Ripple a soutenu un nouveau fonds de crédit institutionnel qui émettra des prêts de fonds de roulement en RLUSD aux entreprises de fintech et de paiement via le XRP Ledger, Clearpool et Cicada Partners gérant l'infrastructure de prêt et la gestion du crédit.
CoinDesk a rapporté le 21 août que le fonds fournira des prêts libellés en Ripple USD (RLUSD), tandis que Cicada Partners recherchera les emprunteurs, fixera les conditions de prêt et supervisera le risque de crédit. Clearpool développe l'infrastructure nécessaire pour créer et gérer les pools de crédit, Ripple rejoignant d'autres institutions en tant qu'investisseur.
Les entreprises n'ont pas divulgué la taille prévue du fonds ni le montant engagé par Ripple.
Selon la structure, Cicada agira en tant que commandité et gestionnaire du pool de crédit du fonds. La société a déclaré avoir souscrit plus de 860 millions de dollars de crédit, tandis que Clearpool a déclaré que sa plateforme de prêt a facilité plus de 930 millions de dollars de prêts institutionnels depuis 2021.
Ripple participera en tant que commanditaire aux mêmes conditions offertes aux autres investisseurs, selon le rapport. Son implication n'inclut pas de garantie contre les pertes, laissant l'évaluation des emprunteurs et la gestion du crédit sous la structure établie par Cicada.
Les emprunteurs approuvés pour le fonds recevront du RLUSD et rembourseront leurs prêts dans le même stablecoin, donnant au jeton indexé sur le dollar un rôle direct dans le cycle de crédit.
La structure sépare le stablecoin de Ripple de la fonction de XRP sur le réseau. Le RLUSD servira d'actif prêté, tandis que le XRP continuera à couvrir les frais de transaction du XRP Ledger et les soldes de réserve minimum requis pour les comptes.
Pour Ripple, le fonds prévu ajoute le prêt aux utilisations existantes du RLUSD pour le règlement et le trading. Un rapport de juillet d'Evernorth a indiqué que le RLUSD avait déjà généré plus de 2,5 milliards de dollars de trading sur les paires du XRP Ledger depuis son lancement public, la paire RLUSD/XRP représentant environ 900 millions de dollars sur six mois, comme cela a été précédemment couvert par crypto.news.
Evernorth a également déclaré que la part du RLUSD dans le trading on-chain était passée de moins de 1 % à environ 12 % en 2026. Le rapport a placé l'approvisionnement en RLUSD sur le XRP Ledger légèrement au-dessus de son approvisionnement en Ethereum à l'époque.
Le nouveau produit de crédit donnerait au stablecoin une autre utilisation si le système de prêt atteignait le mainnet du XRP Ledger, permettant aux institutions de fournir et d'emprunter des liquidités libellées en dollars sans utiliser le XRP comme actif de prêt.
L'intégration de Clearpool est actuellement testée sur un réseau de développement car les deux fonctionnalités du XRP Ledger nécessaires pour faire fonctionner le produit n'ont pas encore achevé le processus d'amendement du réseau.
XLS-65, connu sous le nom de Single Asset Vaults, permet de regrouper les fonds de plusieurs participants dans un coffre-fort géré selon des règles définies. XLS-66 introduit le protocole de prêt qui peut émettre, gérer et rembourser des prêts à terme fixe directement sur le registre.
La structure place la souscription de crédit en dehors de la blockchain tout en utilisant XRPL pour gérer le mouvement et la comptabilité des fonds. Selon le système proposé, les institutions peuvent évaluer les emprunteurs et négocier les conditions de prêt hors chaîne avant que le protocole de prêt ne gère la position de crédit résultante sur la chaîne.
Les propositions sont entrées en considération par les validateurs plus tôt cette année. Un rapport de juin sur le protocole détaillait comment XLS-66 utilise la liquidité des coffres-forts à actif unique pour les prêts à terme fixe tout en laissant la souscription et l'évaluation des risques des emprunteurs aux institutions participantes.
