Payward, la société mère de l'échange de cryptomonnaies Kraken, a accepté d'acquérir Bitnomial pour un montant pouvant atteindre 550 millions de dollars en espèces et en actions, donnant ainsi à la société un point d'ancrage entièrement licencié par la CFTC sur le marché américain des produits dérivés.

La transaction évalue les capitaux propres de Payward à 20 milliards de dollars et devrait être finalisée au premier semestre 2026, selon une annonce faite vendredi. L'accord est toujours soumis à l'approbation de la Commodity Futures Trading Commission.

Bitnomial est un échange crypto-natif basé à Chicago qui détient les trois licences délivrées par la CFTC nécessaires pour exploiter une activité de produits dérivés d'actifs numériques domestiques complète, y compris un marché de contrats désigné, une organisation de compensation de produits dérivés et un courtier en commission de contrats à terme.

Le fondateur et PDG de Bitnomial, Luke Hoersten, a souligné que l'entreprise avait été la première aux États-Unis sur plusieurs fronts, notamment les contrats à terme perpétuels, les garanties de marge crypto réglementées par la CFTC, le règlement natif de cryptomonnaies et un carnet d'ordres unifié pour le spot, les contrats à terme, les options et les perpétuels. C'est souvent la première entité américaine à lister de nouveaux actifs, comme les premiers contrats à terme XRP réglementés et les premiers contrats à terme physiques Solana.

Cet empilement massif de licences est le cœur de l'accord. L'acquisition de l'entreprise fournit à Kraken une infrastructure réglementée qu'il a fallu plus d'une décennie pour assembler.

Kraken a réalisé plusieurs acquisitions notables au cours de la dernière année alors que l'entreprise poursuit son expansion au-delà de la crypto, y compris l'acquisition de 1,5 milliard de dollars de la plateforme de produits dérivés TradFi NinjaTrader et de la plateforme de tokenisation derrière xStocks Backed.

Poussée B2B et multi-actifs

Arjun Sethi, co-PDG de Payward et Kraken, a déclaré que la société prévoyait d'utiliser cette base pour lancer des produits américains, y compris la marge au comptant, les perpétuels et les options sous la supervision de la CFTC.

Payward a lié l'acquisition à sa stratégie plus large de développement interentreprises (B2B). Par l'intermédiaire de Payward Services, la firme a déclaré que les banques, les courtiers, les fintechs et les fournisseurs de services de paiement pourront se connecter à des produits dérivés américains réglementés via une intégration unique, en plus du trading de cryptomonnaies, des actions tokenisées, du staking et des rampes d'accès et de sortie.

Cette démarche ajoute également une nouvelle pièce à la posture de plus en plus multi-actifs de Kraken. Payward a déclaré qu'elle opérait déjà des activités de produits dérivés réglementées au Royaume-Uni et en Europe après avoir acheté une plateforme de contrats à terme crypto licenciée en Grande-Bretagne en 2019 et lancé une offre de produits dérivés dans l'UE en 2025. Payward et Kraken ont tous deux passé la dernière année à s'engager plus profondément dans les actions tokenisées, l'infrastructure de paiement et les produits dérivés.

Cela arrive également quelques jours après que la Deutsche Börse a révélé un achat de 200 millions de dollars d'actions Payward. La Deutsche Börse, l'opérateur boursier allemand, a acquis une participation entièrement diluée de 1,5 % via une transaction sur le marché secondaire, ce qui signifie que Payward n'a pas reçu de nouveau capital de cet achat, a déclaré un porte-parole de Kraken à The Block.

Payward a passé une grande partie de l'année dernière à se préparer à une éventuelle cotation en bourse.