La société de tokenisation de premier plan Securitize (SECZ) a commencé à être cotée à la Bourse de New York jeudi, suite à une fusion avec Cantor Equity Partners II mercredi soir.
Après avoir ouvert à 12,45 $, le SECZ a atteint un sommet de 13,70 $ en milieu de journée, soit un bond d'environ 10 %, et a clôturé la journée à 12,30 $.
Securitize a également lancé des versions tokenisées des actions SECZ complètes sur Solana et Avalanche, permettant un accès mondial plus large à l'action et des transactions 24h/24 et 7j/7, entre autres cas d'utilisation potentiels.
Cela signifie que même si les marchés boursiers américains traditionnels seront fermés vendredi en observance du Jour de l'Indépendance, le SECZ continuera de se négocier.
« Nous allons appliquer nos propres principes », a déclaré Brett Redfearn, président de Securitize, à The Block, en discutant des plans visant à mettre des actions en chaîne (onchain).
Alors que certaines entreprises ont émis des versions de leurs actions en chaîne, Securitize est la première à le faire dès son lancement. Cependant, Redfearn pense que cela ne durera pas longtemps.
Redfearn, qui a été directeur de la division des marchés et des transactions de la Securities and Exchange Commission, a déclaré que Securitize avait eu de nombreuses conversations avec les « desks de marchés de capitaux des plus grandes banques d'investissement », comme JPMorgan, concernant l'attribution d'allocations d'IPO à distribuer « aux investisseurs crypto sous forme tokenisée vers des portefeuilles MetaMask ou OKX ».
« La conversation n'est pas théorique. Elle est opérationnelle », a-t-il dit. « Nous allons voir cela dans les trois à six prochains mois. Je pense vraiment que nous allons le voir d'ici un an. »
Selon Redfearn, Securitize a « essayé de participer à SpaceX », mais « c'était un peu tôt ». SPCX est devenue publique le 12 juin et a servi à bien des égards de terrain d'essai pour de nouveaux services basés sur la blockchain, tels que les marchés de pré-IPO et le trading tokenisé.
Les actifs du monde réel en tant que catégorie commencent à prendre de l'ampleur, le secteur connaissant une croissance continue que certains analystes prévoient pouvoir atteindre des milliers de milliards de dollars.
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Alors que les wrappers tokenisés d'actions commencent à se développer sur des plateformes comme Kraken, via sa filiale xStocks, et d'autres bourses, Securitize adopte une approche différente.
Les actions tokenisées via Securitize ne seront pas seulement adossées 1:1 à un actif sous-jacent, mais seront des jetons sponsorisés par l'émetteur, où le jeton lui-même est le titre, conformément aux orientations préliminaires de la Security Exchange Commission sur la tokenisation.
Cela signifie que l'équité tokenisée de Securitize conserve tous les droits, tels que les droits de vote et les dividendes, et « peut être retirée » de la Depository Trust Company (DTC), le dépositaire central de titres pour presque toutes les actions américaines.
Ceci est dû au fait que Securitize opère des versions natives blockchain de la pile technologique existante des titres, y compris son propre agent de transfert, courtier-négociant, entreprise de services de fonds et conseiller, a noté Redfearn.
« Nous sommes une entreprise très intégrée verticalement », a-t-il déclaré.
Certains concurrents de Securitize, comme Superstate et tZERO, ont également emprunté la voie de la tokenisation sponsorisée par l'émetteur, bien que Redfearn ait soutenu que Securitize reste largement seul dans son approche « holistique ».
« Il y a des gens qui nous concurrencent et qui ont des agents de transfert enregistrés. Nous avons un courtier-négociant », a-t-il dit. « Il n'y en a pas beaucoup qui ont un agent de transfert et un courtier-négociant. »
Securitize exploite également un système de négociation alternatif (ATS), une plateforme où les jetons émis par Securitize et ceux non émis par Securitize peuvent être négociés.
Les partisans de la tokenisation soulignent souvent la portée internationale et le trading 24 heures sur 24 comme des améliorations particulièrement puissantes offertes par les blockchains. Redfearn est d'accord, mais note que l'écosystème DeFi plus large en dehors de Securitize développe également des utilisations pour les actifs tokenisés en tant que nouvelles formes de garantie ou pour les déposer dans des coffres générateurs de rendement.
Il a déclaré qu'il avait lui-même mis en œuvre une « stratégie de bouclage » sur un fonds tokenisé que Securitize avait tokenisé pour le gestionnaire d'actifs Apollo.
Securitize avait indiqué en octobre son intention d'entrer en bourse par le biais d'une fusion avec Cantor Equity Partners II, avec des plans visant une cotation au premier semestre de l'année. Selon ses derniers états financiers, Securitize gère 3,4 milliards de dollars d'actifs tokenisés répartis sur ses 650 fonds actifs.
La société a déclaré un chiffre d'affaires de 19,5 millions de dollars au premier trimestre, en hausse de 39 % par rapport au même trimestre de l'année précédente et son meilleur à ce jour.
L'enregistrement S-4 de l'entreprise est devenu effectif en juin, dissipant les rumeurs selon lesquelles Securitize chercherait à retarder sa cotation, comme l'ont indiqué plusieurs autres sociétés crypto, citant des conditions de marché plus faibles.
« Je pense que le timing est vraiment bon parce que nous approchons d'un point de basculement dans la tokenisation pour les services financiers en général, et Securitize est, à mon avis, en position de leader incontesté en tant que constructeur d'infrastructures », a déclaré Redfearn.
Il a confirmé que Securitize n'était pas lié par un accord contractuel pour entrer en bourse à ce moment-là, ni ne faisait face à une pénalité financière.
Interrogé sur les problèmes éthiques potentiels liés à la relation de Cantor Fitzgerald avec le secrétaire au Trésor Howard Lutnick, Redfearn a noté qu'il pensait que des « murs satisfaisants étaient en place », surtout compte tenu du désinvestissement de Lutnick de Cantor Fitzgerald.
« Cantor Fitzgerald est clairement le leader des SPACs dans l'espace des actifs numériques, c'était donc le bon partenaire pour des raisons très, très différentes », a déclaré Redfearn, ajoutant que « Securitize est considéré par la SEC et par les régulateurs comme un acteur de bonne foi », et que ce n'est pas une réputation qu'ils mettraient en péril.
Avec la cotation publique et une levée de fonds PIPE de 400 millions de dollars l'année dernière, Redfearn a déclaré que l'entreprise cherchait à utiliser les fonds pour l'embauche, le développement de produits, le développement de l'écosystème et d'éventuelles fusions-acquisitions.
« Le timing est absolument parfait », a déclaré Redfearn. « J'aime l'idée que nous sommes alimentés pour accélérer notre trajectoire de croissance dès maintenant. »
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