Invesco a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour lancer un fonds monétaire tokenisé qui investira dans des liquidités et des titres du Trésor américain à court terme pour la gestion des réserves de stablecoins.
Le dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a révélé qu'Invesco prévoit de lancer le fonds Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund, un portefeuille qui investira dans des liquidités, des équivalents de liquidités, des accords de pension et des titres du Trésor américain à court terme tout en maintenant une valeur liquidative stable de 1 $. Le fonds proposé fonctionnera au sein du Short Term Investments Trust existant d'Invesco et sera qualifié de fonds monétaire gouvernemental en vertu de la Règle 2a-7.
Le dépôt a indiqué que le portefeuille de réserves est conçu pour satisfaire aux exigences d'éligibilité des actifs en vertu du Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, qui régit les stablecoins de paiement aux États-Unis. Les émetteurs de stablecoins doivent maintenir des réserves un-pour-un en actifs sûrs et liquides dans le cadre de ce dispositif.
Superstate agira en tant que sous-agent de transfert du fonds et maintiendra un registre des actionnaires intégré à la blockchain qui reliera les enregistrements de fonds conventionnels aux jetons de propriété on-chain. Le dépôt n'a pas identifié la blockchain publique qui supportera le produit, bien qu'il ait confirmé que les actions tokenisées seront émises sur un réseau public désigné.
L'enregistrement s'appuie sur un partenariat existant entre Invesco et Superstate. Plus tôt cette année, Invesco a assumé la gestion quotidienne du portefeuille du fonds tokenisé de titres du Trésor américain de Superstate, qui gérait environ 900 millions de dollars d'actifs. Le produit a été renommé Invesco Short Duration US Government Securities Fund tandis que Superstate a continué à fournir des services de tokenisation via sa plateforme FundOS.
Le dépôt ajoute Invesco à un groupe croissant de sociétés financières traditionnelles introduisant des produits adaptés à la gestion des réserves de stablecoins après que le GENIUS Act a établi un cadre fédéral pour les actifs de réserve.
State Street a lancé le State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund en juin en tant que fonds monétaire gouvernemental en vertu de la Règle 2a-7, soutenu par State Street Bank and Trust Company et Anchorage Digital. La société a déclaré que le produit a été créé spécifiquement pour aider les émetteurs de stablecoins à satisfaire aux exigences de réserve en vertu du GENIUS Act.
ProShares est également entré sur le marché plus tôt cette année avec son ETF ProShares GENIUS Money Market, négocié sous le ticker IQMM. La société a déclaré que l'ETF investit exclusivement dans des titres du Trésor américain à court terme et d'autres instruments garantis par le gouvernement afin de fournir une option de gestion de réserve conforme aux émetteurs de stablecoins.
Parmi les autres acteurs, BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan et Goldman Sachs ont également introduit ou déposé des produits liés aux fonds monétaires tokenisés ou à l'infrastructure de réserve de stablecoins alors que la concurrence s'intensifie dans le secteur.
Citigroup a projeté que le marché des stablecoins pourrait passer d'environ 300 milliards de dollars aujourd'hui à près de 4 000 milliards de dollars d'ici 2030. La banque a déclaré que cette expansion pourrait créer un marché significatif pour les entreprises qui gèrent les liquidités et les actifs du Trésor adossant les stablecoins libellés en dollars.
