Un nouvel fonds négocié en bourse (ETF) de XFUNDS propose un mélange d'exposition au bitcoin et de bons du Trésor américain à court terme, alternant entre les deux au cours de la journée.
Lancé mercredi, le Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF (NGHT) prend une exposition indirecte au bitcoin après la fermeture des marchés américains traditionnels et revient à des liquidités et des obligations d'État américaines à la prochaine ouverture.
« Le bitcoin se négocie 24h/24 et 7j/7, et son comportement est de plus en plus influencé par l'activité mondiale en dehors des heures de marché américaines », a déclaré David Nicholas, PDG de XFUNDS, expliquant la stratégie derrière le nouveau fonds.
Le fonds vise à « isoler systématiquement l'alpha nocturne du bitcoin », où la plus grande part des rendements a historiquement eu lieu, tout en réduisant l'exposition pendant les heures de négociation diurnes lorsque le bitcoin évolue souvent de concert avec les actions américaines.
Le lancement du NGHT intervient alors que la concurrence entre les ETF Bitcoin au comptant connaît un bouleversement majeur.
Également lancé mercredi, le MSBT, un ETF Bitcoin au comptant de Morgan Stanley, avec ses frais de 0,14 %, inférieurs à ceux des produits d'acteurs majeurs comme BlackRock et Grayscale.
La portée de distribution de la banque, avec environ 16 000 conseillers financiers supervisant des milliers de milliards de dollars d'actifs clients, devrait en faire un acteur significatif.
Eric Balchunas, analyste ETF chez Bloomberg, a projeté que le MSBT pourrait atteindre « 5 milliards de dollars d'actifs sous gestion la première année et 30 millions de dollars de volume le premier jour ».
Pendant ce temps, les flux vers les ETF Bitcoin au comptant reprennent après cinq mois de lourdes pertes qui ont vu des milliards de dollars de sorties de capitaux des investisseurs, selon les données des ETF Bitcoin de The Block.
Les fonds cotés aux États-Unis ont enregistré environ 471 millions de dollars d'entrées nettes lundi, le total le plus élevé sur une seule journée depuis six semaines, menés par l'iShares Bitcoin Trust de BlackRock et le FBTC de Fidelity.
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