New York Life Investment Management se lance dans l'espace de la tokenisation grâce à un partenariat avec Centrifuge.
Mardi, les entreprises ont annoncé le lancement du portefeuille séparé d'obligations d'entreprises américaines à haut rendement NYLIM Anemoy (ticker : HYB), marquant la première offre tokenisée de NYLIM et l'une des premières stratégies d'obligations d'entreprises à haut rendement disponibles sur la chaîne.
Le fonds tokenisé permettra aux investisseurs éligibles d'accéder à la stratégie institutionnelle à haut rendement établie de NYLIM via la plateforme de Centrifuge, avec des souscriptions et des rachats réglés en stablecoin USDC de Circle. Les obligations d'entreprises à haut rendement sont également souvent appelées obligations pourries ou obligations spéculatives, qui comportent un risque de crédit plus élevé mais offrent des rendements plus élevés.
« Nous sommes très enthousiastes à l'idée de travailler avec eux », a déclaré Bhaji Illuminati, PDG de Centrifuge, à The Block. « C'est l'une des premières grandes compagnies d'assurance à se lancer dans la tokenisation. Nous avons travaillé en étroite collaboration avec leur équipe au cours des six derniers mois pour identifier les opportunités par lesquelles ils pourraient commencer. »
Ce n'est pas la première fois que Centrifuge travaille avec une société de Wall Street de premier plan. L'entreprise collabore déjà avec des partenaires notables tels qu'Apollo Global Management et Janus Henderson, en soutenant des produits tels que des fonds de crédit privé, des stratégies de bons du Trésor et un portefeuille phare de CLO (obligations de prêts garanties) noté AAA dépassant 700 millions de dollars d'actifs sous gestion.
New York Life Investment Management est un gestionnaire d'actifs avec environ 807 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Illuminati a déclaré que NYLIM pourrait être son plus grand partenaire à ce jour.
« La tokenisation représente une évolution convaincante de la manière dont les solutions d'investissement peuvent être accessibles, gérées et distribuées sur les marchés publics et privés », a déclaré Thomas Sy, responsable des solutions multi-actifs chez NYLIM. « Alors que la demande des investisseurs continue de croître en matière de transparence, d'efficacité et de participation plus large au marché, nous explorons les opportunités où une infrastructure basée sur la blockchain peut compléter notre plateforme existante et approfondir la valeur que nous offrons à nos clients. »
« Ils ont abordé de manière réfléchie le ‘pourquoi tokeniser des produits’, quel produit tokeniser pour lequel il y aura une demande de la part du public d'investisseurs on-chain actuel, et comment utiliser ce succès précoce pour élaborer une étude de cas et un plan pour mener une stratégie de tokenisation plus large au sein de l'entreprise », a déclaré Illuminati.
Le portefeuille sous-jacent, le processus d'investissement et la gestion des risques de HYB resteront sous le contrôle de NYLIM, assurant la continuité avec son approche traditionnelle, Centrifuge fournissant la technologie de tokenisation. Les obligations d'entreprises à haut rendement sont également souvent appelées obligations pourries ou obligations spéculatives, qui comportent un risque de crédit plus élevé mais offrent des rendements plus élevés pour compenser les investisseurs.
« Nous sommes leur conseiller de confiance sur la façon d'envisager l'utilisation de la technologie, la multi-chaîne, les allocateurs de capitaux sur la chaîne, et la création d'utilité autour des jetons que vous ne pouvez pas créer pour les équivalents hors chaîne », a déclaré Illuminati.
Le portefeuille séparé d'obligations d'entreprises américaines à haut rendement NYLIM Anemoy a été construit comme un portefeuille séparé des Îles Vierges britanniques (BVI), comme tous les fonds de Centrifuge, a noté Illuminati. « Nous avons choisi les BVI il y a trois ans, car elles offraient la meilleure clarté et structure réglementaire pour les titres tokenisés », où les investisseurs du fonds deviennent des actionnaires réels, ont un recours direct à l'actif sous-jacent et peuvent effectuer des rachats en nature.
« Nous utilisons ce fonds pour acheter l'exposition à la stratégie sous-jacente principale afin de pouvoir obtenir cette version tokenisée et cette catégorie d'actions tokenisées représentées sur la chaîne », a déclaré Illuminati.
Illuminati a déclaré que le fonds ne sera pas disponible pour les investisseurs américains sous sa structure Reg S actuelle, mais qu'il cible des publics expérimentés sur la chaîne, tels que les émetteurs de stablecoins recherchant des rendements plus élevés, les utilisateurs de DeFi construisant des stratégies diversifiées ou à effet de levier avec des actifs à faible volatilité, et les gestionnaires de trésorerie de DAO cherchant à allouer au-delà des stablecoins de base.
Le fonds propose également une solution de liquidité grâce à un partenariat avec Grove, qui fait partie de l'écosystème Sky (anciennement MakerDAO), pour offrir des rachats quasi instantanés, a déclaré Illuminati. Centrifuge a des liens avec Sky depuis au moins 2021, date à laquelle ils se sont associés sur le Blocktower Credit Fund.
Il est à noter que Centrifuge ne présente pas les mêmes risques liés aux stablecoins que certains autres fonds tokenisés, car la société convertit l'USDC qu'elle reçoit des investisseurs en dollars pour acheter les actifs sous-jacents du fonds hors chaîne, a déclaré Illuminati.
Centrifuge, bien qu'étant l'une des plus grandes entreprises de tokenisation, n'est pas encore rentable, a déclaré Illuminati à The Block. « Nous nous concentrons sur la croissance en ce moment », a-t-elle déclaré, notant que l'entreprise gagne de l'argent en fonction des actifs sous gestion de ses fonds en facturant une commission de base – « c'est un modèle de gestion d'actifs, en fait. »
Avertissement : The Block est un média indépendant qui fournit des actualités, des recherches et des données. En novembre 2023, Foresight Ventures est l'investisseur majoritaire de The Block. Foresight Ventures investit dans d'autres entreprises du secteur de la crypto. L'échange de crypto Bitget est un commanditaire principal de Foresight Ventures. The Block continue de fonctionner indépendamment pour fournir des informations objectives, percutantes et opportunes sur l'industrie de la crypto. Voici nos informations financières actuelles.
© 2026 The Block. Tous droits réservés. Cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n'est pas proposé ou destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d'investissement, financier ou autre.
