La banque centrale de Russie a proposé d'autoriser le trading de Bitcoin, d'Ether et de l'USDT de Tether sur des bourses réglementées, alors que le pays se prépare à ouvrir son nouveau cadre de marché crypto aux investisseurs.
La Banque de Russie a déclaré mardi que les trois actifs crypto ont été inclus dans une liste proposée de monnaies numériques qui pourraient être éligibles à la négociation organisée, sur la base d'exigences couvrant la capitalisation boursière, l'activité de trading et l'historique des prix sur les marchés étrangers.
Bitcoin, Ether et USDT répondent aux critères proposés par le régulateur car ils disposent d'une taille de marché suffisante, d'un volume de trading quotidien moyen et d'au moins cinq ans d'historique de trading en dehors de la Russie. La liste n'a pas encore été finalisée, la banque centrale acceptant les commentaires du public jusqu'au 24 août.
Cette sélection fournit une première indication des cryptomonnaies que les investisseurs russes ordinaires pourront acheter une fois que la nouvelle loi sur les actifs numériques du pays entrera en vigueur le 1er septembre. En vertu de ces règles, les investisseurs non qualifiés ne seront autorisés à acheter que les cryptomonnaies qui satisfont aux normes établies par la banque centrale.
L'accès pour les investisseurs de détail restera soumis à une limite d'achat annuelle de 300 000 roubles par intermédiaire, soit l'équivalent d'environ 3 650 $ aux taux de change actuels. Ce plafond s'applique séparément aux achats effectués via des courtiers, des services d'échange crypto et des gestionnaires d'actifs.
Avant de conclure toute transaction, les investisseurs devront également passer un test de connaissances couvrant l'investissement crypto et les risques associés.
« Avant d'effectuer des transactions, tous les investisseurs, quel que soit leur statut, devront passer un test et se familiariser avec les risques liés à l'investissement dans les actifs crypto », a déclaré la Banque de Russie.
Le régulateur a déclaré que les restrictions imposées aux investisseurs non qualifiés visent à limiter leur exposition aux mouvements de prix crypto brusques et imprévisibles. Les investisseurs qualifiés doivent également passer un test, bien qu'ils ne soient pas soumis au même plafond d'achat lors du trading de cryptomonnaies via des bourses ou des marchés de gré à gré.
La liste d'actifs proposée fait suite à la signature par le président Vladimir Poutine de la loi russe sur les monnaies numériques le 4 août, qui a confié à la Banque de Russie la responsabilité de décider quelles cryptomonnaies peuvent être négociées sur des marchés organisés et comment ces plateformes fonctionneront.
Comme l'a précédemment rapporté crypto.news, la législation a créé un accès réglementé aux cryptomonnaies pour les investisseurs de détail et qualifiés, tout en interdisant les paiements crypto pour les biens et services ordinaires en Russie. Les principales dispositions de la loi devraient entrer en vigueur le 1er septembre.
En vertu de la même législation, les fournisseurs de services d'échange crypto doivent s'inscrire dans un registre spécial, détenir au moins 15 millions de roubles en capitaux propres et adhérer à un organisme d'autorégulation du marché financier agréé. Les services d'échange existants ont jusqu'au 1er juillet 2027 pour se conformer aux exigences d'enregistrement.
Avant la signature de la loi, la Banque de Russie avait déjà commencé à établir des normes d'exploitation pour les institutions qui soutiendront la négociation organisée de crypto.
Fin juillet, le régulateur a publié des projets de règles d'exploitation couvrant les bourses de cryptomonnaies, les dépositaires numériques et les fournisseurs de comptes de monnaie numérique. Les propositions autorisent les bourses à établir leurs propres procédures de négociation tout en calculant les prix du marché et les prix moyens pondérés pour les actifs cotés.
Les dépositaires numériques, qui maintiendront les registres des avoirs et des transactions de cryptomonnaies des clients, seraient soumis à des exigences minimales en matière de capitaux propres allant de 50 millions de roubles à 250 millions de roubles, selon les services qu'ils fournissent. La banque centrale a également proposé que le capital de soutien de ces entreprises reste liquide et se compose d'actifs financiers de haute qualité.
