JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo développent un réseau partagé de dépôts tokenisés qui pourrait apporter des paiements blockchain 24h/24 au système bancaire américain réglementé.
The Clearing House, une société de paiement détenue conjointement par de grandes banques commerciales, exploitera le réseau prévu. Son objectif est de permettre aux institutions participantes de compenser et de régler les dépôts tokenisés à tout moment tout en connectant l'activité basée sur la blockchain aux infrastructures de paiement existantes.
Les dépôts tokenisés représentent des créances sur l'argent détenu dans une banque commerciale. Contrairement aux stablecoins, les fonds sous-jacents restent au sein du système bancaire réglementé et bénéficient du même traitement juridique que les dépôts conventionnels.
Le réseau servira initialement les entreprises multinationales. Ses utilisations proposées incluent les opérations de trésorerie programmable, la gestion de liquidité en temps réel, les paiements automatisés et les transferts transfrontaliers.
« C'est une avancée majeure pour les banques », a déclaré David Watson, PDG de The Clearing House, en discutant du projet.
L'initiative bénéficie du soutien de plus d'une douzaine d'autres institutions, dont BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist et U.S. Bank. Un fournisseur de blockchain n'a pas encore été sélectionné, selon des rapports antérieurs.
JPMorgan et Citigroup exploitent déjà des services de paiement blockchain séparés, mais le nouveau projet permettrait à la monnaie tokenisée de circuler entre différentes banques.
La plateforme Kinexys de JPMorgan traite plus de 7 milliards de dollars de volume quotidien moyen et a géré plus de 40 billions de dollars depuis son lancement. Citi Token Services opère aux États-Unis, au Royaume-Uni, à Singapour et à Hong Kong, où elle a transféré des milliards de dollars via le réseau de Citigroup.
Un système partagé pourrait lever les limites de ces réseaux fermés. Max Neukirchen, co-responsable de JPMorgan Payments, a déclaré qu'une solution d'infrastructure de marché réglementée pour la compensation et le règlement des dépôts tokenisés était nécessaire pour étendre les paiements institutionnels sur chaîne.
Les stablecoins offrent déjà des transferts 24h/24, un règlement programmable et un accès à travers les réseaux blockchain. Environ 263 milliards de dollars de stablecoins sont en circulation, offrant aux fournisseurs de paiement crypto-natifs un marché établi que les banques doivent désormais aborder.
Les tokens de dépôt offriraient des fonctions de règlement similaires tout en maintenant l'argent des clients dans les bilans bancaires. Cependant, les banques devront s'entendre sur des normes techniques et opérationnelles communes malgré la concurrence pour de nombreux mêmes clients d'entreprise.
Le réseau prend forme alors que les groupes bancaires américains font pression sur le Sénat pour renforcer les dispositions relatives aux stablecoins dans le cadre du CLARITY Act.
L'American Bankers Association, l'Independent Community Bankers of America et 76 associations bancaires d'État ont demandé aux législateurs d'empêcher les plateformes crypto d'offrir des incitations qui fonctionnent comme des intérêts sur les dépôts.
Le langage actuel interdirait les rendements de type intérêt sur les stablecoins détenus passivement, mais autoriserait les récompenses liées aux paiements et à d'autres activités éligibles. Les groupes bancaires soutiennent que les entreprises crypto pourraient utiliser ces incitations pour détourner de l'argent des banques, réduisant ainsi les dépôts disponibles pour les prêts aux consommateurs et aux entreprises.
Goldman Sachs s'est désolidarisé du reste du lobby bancaire quant à savoir si ce désaccord devrait retarder le projet de loi. Le PDG David Solomon soutient l'avancement du CLARITY Act, même s'il le qualifie d'imparfait, arguant que l'établissement d'une structure de marché fédérale offrirait une plus grande certitude pour le développement des actifs numériques.
Sa position contraste avec celle de Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, et d'autres dirigeants bancaires qui ont averti que les dispositions relatives aux récompenses pourraient placer les banques réglementées dans une position concurrentielle désavantageuse. Le soutien de Goldman à l'avancement du projet de loi ne signifie pas nécessairement qu'il approuve toutes les dispositions relatives aux stablecoins.
The Clearing House prévoit de rendre le système accessible aux institutions financières américaines au-delà de ses participants initiaux, permettant potentiellement aux petites banques d'accéder à une infrastructure de paiement blockchain partagée.
Le développement dépendra désormais de la sélection de la technologie sous-jacente, de l'accord sur les normes d'exploitation et de la connexion du réseau aux systèmes bancaires existants. L'objectif reste le premier semestre 2027, bien que les institutions participantes n'aient pas annoncé de date de lancement spécifique.
Les entreprises multinationales seront le premier test pour savoir si les tokens de dépôt réglementés peuvent égaler la rapidité et la programmabilité des stablecoins sans déplacer les fonds en dehors du secteur bancaire.
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