Lombard, une entreprise développant une infrastructure de prêt basée sur Bitcoin, s'associera à Bitwise Asset Management pour permettre aux institutions de générer des rendements et d'emprunter contre du Bitcoin (BTC) sans déplacer les actifs hors de leur garde, dans le but de débloquer des centaines de milliards de dollars de Bitcoin détenus en garde institutionnelle.
Le partenariat a été annoncé mardi lors du Digital Asset Summit à New York.
Jacob Phillips, PDG et cofondateur de Lombard, a déclaré à Cointelegraph :
La percée réside dans les Bitcoin Smart Accounts – connectant deux mondes auparavant isolés : la garde institutionnelle et la finance onchain.
Selon une annonce partagée avec Cointelegraph, Bitwise développera des stratégies de rendement combinant le prêt DeFi avec des actifs réels tokenisés, tandis que Morpho, un protocole de prêt décentralisé, fournira l'infrastructure de prêt pour emprunter contre du Bitcoin.
La plateforme utilise des outils natifs de Bitcoin tels que les transactions partiellement signées et les timelocks pour vérifier les garanties, permettant aux positions d'être représentées onchain sans transférer ni réhypothéquer les actifs sous-jacents.
Plutôt que de s'appuyer sur des bridges ou des actifs enveloppés, Phillips a déclaré que les « Bitcoin Smart Accounts éliminent les trois vecteurs de risque simultanément », abordant les risques de garde, de bridge et de contrepartie qui ont historiquement limité le prêt institutionnel de Bitcoin.
L'offre s'adresse aux particuliers fortunés, aux gestionnaires d'actifs et aux trésoreries d'entreprise cherchant à rentabiliser leurs positions Bitcoin détenues de longue date sans modifier leurs arrangements de garde.
Le déploiement est prévu pour le deuxième trimestre 2026, Lombard prévoyant d'ajouter davantage de dépositaires et de protocoles pour étendre l'accès aux avoirs institutionnels en Bitcoin.
Phillips a déclaré que ce modèle pourrait changer la façon dont les institutions abordent les allocations de Bitcoin :
Nous faisons passer le Bitcoin d'une pure réserve de valeur à un capital institutionnel productif. C'est le changement.
C'est parce que le Bitcoin dans les portefeuilles institutionnels a historiquement fonctionné comme une réserve de valeur passive, a-t-il dit, avec des options limitées pour générer des rendements ou accéder à des liquidités sans sortir de la garde, prendre un risque de contrepartie ou déclencher des événements imposables.
Lombard estime que 500 milliards de dollars de la plus grande crypto-monnaie sont détenus en garde institutionnelle, dont une grande partie reste en dehors des marchés financiers onchain.
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Les données de DefiLlama montrent que la valeur totale verrouillée de Bitcoin dans la DeFi s'élève à environ 2,93 milliards de dollars, une petite fraction de sa capitalisation boursière d'environ 1,4 billion de dollars. Cependant, l'élan commence à prendre de l'ampleur alors que les efforts pour transformer le Bitcoin en un actif générateur de rendement gagnent en popularité.
L'un des principaux moteurs est la montée en puissance des coffres onchain, qui fonctionnent comme des fonds d'investissement automatisés qui déploient le capital des utilisateurs à travers des stratégies DeFi. En janvier, Bitwise a annoncé un partenariat avec le protocole de prêt DeFi Morpho pour lancer des coffres non dépositaires conçus pour générer des rendements grâce à des prêts sur-collatéralisés.
La tendance s'est accélérée ces derniers mois. En février, Telegram a ajouté des coffres générateurs de rendement à son portefeuille crypto intégré, permettant aux utilisateurs de gagner des retours sur Bitcoin, Ether et USDT au sein de l'application.
En mars, le protocole de staking Bitcoin Babylon s'est intégré au fabricant de portefeuilles matériels Ledger, permettant aux utilisateurs de déployer du BTC dans des applications financières tout en conservant l'auto-garde grâce à la signature de transactions basée sur le matériel.
Au moment de la rédaction, le protocole Babylon est en tête de la DeFi basée sur Bitcoin avec environ 2,8 milliards de dollars de valeur totale verrouillée, tandis que Lombard se classe deuxième avec environ 744 millions de dollars.
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