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Les principales actualités du jour :
💸 Morgan Stanley lance le trading de cryptos sur ETrade
Morgan Stanley a lancé le trading spot de cryptomonnaies sur ETrade avec des frais de 50 points de base par transaction. À ce niveau de frais, ils sous-cotent de fait Coinbase, Robinhood et Charles Schwab d'un seul coup.
Le pilote est désormais actif pour un groupe limité d'utilisateurs, l'ensemble des 8,6 millions de clients d'ETrade y ayant accès plus tard cette année. Les actifs initiaux sont Bitcoin, Ethereum et Solana – les trois mêmes pour lesquels Morgan Stanley a déposé des demandes d'ETF. L'infrastructure est alimentée par Zerohash, que Morgan Stanley a discrètement signé comme partenaire pour ses infrastructures crypto en septembre.
Les spreads de Robinhood se situent généralement entre 35 et 95 points de base. Coinbase facture 60 points de base. Schwab facture 75 points de base. Morgan Stanley, avec 50 points de base, les sous-côte tous. Eric Balchunas, analyste d'ETF chez Bloomberg, a commenté : « C'est pourquoi la finance traditionnelle n'est pas une plaisanterie et les exchanges crypto devraient avoir peur. » Il a ajouté que la compression des frais se poursuivra jusqu'à ce que le trading direct de cryptos soit « pratiquement donné partout », reflétant ce que les ratios de dépenses des ETF Bitcoin ont fait avant leur lancement.
Jed Finn, responsable de la gestion de patrimoine chez Morgan Stanley, a décrit la stratégie comme « désintermédier les désintermédiaires ». C'est le point clé. Morgan Stanley n'entre pas dans l'espace crypto pour compléter Coinbase, mais pour le remplacer…
🟠 Grant Cardone affirme que le Bitcoin battra les REITs
S'exprimant mercredi à Consensus Miami, Grant Cardone a révélé avoir ajouté 100 millions de dollars de Bitcoin à une transaction immobilière multifamiliale de 235 millions de dollars à Boca Raton – sa plus grande allocation hybride à ce jour. L'exposition totale de Cardone Capital au Bitcoin s'élève désormais à environ 200 millions de dollars.
La structure implique des biens immobiliers et du Bitcoin détenus au sein de la même LLC, les revenus locatifs étant utilisés pour accumuler continuellement plus de BTC.
Quant à l'avantage par rapport aux REITs, Cardone a commenté. « Ces sociétés ne peuvent jamais, au grand jamais, détenir de bitcoin sur leur bilan », a déclaré Cardone. Les REITs sont légalement tenues de distribuer plus de 90 % de leur revenu imposable sous forme de dividendes et ne peuvent pas détenir de devises sur leur bilan. Cardone Capital, structurée en tant que LLC privées, ne fait face à aucune contrainte de ce type.
Il a projeté un rendement combiné « entre 22 et 32 pour cent » à partir du modèle hybride, arguant que le flux de trésorerie immobilier élimine la vulnérabilité structurelle à laquelle sont confrontées les entreprises avec uniquement du Bitcoin en trésorerie – la nécessité de vendre du BTC ou d'émettre de la dette pendant les périodes de ralentissement. « Si le bitcoin tombe à zéro, je ne me débarrasserai pas de l'immobilier », a-t-il dit.
L'objectif à long terme de Cardone est de 10 000 BTC accumulés uniquement grâce aux revenus locatifs, avec une introduction en bourse prévue en 2026 d'une société cotée en bourse spécialisée dans la trésorerie Bitcoin-immobilier. S'il parvient à générer ces rendements de 22 à 32 %, une chose est certaine : la demande sera forte…
🏛️ La Maison Blanche veut que la loi Clarity soit signée d'ici le 4 juillet
Patrick Witt, conseiller en cryptomonnaies à la Maison Blanche, a donné le calendrier le plus clair à ce jour pour la loi Clarity lors de Consensus Miami mercredi : le 4 juillet.
Il a esquissé un plan comprenant une révision par le Comité sénatorial des banques ce mois-ci, quatre semaines de travail du Sénat en juin pour un vote en séance plénière, puis un vote de la Chambre avant le Jour de l'Indépendance. « Je pense que ce serait un formidable cadeau d'anniversaire pour l'Amérique, célébrant notre 250e anniversaire », a déclaré Witt.
Witt a confirmé que le compromis sur le rendement des stablecoins entre les sénateurs Tillis et Alsobrooks est « clos ». Les entreprises crypto et les banques sont toutes deux insatisfaites du libellé, ce qui confirme que le bon compromis a été trouvé.
Concernant la disposition éthique que les Démocrates ont défendue, la Maison Blanche a déclaré soutenir des « règles de bon sens » qui s'appliquent « à tous » plutôt que de cibler un seul titulaire de charge. C'est le langage conçu pour trouver un équilibre concernant les intérêts crypto de la famille Trump sans faire échouer le projet de loi.
Les marchés de prédiction n'ont pas réagi à la nouvelle, les chances que le projet de loi soit adopté en 2026 se maintenant à 65 %.
🤖 SpaceX d'Elon Musk alimente désormais Claude
Anthropic a annoncé un accord avec SpaceX pour utiliser la pleine capacité de calcul de Colossus 1 (le centre de données phare de SpaceX à Memphis), donnant à Anthropic accès à plus de 300 mégawatts de capacité de calcul et à plus de 220 000 GPU NVIDIA.
L'accord est immédiat, contrairement aux expansions de capacité d'Anthropic avec Amazon, Google et Microsoft, qui ne seront opérationnelles qu'à la fin de 2026 ou 2027.
Ce partenariat est une surprise, car Musk a ouvertement critiqué Anthropic pendant des mois, postant en février que l'entreprise « hait la civilisation occidentale » et la qualifiant de « misanthrope ». Mais peut-être sa haine d'OpenAI l'emporte-t-elle sur son dédain pour Claude.
L'accord est intervenu après que Musk a passé une semaine au tribunal fédéral d'Oakland pour témoigner dans son procès contre OpenAI, et a apparemment rencontré en parallèle des cadres supérieurs d'Anthropic. Il a commenté : « Toutes les personnes que j'ai rencontrées étaient très compétentes et se souciaient beaucoup de faire ce qui est juste. Personne n'a déclenché mon détecteur de malveillance. »
Anthropic a déclaré que l'accord améliorera directement la capacité pour les abonnés Claude Pro et Claude Max, en supprimant les restrictions aux heures de pointe et en augmentant les limites de débit de l'API pour les modèles Opus. Plus largement, Anthropic a exprimé son intérêt à s'associer avec SpaceX pour développer plusieurs gigawatts de capacité de calcul d'IA orbitale.
Les centres de données dans l'espace, alimentés par l'infrastructure de lancement de SpaceX, sont l'objectif final.
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