mGLOBAL de Midas est lancé sur Aave Horizon, le marché institutionnel d'actifs du monde réel du plus grand protocole de prêt onchain. 

mGLOBAL est un jeton de sécurité émis par Midas qui réplique la stratégie Global Diversified Alternative Debt de Fasanara Capital, un portefeuille de crédit privé à court terme axé sur des actifs tels que les créances commerciales et les factures numériques. Fasanara Capital gère environ 6 milliards de dollars pour des clients institutionnels, y compris des fonds de pension et des assureurs à travers l'Europe et l'Amérique du Nord.

Cette initiative intervient dans un contexte d'intérêt croissant pour les produits institutionnels tokenisés. Le secteur total du crédit tokenisé représente environ 6 milliards de dollars, selon RWA.xyz, et commence à attirer des acteurs majeurs, dont Janus Henderson. 

Au cours de son existence, Aave a émis plus de 1 000 milliards de dollars de prêts cumulés. Cependant, Aave, bien que restant le plus grand protocole de prêt décentralisé d'Ethereum, a connu une baisse significative de son activité de prêt — passant de plus de 10 milliards de dollars de dette en cours à 7,17 milliards de dollars — depuis l'attaque de KelpDAO, selon les données de The Block. Cela dit, Aave n'a pas été directement attaqué, bien que les attaquants aient déposé les jetons rsETH volés sur des protocoles de prêt, y compris Aave, comme garantie pour emprunter de l'ETH. 

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Midas, fondée en 2024, a émis plus de 2 milliards de dollars d'actifs et distribué 43 millions de dollars de rendement, selon l'annonce. La startup a développé son cadre mToken, qui prend en charge des stratégies tokenisées telles que mXRP, mBTC et mTBILL, ce dernier étant le premier véhicule de trading d'actifs du monde réel de ce type à être accessible aux investisseurs non accrédités en Europe.

Grâce à l'intégration de mardi, les détenteurs pourront désormais déposer des jetons mGLOBAL sur Aave Horizon pour emprunter de l'USDC tout en conservant une exposition totale à la stratégie sous-jacente.

L'annonce indique que mGLOBAL n'est pas un stablecoin ou un coffre-fort générateur de rendement, mais un « jeton de sécurité », émis par un compartiment dédié et isolé de la faillite d'un véhicule de titrisation luxembourgeois. La valeur nette d'inventaire du jeton est calculée mensuellement par l'administrateur indépendant JTC Luxembourg. 

Les rachats seront pris en charge par l'architecture de liquidité ouverte de Midas (Open Liquidity Architecture), qui permet des rachats atomiques sans nécessiter de liquidités inactives. Le système combine une réserve de liquidité interne de 10 % déposée sur Aave, une facilité de crédit Midas Staked Liquidity engagée, un réseau OTC et de liquidateurs institutionnels, et des rachats mensuels standard de la valeur nette d'inventaire, selon l'annonce. 

« Plutôt que de conserver des liquidités non investies pour financer des sorties instantanées, la facilité étend une ligne de crédit à la demande au moment du rachat », indique l'annonce. « Le détenteur est payé et ses jetons sont immédiatement brûlés, puis la facilité est remboursée à mesure que les actifs sous-jacents sont réglés. »

En mars, Midas a annoncé sa série A de 50 millions de dollars menée par RRE et Creandum, avec la participation de Framework Ventures, Coinbase Ventures, Franklin Templeton, GSR, Anchorage Digital, et plus d'une douzaine d'autres investisseurs.