NVIDIA a déclaré un chiffre d'affaires de 96,2 milliards de dollars pour le deuxième trimestre fiscal 2027 le 26 août, dépassant les attentes des analystes alors que la demande pour l'infrastructure d'intelligence artificielle continuait de croître.
Le chiffre d'affaires pour le trimestre clos le 26 juillet a augmenté de 18 % par rapport au trimestre précédent et de 106 % par rapport à l'année précédente, selon le communiqué officiel de l'entreprise. Les analystes de Visible Alpha avaient prévu environ 92,2 milliards de dollars.
L'activité centres de données de NVIDIA a généré 89 milliards de dollars, en hausse de 18 % trimestre après trimestre et de 117 % d'une année sur l'autre. Ce résultat a également dépassé l'estimation de Visible Alpha d'environ 85,7 milliards de dollars.
Le bénéfice dilué non-GAAP a atteint 2,22 dollars par action, contre des attentes des analystes proches de 2,09 dollars. Le bénéfice GAAP s'est élevé à 2,46 dollars par action diluée, tandis que le bénéfice net GAAP a plus que doublé pour atteindre 59,7 milliards de dollars.
Les marges brutes GAAP et non-GAAP étaient toutes deux de 75 %. NVIDIA a reversé environ 26 milliards de dollars par le biais de rachats d'actions et de dividendes au cours du trimestre. L'entreprise a conservé environ 99 milliards de dollars dans le cadre de son autorisation de rachat d'actions.
Ces résultats surviennent alors que les entreprises de minage de Bitcoin augmentent leurs dépenses en infrastructure d'IA. Comme indiqué précédemment, neuf mineurs publics ont dépensé 5,11 milliards de dollars en actifs immobilisés au cours du premier semestre 2026, tout en enregistrant 341,2 millions de dollars de revenus provenant de l'IA et du calcul haute performance.
NVIDIA a prévu un chiffre d'affaires de 108 milliards de dollars pour le troisième trimestre fiscal, plus ou moins 2 %. Ces prévisions ont dépassé l'estimation consensuelle d'environ 104,2 milliards de dollars citée avant l'annonce des résultats.
L'entreprise prévoit des marges brutes GAAP et non-GAAP de 74 %, plus ou moins 50 points de base. Ses prévisions supposent l'absence de revenus de calcul de centre de données provenant de Chine, reflétant les restrictions persistantes et l'incertitude concernant les ventes de processeurs d'IA avancés.
Les actions de NVIDIA ont initialement fluctué après la publication, les investisseurs ayant pris en compte les prévisions de marges inférieures. L'action a ensuite augmenté d'environ 4,1 % en transactions prolongées après la conférence téléphonique de l'entreprise sur les résultats.
« Les prévisions des clients indiquent que la croissance de NVIDIA doublera l'année prochaine », a déclaré la directrice financière Colette Kress, mais l'entreprise s'attend à une croissance d'environ 70 % car l'offre disponible pourrait ne pas satisfaire toute la demande prévue.
Le chiffre de 70 % est l'attente de la direction pour l'exercice fiscal 2028, et non un résultat garanti. Les prévisions des clients représentent également des indications de demande plutôt que des engagements de revenus contraignants.
Les engagements d'approvisionnement et de capacité de NVIDIA sont passés de 119 milliards de dollars au trimestre précédent à 279 milliards de dollars au 26 juillet. Son rapport 10-Q a attribué cette augmentation principalement à la capacité mémoire et de fabrication requise pour les produits actuels et futurs.
Les engagements comprennent 92 milliards de dollars dus pendant le reste de l'exercice 2027, 87 milliards de dollars en 2028 et 88 milliards de dollars en 2029. Certains accords avec les fournisseurs peuvent être annulés, reportés ou ajustés avant que des commandes fermes ne soient passées.
Le dépôt a également divulgué des engagements futurs totaux de 366 milliards de dollars couvrant l'approvisionnement, les services cloud, les baux, les investissements en actions et les dépenses d'investissement. L'entreprise avait 29 milliards de dollars supplémentaires en accords de services cloud et 25 milliards de dollars en baux de centres de données qui n'avaient pas encore commencé.
Les fournisseurs d'infrastructures liées à la crypto participent à cette expansion. Dans une couverture connexe, IREN a signé un contrat NVIDIA de 3,4 milliards de dollars couvrant les services cloud GPU gérés sur cinq ans.
L'entreprise a déclaré que sa plateforme Vera Rubin était entrée en pleine production, avec des systèmes fonctionnant chez CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure et Nebius.
Parallèlement, l'entreprise a également annoncé des partenariats avec Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs et KKR visant à mobiliser plus de 500 milliards de dollars pour l'infrastructure d'IA. L'initiative reste soumise à des accords définitifs et ne représente donc pas un financement garanti.
Le prochain test financier de l'entreprise consistera à convertir ses engagements d'approvisionnement accrus en systèmes livrés tout en protégeant les marges des coûts de mémoire et de fabrication plus élevés. Les investisseurs surveilleront également si l'entreprise peut atteindre ses prévisions de 108 milliards de dollars pour le T3 sans les revenus de calcul de centre de données provenant de Chine.
