Blanket, un outil d'IA développé indépendamment, utilise les marchés de contrats événementiels réglementés de Kalshi pour aider les petites entreprises à identifier et à couvrir les risques opérationnels.
Blanket est conçu pour évaluer les risques auxquels une entreprise est confrontée et identifier les contrats Kalshi susceptibles d'offrir une protection contre des résultats spécifiques. Les expositions potentielles comprennent les conditions météorologiques inhabituelles, les changements de coûts énergétiques, les nouveaux tarifs et les résultats électoraux qui pourraient affecter les revenus ou les dépenses d'exploitation.
Une petite entreprise pourrait fournir des informations sur ses opérations et les événements les plus susceptibles de les perturber. Le système d'IA de Blanket analyserait alors ces expositions et recommanderait les contrats disponibles liés au résultat pertinent.
L'outil ne passe pas automatiquement d'ordres, ne contrôle pas les comptes clients et ne gère pas les fonds. Les propriétaires d'entreprise conservent la responsabilité d'examiner les recommandations et de décider s'ils souhaitent trader via Kalshi.
Cette distinction sépare également Blanket de Kalshi elle-même. Zminsky a construit l'outil indépendamment en utilisant les marchés disponibles sur la plateforme de Kalshi. Kalshi fournit les contrats événementiels sous-jacents et l'infrastructure de trading réglementée, mais Blanket n'est pas l'un de ses produits internes.
Les contrats événementiels sont des produits dérivés dont les paiements dépendent de la survenance d'un événement spécifié ou de l'atteinte d'une valeur définie. La Commodity Futures Trading Commission cite les bénéfices des entreprises, les niveaux de chutes de neige, les indicateurs économiques et les dommages causés par les ouragans comme exemples de résultats pouvant sous-tendre ces contrats.
Cette structure peut permettre à une entreprise de prendre une position susceptible de compenser les pertes causées par un événement externe. Par exemple, une entreprise exposée à des coûts énergétiques élevés pourrait utiliser un contrat lié aux prix futurs de l'énergie. Une entreprise dépendante des conditions météorologiques pourrait envisager un contrat lié aux chutes de neige, à la température ou à l'activité orageuse.
Blanket vise à rendre ce processus plus accessible en utilisant l'IA pour connecter les risques déclarés d'une entreprise aux marchés pertinents. Les petites entreprises peuvent manquer d'équipes de gestion des risques dédiées, comme celles employées par les grandes entreprises, ce qui rend plus difficile l'identification des instruments de couverture appropriés.
Cependant, un contrat événementiel n'offre pas la même couverture qu'une police d'assurance. Son paiement dépend des conditions spécifiques du contrat, tandis que la position recommandée peut ne pas correspondre entièrement à la perte financière réelle de l'entreprise. Les recommandations générées par l'IA nécessitent également un examen humain.
Kalshi opère en tant que marché contractuel désigné par la CFTC, un statut qu'il a obtenu en novembre 2020. Son rôle dans Blanket donne à l'outil indépendant accès aux contrats négociés via une plateforme américaine réglementée au niveau fédéral.
Ce développement fait suite à la décision de Kalshi de s'étendre au-delà du trading de prédiction de détail. Comme crypto.news l'a rapporté le 4 août, la plateforme s'est associée au fournisseur de technologie de conformité Comply pour aider les entreprises financières à surveiller l'activité des employés impliquant des contrats événementiels.
L'intégration prévue placera les transactions Kalshi au sein des systèmes de surveillance en milieu de travail déjà utilisés pour suivre les actions, les obligations et les cryptomonnaies. Les employeurs pourront identifier les positions restreintes ou les activités susceptibles d'impliquer des informations non publiques importantes.
Kalshi s'attend également à ce que le système de conformité couvre ses produits de contrats à terme perpétuels prévus lorsqu'ils seront disponibles.
L'accent mis sur la surveillance fait suite à des affaires d'application de la loi impliquant l'utilisation abusive des marchés de prédiction. Crypto.news a rapporté que l'ancien représentant américain George Santos a accepté de rembourser 17 569,98 $ de gains, de payer une amende civile de 17 500 $ et d'accepter une interdiction de trading de trois ans dans le cadre d'un accord avec la CFTC impliquant des contrats Kalshi.
Kalshi avait signalé l'activité de Santos aux régulateurs après qu'il ait spéculé sur sa participation au discours sur l'état de l'Union du président Donald Trump tout en faisant des déclarations publiques liées au résultat. Santos n'a ni admis ni nié les conclusions de la CFTC.
Le lancement de Blanket met en évidence une autre utilisation potentielle des marchés de prédiction : la gestion des risques commerciaux. Son adoption dépendra de la mesure dans laquelle ses recommandations correspondent étroitement aux expositions financières des petites entreprises et si les utilisateurs comprennent les limites des couvertures de contrats événementiels.
