 mai, la société a vendu 32 BTC pour environ 2,5 millions de dollars, les recettes devant aider à couvrir les distributions d'actions privilégiées.
À l'époque, le STRC était tombé en dessous de son prix de référence de 100 $ tandis que son taux de dividende annualisé était passé à 11,5 %. La première vente de Bitcoin a rompu une période de plusieurs années pendant laquelle Strategy avait accumulé des BTC sans vendre aucun de ses avoirs.
Strategy a par la suite augmenté le taux de dividende annuel de STRC à 12 % dans le cadre de sa structure de capital de juin. La direction a déclaré que le dividende peut être ajusté car elle cherche à maintenir le STRC à un cours proche de sa valeur nominale de 100 $.
Malgré les cessions récentes, Strategy reste le plus grand détenteur de Bitcoin d'entreprise divulgué publiquement. Ses 840 447 BTC actuels ont été acquis pour un montant total de 63,36 milliards de dollars, y compris les frais et dépenses, à un prix d'achat moyen de 75 385 dollars par coin.
Alors que les avoirs en Bitcoin sont restés inchangés la semaine dernière, Strategy a continué de constituer la réserve de trésorerie utilisée pour faire face aux obligations liées à sa structure de capital.
La réserve en dollars américains de la société s'élevait à 4,80 milliards de dollars au 16 août après qu'un montant supplémentaire de 149,1 millions de dollars ait été alloué à partir des ventes d'actions MSTR. Le total comprend les recettes attendues des transactions sur actions ordinaires qui avaient été exécutées mais n'avaient pas encore été réglées dimanche.
Strategy a créé la réserve pour financer les dividendes de ses titres privilégiés et les paiements d'intérêts sur la dette en cours. Son conseil d'administration conserve l'autorité sur l'utilisation des fonds.
La position de trésorerie a augmenté rapidement au cours des dernières semaines. Strategy est entrée en août avec une réserve d'environ 4 milliards de dollars avant d'ajouter 650 millions de dollars au cours de la période du 3 au 9 août, portant le total à 4,65 milliards de dollars.
Parallèlement, Strategy a continué d'émettre des actions ordinaires pour assurer des liquidités. La vente de 3,46 millions d'actions MSTR la semaine dernière a généré 333,7 millions de dollars, faisant suite aux 653,1 millions de dollars levés par la vente d'environ 6,59 millions d'actions au cours de la semaine précédente.
La société dispose encore d'une capacité substantielle à lever des capitaux supplémentaires par le biais de ses programmes d'offres au prix du marché. Son dernier dépôt a montré qu'environ 21,70 milliards de dollars restaient disponibles pour l'émission et la vente d'actions MSTR au 16 août.
Strategy n'a également signalé aucune vente dans le cadre de ses programmes d'offres au prix du marché STRF, STRC, STRK ou STRD au cours de la dernière semaine. La capacité d'émission restante s'élevait à environ 17,51 milliards de dollars pour le STRC, 1,62 milliard de dollars pour le STRF, 2,10 milliards de dollars pour le STRK et 4,01 milliards de dollars pour le STRD.