Le nouveau système confère à la Banque de Russie le pouvoir de tenir des registres officiels des participants agréés au marché crypto et d'établir des exigences couvrant la garde, la comptabilité, le trading et l'accès des investisseurs.
Les législateurs russes travaillaient sur ce cadre depuis plusieurs mois avant que Poutine ne le promulgue. Au cours du processus législatif, une limite annuelle de 300 000 roubles pour l'achat de cryptomonnaies classées comme suffisamment liquides a été constamment attribuée aux investisseurs non qualifiés.
Une révision approuvée en juillet a également supprimé les exigences de divulgation de portefeuille qui auraient forcé les investisseurs à déclarer leurs adresses de portefeuille crypto. Au lieu de cela, les utilisateurs devaient déclarer les soldes et les volumes de transactions en vertu de la proposition révisée.
La même version autorisait l'utilisation de cryptomonnaies pour acheter des valeurs mobilières russes et des actifs financiers numériques réglementés localement, tandis que certains transferts importants à l'étranger ou à des tiers pouvaient être retardés jusqu'à deux jours. Le président du Comité du marché financier de la Douma d'État, Anatoly Aksakov, n'a pas précisé le seuil de transaction qui déclencherait un tel gel.
Les grandes institutions financières russes ont déjà commencé à préparer des produits pour le marché réglementé.
Alfa-Bank a testé le trading de cryptomonnaies au sein de son application de courtage Alfa-Investments avec un petit groupe d'investisseurs qualifiés, selon des tests rapportés en juillet. Son interface de test aurait inclus Bitcoin, Ether, Tether, USD Coin, Solana, Litecoin et Zcash.
La banque prévoit également de construire un dépositaire numérique et une infrastructure d'échange crypto-rouble en 2026. Un accès plus large aux clients reste dépendant des réglementations émises par la Banque de Russie, Alfa-Bank ayant précédemment déclaré qu'un déploiement de détail pourrait se rapprocher du quatrième trimestre si le calendrier réglementaire le permettait.
Sberbank a fait des préparatifs similaires. Comme l'a rapporté crypto.news précédemment, la banque travaille sur un portefeuille crypto et un dépositaire d'actifs numériques, son infrastructure de garde étant prévue pour le 1er décembre. Elle a également envisagé de fournir un accès aux bourses crypto étrangères en fonction des exigences de licence finales.
T-Bank a également discuté de plans pour offrir l'achat, la vente, le stockage et le suivi des soldes crypto via ses applications mobiles, tout en cherchant l'approbation pour exploiter un dépositaire numérique. VTB a envisagé des services similaires alors que les banques russes préparent leurs systèmes pour le marché réglementé.
L'ouverture de la négociation réglementée ne supprime pas l'interdiction existante en Russie d'utiliser la cryptomonnaie comme méthode de paiement domestique.
En vertu de la loi signée le 4 août, les cryptomonnaies ne peuvent pas être utilisées pour payer des biens, des services, des informations ou de la propriété intellectuelle en Russie. La publicité qui présente la crypto comme une option pour les paiements domestiques ordinaires est également interdite.
Des dispositions distinctes autorisent l'utilisation des cryptomonnaies pour certains règlements transfrontaliers entre résidents russes et contreparties étrangères. Les exportateurs et importateurs peuvent utiliser des actifs numériques éligibles pour le commerce extérieur sans les limites de transactions de détail appliquées aux achats d'investissement, soit par l'intermédiaire d'intermédiaires, soit directement via des portefeuilles crypto, selon le cadre réglementaire.
Pour les investisseurs domestiques, le processus réglementaire immédiat reste axé sur la détermination des actifs qui peuvent entrer en négociation organisée. Bitcoin, Ether et USDT sont les premières cryptomonnaies nommées selon les critères d'éligibilité proposés par la banque centrale, tandis que les commentaires sur la liste et les exigences connexes peuvent être soumis à la Banque de Russie jusqu'au 24 août.
