L'action SpaceX a bondi de 14% vendredi après qu'une revalorisation par un analyste, des données d'emploi américaines plus faibles et des ventes d'initiés limitées ont allégé la pression sur la société récemment cotée.
Space Exploration Technologies Corp. s'échangeait à 131,06 $ à 15h26 HAE, en hausse de 16,14 $ pour la séance. L'action a ouvert près de 115 $ avant de dépasser 120 $ et d'accélérer vers 131 $ pendant les échanges de l'après-midi.
Le rallye de vendredi a fait suite à un gain de 6,1% jeudi, inversant une partie de la baisse de 13,6% enregistrée après la publication des premiers résultats trimestriels de SpaceX en tant que société cotée.
Argus Research a contribué à cette dernière évolution en revalorisant SpaceX de "Conserver" à "Acheter". La firme a maintenu un objectif de prix de 160 $, ce qui implique un potentiel de hausse supplémentaire par rapport à la clôture de l'action jeudi.
Argus a souligné la performance de SpaceX au deuxième trimestre malgré les inquiétudes concernant ses dépenses prévues pour l'infrastructure d'intelligence artificielle. La société a déclaré 7,8 milliards de dollars de revenus, en hausse de 92% par rapport à l'année précédente et au-dessus des quelque 6,8 milliards de dollars attendus par les analystes.
SpaceX a également enregistré 3,5 milliards de dollars de bénéfices ajustés avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, dépassant les attentes de Wall Street d'environ 2,1 milliards de dollars.
Le soulagement concernant la première expiration de la période de blocage post-IPO de SpaceX a également contribué au rallye.
Jusqu'à 911,5 millions d'actions détenues par les employés et les premiers investisseurs sont devenues éligibles à la vente jeudi. L'expiration a augmenté le flottant potentiel d'environ 4,9% à 11,8%, suscitant des inquiétudes quant à une offre supplémentaire qui ferait baisser le SPCX.
Cette pression vendeuse n'est pas apparue immédiatement. Les actions SpaceX ont plutôt gagné jeudi et ont prolongé leur mouvement vendredi, suggérant que le marché avait déjà largement intégré le risque de déblocage.
Ainsi, l'absence de ventes massives d'initiés a éliminé un facteur de pression majeur pour l'action. Cependant, d'autres actions devraient devenir éligibles à la négociation lors des tranches de blocage ultérieures.
Le rachat de positions courtes (short covering) a peut-être amplifié le rallye. L'intérêt à découvert avait augmenté avant la publication des résultats de l'entreprise et l'expiration du blocage, laissant les traders baissiers exposés lorsque la vente massive anticipée ne s'est pas produite. L'ampleur du rachat de positions courtes lors de la séance de vendredi n'a pas été confirmée.
Un rapport sur le marché du travail américain plus doux a fourni un vent arrière plus large au marché.
Les emplois non agricoles ont diminué de 23 000 en juillet, par rapport aux prévisions des économistes qui tablaient sur une augmentation d'environ 86 000. Ce résultat a réduit les craintes que la Réserve fédérale n'augmente à nouveau les taux d'intérêt à court terme.
Des attentes de taux plus bas ont tendance à soutenir les entreprises de croissance car elles réduisent la décote appliquée aux bénéfices futurs projetés. SpaceX est particulièrement sensible aux variations des coûts d'emprunt en raison de ses dépenses prévues pour les systèmes de lancement, l'infrastructure Starlink et la capacité de calcul d'IA.
Le Nasdaq Composite et les actions des semi-conducteurs ont également progressé pendant la séance, indiquant qu'au moins une partie du rallye du SPCX reflétait un retour plus large aux valeurs technologiques et de croissance.
ARK Invest a apporté un soutien supplémentaire en achetant 181 830 actions SpaceX après la baisse de mercredi. La position était évaluée à environ 19,7 millions de dollars sur la base du cours de clôture de cette séance.
L'action SpaceX a atteint une zone technique importante suite à l'avance de vendredi.
Le graphique sur 4 heures place le retracement de Fibonacci de 61,8% près de 130,67 $, proche du dernier prix du marché. Un mouvement soutenu au-dessus de ce niveau pourrait permettre aux acheteurs de tester le prochain retracement près de 138,63 $.
SPCX a également franchi la bande de Bollinger supérieure près de 128,20 $, montrant une forte dynamique à court terme mais soulevant la possibilité d'un repli si les acheteurs ne parviennent pas à maintenir la cassure.
L'indice de force relative (RSI) sur 4 heures est passé à 59,93, au-dessus de sa moyenne de signal de 43,39 mais en dessous du niveau de 70 généralement associé aux conditions de surachat. Le support immédiat se situe près de 128 $, suivi par le niveau de Fibonacci à 119,34 $ et la moyenne mobile autour de 115,24 $.
Malgré le rebond, l'action SpaceX reste bien en deçà de son pic de juin au-dessus de 225 $. Le prochain test sera de savoir si les actions peuvent récupérer le prix d'introduction en bourse de 135 $ de la société pendant que le marché absorbe les déblocages supplémentaires d'initiés.
