Strategy a repris ses achats de Bitcoin après une pause de deux semaines, dépensant 75,7 millions de dollars pour 950 BTC tout en mobilisant 174 millions de dollars supplémentaires pour racheter son action privilégiée STRC.
Selon un dépôt de formulaire 8-K auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 21 septembre, Strategy a acquis les Bitcoins entre le 14 et le 20 septembre à un prix moyen de 79 670 dollars par coin, frais et dépenses compris.
Cet achat a porté les avoirs de la société à 846 000 BTC, acquis pour un total de 63,80 milliards de dollars à un coût moyen de 75 416 dollars par Bitcoin.
Le Bitcoin s’échangeait autour de 84 925 dollars au moment de la publication, ce qui portait la valeur de marché des avoirs de Strategy à environ 71,85 milliards de dollars. Sur la base du coût d’acquisition déclaré par l’entreprise, la position affichait un gain latent d’environ 8,05 milliards de dollars.
Les actions Strategy ont progressé de 7,4 % à 165,20 dollars dans les échanges de préouverture de lundi, alors que le Bitcoin se négociait au-dessus du prix payé pour la dernière acquisition.
Le dernier achat met fin à deux périodes consécutives de reporting sans nouvelle acquisition de Bitcoin.
Strategy avait repris pour la dernière fois ses achats de Bitcoin à la fin août, lorsqu’elle avait acheté 4 603 BTC pour 369,7 millions de dollars à un prix moyen de 80 318 dollars. Cette transaction avait porté ses avoirs de 840 447 BTC à 845 050 BTC.
Contrairement à la transaction la plus récente, cet achat avait été financé via le programme d’émission d’actions ordinaires at-the-market de Strategy. La société a vendu 4,53 millions d’actions MSTR pour 602,8 millions de dollars de produit net, allouant 369,7 millions de dollars au Bitcoin et 151,8 millions de dollars aux rachats de STRC.
L’activité d’achat s’est ensuite interrompue pendant deux semaines, Strategy orientant davantage de liquidités vers ses titres privilégiés.
Au cours de la première semaine de cette pause, la société a dépensé 176,3 millions de dollars pour racheter 1,81 million d’actions STRC tout en laissant ses avoirs en Bitcoin inchangés. Son conseil d’administration a simultanément doublé le programme de rachat de Digital Credit Securities, le faisant passer de 1 milliard à 2 milliards de dollars.
139,3 millions de dollars supplémentaires ont été dépensés pour 1,42 million d’actions STRC au cours de la période de reporting suivante, tandis que Strategy n’a de nouveau acheté aucun Bitcoin et n’a effectué aucune vente via ses programmes at-the-market. Comme l’avait précédemment rapporté crypto.news, la société avait entamé cette période avec 845 050 BTC et 1,30 milliard de dollars d’USD Cash mobilisable.
Le dernier achat de 950 BTC a ramené les avoirs de Strategy à 846 000 BTC, soit le même total que celui déclaré à la fin du deuxième trimestre avant que les ventes de Bitcoin de juillet et août ne réduisent ce solde.
Strategy a poursuivi les rachats de STRC alors même que l’accumulation de Bitcoin reprenait, en dépensant 174 millions de dollars pour environ 1,77 million d’actions entre le 14 et le 20 septembre.
Ce montant représentait plus du double des 75,7 millions de dollars alloués au Bitcoin sur la même période.
Le STRC, officiellement nommé Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock de Strategy, a une valeur nominale de 100 dollars par action. La société a eu recours aux rachats et à sa politique de dividende pour tenter de maintenir le titre à un niveau de négociation proche de ce seuil.
Strategy avait dépensé environ 950,8 millions de dollars pour racheter près de 9,96 millions d’actions STRC entre le 20 juillet et le 13 septembre. Le titre s’était redressé vers 100 dollars après être tombé près de 70 dollars, dépassant 99 dollars en séance plus tôt ce mois-ci avant de se replier.
Les derniers rachats effectués lundi ont porté les dépenses de Strategy sur STRC encore davantage au-dessus de 1 milliard de dollars depuis le début de la séquence actuelle de buybacks.
La société a déclaré que les achats effectués sous la valeur nominale de 100 dollars du STRC lui permettent de retirer des titres privilégiés pour un montant inférieur à leur valeur faciale tout en réduisant les futures obligations de dividende.
Le STRC s’échangeait à 98,85 dollars lors de la séance de préouverture de lundi, en hausse de 0,35 %.
Après la dernière transaction, Strategy conservait une autorisation de 875,1 millions de dollars pour de nouveaux rachats d’actions privilégiées. Son programme distinct de rachat d’actions ordinaires MSTR est resté intact, laissant disponible l’intégralité de l’autorisation de 1 milliard de dollars.
Le financement des dernières transactions provenait directement de la trésorerie de Strategy, la société n’ayant effectué aucune vente via ses programmes d’offre at-the-market entre le 14 et le 20 septembre.
Strategy a utilisé 75,7 millions de dollars d’USD Cash pour l’acquisition de Bitcoin et 174 millions de dollars supplémentaires pour les rachats de STRC, portant la dépense combinée de ces deux transactions à 249,7 millions de dollars.
L’absence de ventes ATM signifie que Strategy n’a émis ni actions ordinaires ni actions privilégiées pour reconstituer les liquidités utilisées durant la période de reporting.
L’USD Cash mobilisable a reculé à 1,05 milliard de dollars au 20 septembre, en baisse de près de 20 % par rapport à 1,30 milliard de dollars une semaine plus tôt. Ce solde s’élevait à 1,44 milliard de dollars au 7 septembre et à 1,61 milliard de dollars à la fin août, les rachats répétés de STRC ayant entamé le compte.
Strategy gère son USD Cash séparément de sa USD Reserve. Le compte de trésorerie peut être utilisé pour des achats de Bitcoin, la gestion du capital et d’autres besoins de l’entreprise, tandis que la réserve est principalement destinée à couvrir les dividendes des actions privilégiées et les intérêts sur la dette en circulation.
Sa USD Reserve a reculé de 5,10 milliards à 5,04 milliards de dollars durant la dernière période de reporting après que 57,4 millions de dollars ont été utilisés pour les dividendes des actions privilégiées et les intérêts de la dette.
Au total, Strategy détenait environ 6,09 milliards de dollars d’actifs libellés en USD à la clôture du 20 septembre.
Un autre détenteur coté en bourse de Bitcoin a annoncé un achat lundi, Strive ayant acquis 1 355 BTC, portant sa trésorerie à 26 355 BTC.
Cet achat fait suite à une série d’ajouts récents au bilan de Strive. L’entreprise avait atteint 25 000 BTC plus tôt ce mois-ci après avoir acquis 469 BTC pour environ 36,6 millions de dollars à un prix moyen de 77 954 dollars par coin. Cette transaction a été financée par le produit de son action privilégiée SATA.
Strive avait auparavant acheté 1 800 BTC pour environ 143 millions de dollars à la fin août, portant ses avoirs à 23 156 BTC avant que des acquisitions ultérieures n’augmentent encore sa trésorerie.
Son dernier dépôt place les avoirs de l’entreprise à 26 355 BTC, maintenant Strive parmi les plus importants détenteurs institutionnels cotés en bourse de Bitcoin.
Les actions ASST ont progressé de 6,44 % à 32,03 dollars lors des échanges de préouverture de lundi après cette annonce.
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