Robinhood Markets a annoncé un chiffre d'affaires record au deuxième trimestre le 29 juillet, la croissance des contrats événementiels, des options et des actions ayant compensé un nouveau déclin du trading de cryptomonnaies.
Selon son communiqué de résultats du deuxième trimestre, le chiffre d'affaires net total a augmenté de 32 % d'une année sur l'autre pour atteindre 1,31 milliard de dollars pour le trimestre clos le 30 juin.
Le bénéfice net a augmenté de 48 % pour atteindre 573 millions de dollars, tandis que le bénéfice par action dilué a atteint 0,62 $. Cependant, Robinhood a déclaré que le bénéfice net incluait 129 millions de dollars de gains principalement liés à la déconsolidation de Robinhood Ventures Fund I. Ces gains ont ajouté 0,14 $ au BPA dilué.
La répartition plus large des revenus s'est également étendue. Les revenus d'intérêts nets ont augmenté de 9 % pour atteindre 389 millions de dollars, tandis que les autres revenus ont augmenté de 54 % pour atteindre 143 millions de dollars. Robinhood a attribué cette dernière augmentation principalement aux revenus des services Trump Account et à l'augmentation des revenus d'abonnements Gold.
Les revenus basés sur les transactions ont augmenté de 44 % pour atteindre 776 millions de dollars. Les revenus des contrats événementiels ont atteint 156 millions de dollars, soit plus de 10 fois le niveau de l'année précédente, tandis que le nombre de contrats événementiels échangés a dépassé 13,6 milliards. Les revenus des options ont grimpé de 29 % pour atteindre 342 millions de dollars, et les revenus des actions ont augmenté de 95 % pour atteindre 129 millions de dollars.
Shiv Verma, directeur financier de Robinhood, a déclaré que "l'entreprise tourne à plein régime", une évaluation de la direction plutôt qu'une métrique rapportée. La société a également indiqué que Rothera, sa coentreprise d'échange et de chambre de compensation agréée par la CFTC avec Susquehanna, avait traité plus de 3,5 milliards de contrats depuis son lancement en juin. Robinhood a exploré l'ajout de fournisseurs de marchés de prédiction à mesure que la concurrence s'intensifie.
Les revenus des transactions de cryptomonnaies ont chuté de 38 % pour atteindre 100 millions de dollars. Robinhood a déclaré un volume notionnel de cryptos de 40 milliards de dollars, dont 18 milliards de dollars sur son application principale et 22 milliards de dollars via Bitstamp. Le volume de cryptos basé sur l'application a diminué de 35 % par rapport à l'année précédente, montrant que l'échange acquis a fourni plus de la moitié de l'activité crypto déclarée pour le trimestre.
Malgré cela, Robinhood a continué à développer son activité d'actifs numériques. La société a lancé le mainnet public de Robinhood Chain, introduit les jetons d'actions (Stock Tokens) pour les utilisateurs éligibles dans plus de 120 pays et a lancé Robinhood Earn, son premier produit de prêt décentralisé au sein de l'application. Dans une couverture connexe, crypto.news a expliqué comment Robinhood Chain utilise un réseau de couche 2 d'Ethereum pour les actifs tokenisés et la finance décentralisée.
Robinhood a également finalisé son acquisition de WonderFi au cours du trimestre, marquant son entrée formelle au Canada. Comme crypto.news l'a rapporté, l'accord a ajouté des plateformes réglementées, notamment Bitbuy et Coinsquare. Les clients financés internationaux ont dépassé le million, bien que Robinhood n'ait pas séparé la contribution trimestrielle de WonderFi aux revenus. La société a déclaré qu'elle "prévoit de lancer des offres crypto au Royaume-Uni", mais n'a pas fourni de date de lancement.
Les dépôts nets ont atteint 21,7 milliards de dollars, soit un taux de croissance annualisé de 28 % par rapport aux actifs de la plateforme du premier trimestre. Le total des actifs de la plateforme a augmenté de 32 % pour atteindre 369 milliards de dollars, tandis que les clients financés ont augmenté de 7 % pour atteindre 28,4 millions. Les comptes d'investissement ont augmenté de 9 % pour atteindre 29,9 millions.
Les abonnés à Robinhood Gold ont augmenté de 39 % pour atteindre 4,8 millions, et le revenu moyen par utilisateur a augmenté de 24 % pour atteindre 187 $. La société a également racheté 414 millions de dollars d'actions de catégorie A au cours du trimestre à un prix moyen d'environ 94 $.
Les coûts ont augmenté parallèlement à l'expansion. Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 33 % pour atteindre 734 millions de dollars en raison du marketing, des dépenses de croissance, des charges de restructuration et des coûts liés à Rothera et à d'autres nouvelles activités. L'EBITDA ajusté, une mesure non-GAAP, a augmenté de 35 % pour atteindre 741 millions de dollars.
Les actions Robinhood ont clôturé mercredi à 89,84 $, en baisse d'environ 3,4 % avant la publication des résultats. Reuters a rapporté que le titre a chuté de 0,8 % supplémentaire lors des négociations après-Bourse, même après que les bénéfices ajustés aient dépassé l'estimation moyenne des analystes.
Les investisseurs vont maintenant observer si l'activité des contrats événementiels reste durable et si le trading de cryptos se redresse. Robinhood a abaissé ses prévisions de dépenses d'exploitation ajustées et de rémunération basée sur les actions pour 2026 entre 2,675 milliards et 2,775 milliards de dollars, par rapport à une fourchette précédente de 2,7 milliards à 2,825 milliards de dollars. Cependant, cette prévision exclut certains coûts liés aux pertes de crédit, aux acquisitions, aux restructurations et à la réglementation.
La réglementation reste un risque central pour le produit à la croissance la plus rapide de l'entreprise. Robinhood a averti que des mesures d'exécution ou des modifications des lois fédérales et étatiques pourraient l'empêcher de proposer certains contrats événementiels. Parallèlement, son lancement de cryptos au Royaume-Uni et ses futurs services de courtage à Singapour restent des plans prospectifs sans dates de début confirmées.
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