La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a poursuivi 38 entités le 27 août, alléguant qu'elles avaient soumis de faux formulaires ADV entre 2025 et 2026 pour se présenter comme des conseillers en investissement légitimes.
La SEC a déposé 38 plaintes civiles distinctes devant le tribunal de district des États-Unis pour le district du Colorado. Le régulateur allègue que plusieurs accusés opéraient probablement à l'étranger et ont utilisé des déclarations publiques officielles pour gagner en crédibilité auprès des investisseurs de détail américains.
Les allégations n'ont pas été prouvées devant les tribunaux. La SEC n'a pas précisé combien les investisseurs avaient transféré aux entités, ni identifié les victimes confirmées, ni divulgué le montant total des pertes.
Les plaintes allèguent que les accusés ont indiqué des adresses commerciales au Colorado où ils n'avaient aucune présence physique. Certains ont fourni des numéros de téléphone déconnectés ou des numéros appartenant à des entreprises sans rapport.
De nombreux dépôts contenaient des informations identiques ou presque. Selon une plainte, les fonds prétendus déclaraient couramment soit 78,96 millions de dollars, soit 48,96 millions de dollars d'actifs, 89 ou 33 investisseurs et des investissements minimums de 50 000 dollars ou 5 000 dollars.
Les entités ont également indiqué des structures de propriété concordantes. Ces structures attribuaient apparemment 10 % de la propriété au conseiller ou aux parties liées, 90 % aux investisseurs étrangers et 50 % aux fonds de fonds. Les catégories pouvaient se chevaucher.
La SEC a déclaré que plusieurs dépôts affirmaient que les états financiers de fonds privés avaient été examinés par l'une des deux sociétés d'expertise comptable indépendantes. Les enquêteurs n'ont trouvé aucun des deux auditeurs dans les registres comptables fédéraux ou d'État.
Un conseiller déclarant exempté, ou ERA, n'est pas un conseiller en investissement enregistré auprès de la SEC. Les ERA conseillent généralement uniquement les fonds de capital-risque ou les fonds privés gérant moins de 150 millions de dollars aux États-Unis.
Ils doivent soumettre des informations limitées via le formulaire ADV, mais la SEC n'approuve pas leur expérience, leurs qualifications ou leurs déclarations commerciales avant de publier ces dépôts. Les plaintes allèguent que les accusés ont exploité ce processus car les soumissions devenaient consultables publiquement sans approbation préalable.
Certains sites web liés affichaient des certificats indiquant faussement que les entités avaient reçu l'« autorisation RIA de la SEC », selon l'alerte du régulateur. Les certificats utilisaient de véritables numéros de dépôt et d'enregistrement pour paraître authentiques.
Plusieurs accusés ont adopté des noms faisant référence à la crypto, aux échanges, à la technologie émergente ou à l'éducation financière. Parmi eux figurent CryptoOrbit, Pinnacle Crypto Exchange, Web3 University, Axivon Exchange et Future Finance Academy. Cependant, la SEC n'a pas qualifié tous les accusés d'entreprises crypto.
La SEC a déclaré que les adresses IP utilisées pour accéder à son système de dépôt ont été tracées vers des juridictions étrangères dans plusieurs cas. Elle n'a pas identifié tous les pays ni allégué que les 38 entités opéraient en dehors des États-Unis.
Les avocats de la Commission ont demandé des documents étayant les actifs déclarés par les entreprises, les investisseurs, les employés, les auditeurs et les opérations de fonds. Les accusés auraient omis de fournir les documents demandés.
Dans l'affaire contre Abrdn Canada Limited, le personnel de la SEC a envoyé par courrier une demande de documents à son adresse déclarée à Denver en avril. La correspondance a été retournée comme non distribuable. Les appels aboutissaient à un numéro déconnecté, tandis qu'un e-mail ultérieur est resté sans réponse.
La plainte allègue également que l'entité prétendait opérer en tant qu'opérateur de pool de matières premières ou conseiller en trading sans enregistrement correspondant auprès de la CFTC ou de la National Futures Association.
La SEC a inculpé les accusés en vertu des sections 204(a) et 207 de l'Investment Advisers Act. Ces dispositions régissent les dossiers des conseillers et les fausses déclarations faites dans les dépôts requis.
L'agence demande des injonctions permanentes, des sanctions civiles et des ordonnances interdisant aux entités de soumettre de futurs formulaires ADV en tant que conseillers déclarants exemptés. Le montant de toute sanction serait déterminé par le tribunal.
La SEC a ordonné à la FINRA de retirer les 38 dépôts de la base de données publique des conseillers en investissement. Le FBI a apporté son aide via l'Opération Level Up, une initiative qui identifie et contacte les victimes potentielles de fraude à l'investissement.
Les investisseurs ne doivent pas considérer l'apparition d'un formulaire ADV comme une preuve d'enregistrement auprès de la SEC. Le régulateur a conseillé aux utilisateurs de vérifier le statut d'une entreprise de manière indépendante et d'éviter de transférer de l'argent, de la cryptomonnaie ou des informations personnelles lorsqu'un ERA approche directement des investisseurs individuels.
Des tactiques d'usurpation d'identité comparables sont également apparues en dehors des États-Unis. Dans un article connexe, des fraudeurs ont utilisé des noms de régulateurs et des documents contrefaits pour cibler les utilisateurs de crypto lors de la transition MiCA en Europe.
