La banque d'investissement Morgan Stanley cherche à lancer son fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant avec des frais de 0,14 %, ce qui en ferait le moins cher sur le marché américain et pourrait obliger ses rivaux à réduire leurs frais pour rester compétitifs.
Les frais de 0,14 %, proposés dans la dernière déclaration d'enregistrement S-1 de Morgan Stanley vendredi, seraient d'un point de base inférieurs à ceux du Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC), actuellement le moins cher sur le marché américain, et de 11 points de base inférieurs à ceux de l'iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) émis par BlackRock.
« C'est une décision majeure. Ils ne plaisantent pas », a déclaré James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg, prédisant que le Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) devrait « être lancé début avril ».
Eric Balchunas, un autre analyste ETF chez Bloomberg, a déclaré que ces faibles frais signifient qu'aucun des quelque 16 000 conseillers financiers de Morgan Stanley — qui gèrent 6,2 billions de dollars d'actifs clients — ne se sentirait en conflit pour recommander le produit à leurs clients.
Étant donné que les ETF Bitcoin au comptant suivent les mouvements de prix du Bitcoin (BTC), les frais ultra-bas de Morgan Stanley pourraient déclencher une nouvelle guerre des frais sur le marché de 83 milliards de dollars, exerçant une pression immédiate sur les rivaux pour qu'ils réduisent leurs coûts ou risquent de perdre des actifs.
L'approbation réglementaire ferait de Morgan Stanley la première banque à émettre un ETF Bitcoin au comptant, élargissant l'accès à l'exposition au Bitcoin pour des millions de ses clients fortunés.
« Ce sont les gardiens ultimes de l'argent des boomers fortunés », a ajouté Balchunas.
Morgan Stanley avait précédemment choisi Coinbase et Bank of New York Mellon comme dépositaires proposés pour son ETF Bitcoin.
Morgan Stanley, auparavant l'une des firmes de Wall Street les plus hésitantes vis-à-vis des cryptos, a déposé une demande pour l'ETF Bitcoin au comptant la première semaine de janvier, ainsi qu'un ETF Solana (SOL).
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Elle a ensuite déposé des documents pour un ETF Ether (ETH) staké plus tard cette semaine-là, et à la fin du mois, la banque a nommé l'une des dirigeantes les plus anciennes de Morgan Stanley, Amy Oldenburg, pour diriger son équipe d'actifs numériques.
Morgan Stanley a également demandé une charte bancaire fiduciaire nationale le 18 février, cherchant à assurer la garde de certains actifs numériques et à exécuter des achats, des ventes et des échanges pour ses clients en plus des services de staking.
En octobre, avant que la banque d'investissement n'adopte sa stratégie institutionnelle en matière de crypto, elle avait recommandé une allocation de 2 % à 4 % aux portefeuilles crypto pour les investisseurs. Elle a également permis à ses conseillers financiers de recommander des fonds crypto à des clients ayant des comptes de retraite individuels (IRA) et des 401(k).
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