L'ETF Bitcoin au comptant de Morgan Stanley a ajouté environ 232,5 BTC, d'une valeur de 15,05 millions de dollars, alors que le Bitcoin se négociait en dessous de 65 000 $, portant ainsi les avoirs du fonds au-delà de 6 500 BTC pour la première fois.
La plateforme d'intelligence blockchain Arkham a rapporté que le Morgan Stanley Bitcoin Trust a augmenté ses avoirs d'environ 232,548 BTC, alors que le Bitcoin restait sous pression près de 65 000 $.
L'achat a été évalué à 15,05 millions de dollars, ce qui implique un prix moyen d'environ 64 718 $ par Bitcoin. Il a porté les avoirs totaux du fonds à 6 563 BTC, d'une valeur de plus de 426 millions de dollars aux prix actuels du marché.
Cette transaction a marqué la première fois que le solde de Bitcoin de MSBT a dépassé 6 500 BTC. Elle a également permis d'augmenter les avoirs du fonds pendant une période où le Bitcoin se négociait en dessous du prix d'achat moyen de nombreux acheteurs récents.
Axel Adler Jr., analyste chez CryptoQuant, a déclaré que le Bitcoin se négociait en dessous du prix réalisé des détenteurs à court terme, se référant aux pièces détenues pendant moins de 155 jours. Le Bitcoin se négociait autour de 64 952 $ le 8 août, tandis que le prix réalisé des détenteurs à court terme s'élevait à 67 523 $.
Cela a laissé le prix au comptant environ 3,8 % en dessous du coût d'acquisition, créant une pression de vente potentielle de la part des détenteurs récents cherchant à sortir autour du seuil de rentabilité.
Morgan Stanley n'a pas été la seule institution financière majeure dont l'ETF Bitcoin a ajouté des actifs lors de la dernière baisse.
Arkham a rapporté le 4 août que l'ETF Bitcoin au comptant de BlackRock avait acheté environ 111 millions de dollars de BTC lors de la séance de négociation précédente. Fidelity a ajouté environ 33 millions de dollars, tandis que Franklin Templeton a acheté environ 9 millions de dollars.
Les trois fonds ont accumulé environ 153 millions de dollars de Bitcoin au total. Arkham a déclaré qu'aucun des ETF suivis n'avait vendu de Bitcoin ce jour-là et que les fonds n'avaient enregistré aucune vente de Bitcoin lors des premières séances d'août.
Ces chiffres se réfèrent au Bitcoin entrant dans les portefeuilles associés aux ETF. De tels ajouts reflètent généralement les afflux d'investisseurs et la création de nouvelles parts de fonds, plutôt que les achats effectués pour les bilans d'entreprise des gestionnaires d'actifs.
Cette accumulation renouvelée a fait suite à une période difficile pour les ETF Bitcoin au comptant américains. Crypto.news avait précédemment rapporté que les produits avaient enregistré 265 millions de dollars de flux nets sortants alors que le Bitcoin testait les 63 000 $ le 1er août.
Morgan Stanley a lancé le MSBT le 8 avril, devenant ainsi la première grande banque commerciale américaine à émettre un ETF Bitcoin au comptant sous son propre nom.
Crypto.news avait précédemment rapporté que le fonds avait été lancé avec des frais de gestion annuels de 0,14 %. Cela a sous-coté les frais de 0,25 % facturés par l'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity, tout en se situant un point de base en dessous du Grayscale Bitcoin Mini Trust.
Le MSBT a attiré 103 millions de dollars de flux nets entrants cumulés dans les huit jours suivant son lancement, dépassant ainsi le Bitcoin Fund de WisdomTree à l'époque. Cette augmentation rapide a témoigné d'une demande précoce de la part des investisseurs cherchant une exposition au Bitcoin via la plateforme d'investissement de Morgan Stanley.
Le fonds détenait environ 392 millions de dollars d'actifs nets au 24 juillet, selon un autre rapport de crypto.news citant la page produit de Morgan Stanley. La dernière estimation d'Arkham, de plus de 426 millions de dollars, suggère que ses avoirs ont depuis augmenté d'environ 34 millions de dollars, bien qu'une partie de cette différence puisse refléter les changements du prix du marché du Bitcoin.
L'incapacité du Bitcoin à récupérer le prix réalisé des détenteurs à court terme laisse 67 523 $ comme un niveau important à court terme. Une reprise au-dessus de cette zone pourrait réduire la pression sur les acheteurs récents détenant actuellement des pertes non réalisées.
Les achats continus d'ETF pourraient aider à absorber le Bitcoin entrant sur le marché, mais les dernières acquisitions ne confirment pas que la tendance générale des sorties de fonds s'est inversée. Les données quotidiennes sur les flux nets détermineront si l'achat de Morgan Stanley fait partie d'un retour soutenu de la demande institutionnelle.
L'incapacité à maintenir la zone des 64 000 $ pourrait exposer le Bitcoin à un nouveau test de ses récents plus bas. Un mouvement au-dessus de 67 500 $, cependant, ramènerait l'actif au-dessus du coût d'acquisition moyen des détenteurs à court terme et améliorerait sa structure à court terme.
