GSR a lancé son premier fonds négocié en bourse mercredi, marquant la dernière étape du grand teneur de marché crypto vers sa transformation en banque d'investissement RWA.
L'ETF GSR Crypto Core3, coté au Nasdaq sous le symbole BESO, offrira une exposition aux réseaux Bitcoin, Ethereum et Solana en investissant dans leurs jetons natifs et en accumulant des récompenses de staking « le cas échéant ». Le fonds sera géré activement, avec des rééquilibrages hebdomadaires prévus, et facturera des frais de gestion de 1 %, selon l'annonce.
Selon l'annonce, BESO est le premier ETF crypto multi-actifs géré activement aux États-Unis avec accès au staking.
Ce lancement intervient au milieu d'une explosion cambrienne de produits négociés en bourse, débloquée d'abord par l'introduction des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant en 2024, qui sont devenus certains des produits d'investissement à la croissance la plus rapide jamais enregistrée, et encouragée l'année dernière par une Securities and Exchange Commission plus clémente.
Notamment, les grandes banques Morgan Stanley et Goldman Sachs font également des incursions dans le domaine des ETF crypto, probablement inspirées par le succès des fonds Bitcoin et Ethereum de BlackRock, qui sont les fonds de ce type les plus importants et les plus activement négociés.
Plusieurs sociétés ont lancé des fonds conçus pour suivre un panier de devises numériques, notamment Grayscale et Hashdex. Cela dit, la SEC s'est montrée hésitante concernant certaines stratégies multi-actifs et l'autorisation du staking d'Ethereum et de Solana.
« Core3 répond aux trois questions que tout investisseur crypto se pose : quoi posséder, comment générer des rendements pendant que vous détenez, et comment se positionner à mesure que les marchés évoluent », a déclaré Andy Baehr, directeur général de GSR. « Alors que la crypto devient une composante de plus en plus importante des portefeuilles modernes, Core3 offre une exposition aux principaux moteurs de cette classe d'actifs — l'influence macro de Bitcoin et la croissance et l'adoption continues de la technologie blockchain. »
GSR a également pris des mesures importantes ces derniers mois pour s'étendre au-delà du domaine du market making où elle a bâti sa réputation. En mars, la société a annoncé les acquisitions d'Autonomous et d'Architech pour étoffer son activité de conseil en jetons, et plus tôt ce mois-ci, elle a investi dans la plateforme de tokenisation Libeara, soutenue par SC Ventures.
L'annonce souligne que Core3 « marque la prochaine étape de l'évolution de GSR en tant que partenaire de marchés de capitaux à spectre complet, élargissant sa plateforme de gestion d'actifs pour offrir des produits et services d'investissement aux investisseurs natifs de la crypto comme aux investisseurs traditionnels. »
« GSR a passé plus d'une décennie à construire des marchés crypto efficaces, et avec Core3, nous étendons cette expertise à un produit accessible à un éventail plus large d'investisseurs », a déclaré Xin Song, PDG de GSR. « Notre stratégie d'ETF reflète notre compréhension approfondie de l'évolution de cette classe d'actifs. »
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