L'activation nécessite l'approbation des validateurs dans le cadre du système d'amendement du XRP Ledger. Tant que le seuil de support requis et les conditions de vote ne sont pas remplis, le produit Clearpool et Cicada ne peut pas fonctionner via les fonctions de prêt natives prévues sur le mainnet.
Les développeurs et les fournisseurs d'infrastructure peuvent toujours travailler avec les fonctionnalités sur le devnet, ce qui donne aux entreprises le temps de tester les applications avant une éventuelle activation.
Le code de prêt a fait l'objet d'un travail de sécurité supplémentaire avant son déploiement proposé sur le mainnet.
Les développeurs de RippleX et Common Prefix ont utilisé la vérification formelle pour examiner le système de prêt prévu plus tôt cette année. L'examen de vérification formelle de juin a couvert à la fois XLS-66 et XLS-65, le travail étant conçu pour identifier les cas limites que les tests logiciels conventionnels pourraient manquer dans l'infrastructure financière implémentée directement au niveau de la couche 1.
L'examen a porté sur le modèle de prêt à terme fixe, qui utilise la liquidité de coffre-fort mutualisée et repose sur une évaluation de crédit hors chaîne pour les emprunteurs non garantis. Le modèle diffère des systèmes de prêt où les garanties et les règles de liquidation automatique gèrent la plupart des risques des emprunteurs directement via des contrats intelligents au niveau de l'application.
La société de sécurité Halborn a ensuite effectué un nouvel audit du protocole de prêt du XRP Ledger. Son nouvel audit du protocole de prêt de juin n'a révélé aucun problème critique ou à risque élevé après avoir examiné les changements liés aux prêts à terme fixe et aux Single Asset Vaults.
Halborn a identifié cinq constatations au total : un problème de gravité moyenne, deux problèmes de faible gravité et deux constatations informatives. La firme a déclaré que toutes les constatations rapportées avaient été traitées, certaines résolues par l'équipe d'ingénierie de Ripple et d'autres acceptées ou reconnues après examen.
Une constatation de gravité moyenne impliquait un moyen pour les intérêts de prêt de contourner une limite maximale d'actifs appliquée à un coffre-fort, selon l'audit. L'engagement de Halborn a couvert les vérifications des transactions, les règles comptables, la cohérence des états, les limites des paramètres et les contrôles d'accès à travers le protocole.
Le XRP a gagné près de 20 % au cours des dernières 24 heures pour se négocier autour de 1,30 $ et a augmenté d'environ 30 % sur sept jours, selon CoinDesk, plaçant le jeton parmi les plus performants lors du dernier rallye du marché des crypto-monnaies.
Cette progression fait suite à un mouvement brusque des principales crypto-monnaies après l'annonce par le Trésor américain d'une expansion de son programme de rachat d'obligations à long terme. Le Trésor prévoit d'augmenter le plafond des opérations individuelles de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars à partir du 9 septembre, une mesure qui a initialement fait baisser les rendements à long terme et affaibli le dollar.
Bitcoin a dépassé les 72 000 $ pendant le mouvement du marché, tandis que XRP a enregistré un gain de 10,4 % mercredi avant de poursuivre sa progression jeudi. Decrypt a rapporté que la hausse hebdomadaire du XRP avait atteint environ 30 % après que le jeton se soit négocié en dessous de 1 $ la semaine précédente.
Les entrées de fonds négociés en bourse (ETF) XRP ont chuté de 5,81 millions de dollars à 2,35 millions de dollars pendant une partie du rallye, tandis que les ETF Bitcoin ont attiré environ 517 millions de dollars, selon le même rapport. L'intérêt ouvert des contrats à terme sur XRP avait également diminué de 11,31 % par rapport à son niveau du jour du rallye au 20 août.
