Lemon a décidé de cesser ses activités brésiliennes et de clôturer environ 15 000 comptes locaux, estimant que les nouvelles exigences de capital pour l'octroi de licences crypto du pays étaient trop coûteuses pour son activité.
Lemon a déclaré que les nouvelles exigences de capital du Brésil étaient « disproportionnées » par rapport à la taille de son activité locale, ce qui a poussé l'application crypto argentine à se retirer plutôt que de financer une licence en vertu des nouvelles règles du pays en matière d'actifs virtuels.
Environ 15 000 utilisateurs détiennent encore des soldes via l'opération brésilienne de Lemon. La société prévoit de contacter chaque client et de fournir une assistance au retrait avant de clôturer les comptes restants le 16 octobre 2026.
Les nouveaux dépôts en reais brésiliens ont déjà été suspendus. La Lemon Card, une carte de paiement Visa introduite avec le fournisseur d'infrastructure de paiements Pomelo quelques semaines seulement avant la décision de fermeture, cessera de traiter les transactions le 30 septembre.
Le cadre réglementaire brésilien pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels, connus localement sous le nom de PSAV, est entré en vigueur le 2 février. Les entreprises concernées par ces règles font face à une date limite du 30 octobre pour la première étape du processus d'octroi de licences.
Selon le cadre décrit par Lemon, les fournisseurs qui continuent d'opérer sans approbation réglementaire après la date limite sont soumis à des restrictions pour servir le marché brésilien. La conformité exigerait de l'entreprise qu'elle engage davantage de capital dans son entité locale.
Lemon a choisi de réorienter cet argent vers ses opérations ailleurs en Amérique latine. La société a attribué cette décision au coût de la conformité aux normes d'octroi de licences brésiliennes par rapport à la taille de sa base de clients et de ses revenus dans le pays.
« Les exigences du Brésil ont fini par expulser les acteurs qui voulaient investir, innover et élargir l'offre de services », a déclaré Lemon.
La déclaration de l'entreprise présente la fermeture comme une décision réglementaire et financière plutôt que comme une réponse à une baisse de la demande de services de cryptomonnaies. Aucun chiffre n'a été fourni concernant le montant des actifs des clients détenus sur les comptes brésiliens ou le capital que Lemon aurait dû mobiliser pour obtenir une licence.
Les retraits des clients sont désormais la priorité immédiate. Les utilisateurs qui laissent des soldes sur la plateforme sont confrontés à la date limite de fermeture des comptes du 16 octobre, deux semaines avant la date de dépôt de la première étape pour les fournisseurs crypto souhaitant rester sur le marché.
Lemon n'est pas la seule entreprise crypto à modifier son activité brésilienne sous le régime d'octroi de licences. Coinext a fermé ses portes après ne pas avoir atteint le seuil de capital minimum, tandis que Digitra a mis fin à son service de trading de détail.
Crypto.com a adopté une approche plus restreinte. La plateforme conserve son entité brésilienne mais prévoit de clôturer les comptes libellés en reais le 25 octobre.
Les entreprises disposant de plus de capital ou d'opérations locales plus profondes poursuivent leurs plans d'expansion au Brésil. Binance a obtenu l'approbation réglementaire dans le pays, tandis que Ripple cherche à obtenir une licence de fournisseur de services d'actifs virtuels brésilienne alors qu'elle étend l'utilisation de son stablecoin RLUSD à travers l'Amérique latine.
Coinbase a également étendu l'accès aux produits de prêt USDC au Brésil via Morpho. Le service offre aux utilisateurs éligibles une exposition au prêt on-chain, plaçant la bourse américaine parmi les entreprises internationales qui continuent d'investir au Brésil malgré les coûts réglementaires plus élevés.
Les produits de carte montrent la même division. Lemon retire sa carte Visa peu après son lancement, tandis que Binance a relancé sa carte crypto brésilienne via Mastercard après une absence de deux ans.
Ces décisions contrastées obligent les entreprises à peser les revenus potentiels des utilisateurs brésiliens face aux coûts de capital, de conformité et d'exploitation liés au nouveau système. Les 15 000 comptes de Lemon n'étaient pas suffisants pour justifier cet investissement, selon l'explication de l'entreprise.
Pour les entreprises crypto américaines, l'approche du Brésil représente un coût d'entrée distinct plutôt qu'un changement direct de leurs obligations nationales. Les bourses américaines entrant dans le pays doivent satisfaire aux conditions de licence brésiliennes via leurs opérations locales tout en continuant à respecter les exigences fédérales et étatiques américaines applicables chez elles.
L'Argentine recevra une partie du capital libéré par la fermeture brésilienne. Lemon a décrit le système réglementaire du pays comme offrant des « règles claires et un environnement de sécurité », contrastant cela avec l'économie d'exploitation sous le cadre brésilien.
Les achats de Bitcoin via Lemon en Argentine ont récemment atteint un sommet de 20 mois, selon la société. Lemon a cité cette augmentation comme preuve d'une croissance plus forte sur son marché domestique, bien qu'elle n'ait pas divulguer le volume ou la valeur des achats.
Le Pérou est une autre priorité. Lemon y compte plus d'un million d'utilisateurs et opère avec une licence du superviseur bancaire et des assurances du pays, la SBS.
En Colombie, où Lemon affirme avoir plus de 150 000 utilisateurs, l'entreprise prévoit de consacrer des ressources supplémentaires à son exploitation existante. Cette redistribution couvre trois marchés où Lemon estime que ses licences actuelles, son nombre de clients et ses coûts d'exploitation constituent une base plus solide pour son expansion.
D'autres bourses internationales ont également continué à cibler les marchés latino-américains en dehors du Brésil. Bitget a obtenu l'enregistrement PSAV en Argentine, offrant à la bourse une voie réglementée pour servir les clients sur le plus grand marché de Lemon.
Lemon a décrit son plan régional comme une réaffectation plutôt qu'un retrait général d'Amérique latine. La société fermera une opération nationale tout en conservant ses activités en Argentine, au Pérou et en Colombie.
Le Brésil reste l'un des marchés de cryptomonnaies les plus actifs d'Amérique latine malgré le départ des petits fournisseurs. Les législateurs locaux examinent une proposition de réserve nationale de Bitcoin qui pourrait éventuellement détenir jusqu'à 1 million de BTC.
La proposition reste distincte du système d'octroi de licences de la banque centrale et n'a pas créé d'engagement d'achat. Sa progression au Congrès montre néanmoins que les décideurs politiques brésiliens envisagent une exposition au Bitcoin au niveau de l'État tandis que les régulateurs financiers imposent des exigences plus strictes aux entreprises servant les clients de détail.
Le modèle brésilien diffère également de la Réserve stratégique américaine de Bitcoin établie en mars 2025. Le cadre de la Maison Blanche a capitalisé la réserve américaine avec du Bitcoin confisqué par des procédures pénales ou civiles et a permis aux fonctionnaires d'examiner des méthodes d'acquisition neutres sur le plan budgétaire.
En attendant, les clients brésiliens restants de Lemon ont jusqu'au 16 octobre pour retirer leurs fonds de la plateforme, tandis que les titulaires de carte perdront l'accès aux paiements par Lemon Card après le 30 septembre.
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