Goldman Sachs a interdit à ses employés de négocier des contrats sur les marchés de prédiction liés à la banque, aux élections, aux marchés financiers, aux données macroéconomiques et à la géopolitique, alors que les entreprises réagissent aux risques croissants de délit d'initié sur les plateformes basées sur des événements.
CNBC a rapporté que la banque d'investissement a introduit ces restrictions alors que les marchés de prédiction font l'objet d'une attention réglementaire croissante et que les entreprises commencent à examiner la manière dont les employés utilisent des informations non publiques sur des plateformes telles que Polymarket et Kalshi. Un porte-parole de Goldman Sachs a refusé de commenter la politique elle-même, mais a déclaré que la banque interdisait à ses employés d'utiliser des informations matérielles non publiques pour négocier sur tous les marchés.
Le rapport indique que Goldman est devenue l'une des premières grandes entreprises à introduire des restrictions explicites sur le trading de marchés de prédiction, tandis que de nombreuses entreprises sont encore en train de décider si les règles existantes en matière de délit d'initié sont suffisantes ou si des politiques distinctes sont nécessaires.
Des experts juridiques ont déclaré à CNBC que les marchés de prédiction créent de nouvelles façons pour les employés disposant d'informations confidentielles de réaliser des profits, car les contrats peuvent couvrir un large éventail d'événements corporatifs, économiques et politiques. David Oliwenstein, associé et responsable de la pratique d'application des titres chez Pillsbury, a déclaré que les entreprises réglementées s'interrogent de plus en plus sur les attentes réglementaires, les risques de responsabilité et les exigences de conformité.
Karen Woody, professeure de droit à l'Université Washington et Lee, a déclaré à CNBC que le nombre croissant de contrats sur les marchés de prédiction rend difficile pour les entreprises de surveiller toutes les voies possibles où des informations confidentielles pourraient être utilisées à mauvais escient.
La discussion s'est intensifiée après que les autorités américaines ont intenté ce que CNBC a décrit comme la première affaire de délit d'initié impliquant une entreprise privée et des marchés de prédiction. En mai, la Commodity Futures Trading Commission et le Département de la Justice ont accusé Michele Spagnuolo, un employé de Google, d'avoir prétendument utilisé des informations confidentielles sur les listes "Année en recherche" de l'entreprise pour négocier des contrats Polymarket, la CFTC alléguant des profits d'environ 1,2 million de dollars.
CNBC a constaté que seules trois des 50 entreprises qu'elle a contactées ont déclaré avoir déjà des politiques sur les marchés de prédiction, tandis que deux autres ont déclaré qu'elles examinaient la question. JPMorgan Chase a conseillé à ses employés de faire preuve de prudence lors de la négociation sur les marchés de prédiction, Morgan Stanley a confirmé avoir des politiques connexes dans son code de conduite des employés, et Bank of America met à jour ses directives internes pour le personnel, selon le rapport.
Le rapport a en outre noté que Kalshi et Polymarket ont introduit des outils de conformité supplémentaires pour détecter les transactions suspectes, bien que des experts juridiques aient déclaré au média que les entreprises ne devraient pas se fier uniquement aux bourses et devraient plutôt développer des politiques internes et une formation des employés, car les marchés de prédiction continuent d'attirer l'attention réglementaire.
La politique de Goldman intervient alors que les marchés de prédiction sont confrontés à une pression juridique et réglementaire croissante aux États-Unis.
Plus tôt ce mois-ci, Google a mis à jour les règles de son Chrome Web Store pour interdire les extensions de navigateur qui facilitent les transactions sur les marchés de prédiction en argent réel, l'application devant commencer le 1er août. Ce changement de politique fait suite à des litiges juridiques impliquant des plateformes telles que Kalshi et Polymarket, y compris des défis en cours concernant les contrats d'événements sportifs et leur traitement en vertu des lois d'État sur les jeux de hasard.
La pression réglementaire a également atteint les législateurs. En juin, Bryan Steil, président du House Administration Committee, a déclaré que le Congrès travaillait à étendre une proposition d'interdiction de négociation d'actions au Congrès pour inclure les contrats sur les marchés de prédiction, arguant que les législateurs ne devraient pas spéculer sur les élections ou les résultats des politiques publiques.
Les gouvernements des États ont également pris des mesures. En mai, la CFTC a poursuivi le Minnesota après que l'État a adopté une législation interdisant les marchés de prédiction à partir du 1er août, arguant que la mesure est en conflit avec la surveillance fédérale des marchés de produits dérivés. Le régulateur a déclaré que la loi pourrait criminaliser l'activité sur les contrats d'événements réglementés au niveau fédéral, tandis que le Minnesota a maintenu que l'État peut réglementer ces marchés en vertu de ses propres lois.
