Fidelity Investments a lancé un fonds monétaire destiné aux émetteurs de stablecoins et aux investisseurs institutionnels souhaitant respecter les exigences de réserve en vertu de la loi GENIUS.
Fidelity a annoncé jeudi que le nouveau Fidelity Reserves Digital Fund investira dans des liquidités, des titres du Trésor américain à court terme, des accords de mise en pension au jour le jour garantis par des bons du Trésor, et des fonds du marché monétaire gouvernementaux éligibles au titre du cadre fédéral des stablecoins.
Ce lancement place Fidelity parmi un groupe croissant de sociétés financières traditionnelles proposant des produits adaptés à la gestion des réserves de stablecoins. State Street a introduit un produit similaire cette semaine via son State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund, également conçu pour les émetteurs opérant en vertu de la loi GENIUS.
Robin Foley, responsable des titres à revenu fixe chez Fidelity, a déclaré que l'expérience de la société sur les marchés des titres à revenu fixe et monétaires la positionne pour fournir une solution de gestion de réserves conforme aux émetteurs de stablecoins en vertu de la nouvelle législation.
Ce nouveau fonds vient enrichir l'activité stablecoin de Fidelity, qui s'est développée plus tôt cette année avec l'introduction du Fidelity Digital Dollar, ou FIDD.
À l'époque, Fidelity Digital Assets avait déclaré que le stablecoin adossé au dollar américain servirait à la fois les investisseurs de détail et institutionnels et serait soutenu par l'infrastructure de gestion des réserves de Fidelity. Mike O’Reilly, président de Fidelity Digital Assets, avait affirmé que la société avait passé des années à rechercher les stablecoins et considérait la clarté réglementaire comme une étape importante pour leur adoption.
La loi GENIUS a établi le premier cadre fédéral pour les stablecoins de paiement aux États-Unis. Parmi ses exigences, les émetteurs doivent maintenir des réserves en espèces, en titres du Trésor à court terme et dans certains fonds du marché monétaire gouvernementaux.
Fidelity a indiqué que le Fidelity Reserves Digital Fund détiendra des bons, des notes et des obligations du Trésor avec des échéances de 93 jours ou moins. Le portefeuille comprendra également des soldes de trésorerie et des accords de mise en pension au jour le jour garantis par des titres du Trésor.
Les gestionnaires d'actifs ont commencé à introduire des produits qui s'alignent sur les normes de réserve établies par la nouvelle loi.
State Street a déclaré cette semaine que son fonds de réserve a été créé pour aider les émetteurs à satisfaire aux exigences de la loi GENIUS. State Street Bank and Trust Company et Anchorage Digital se sont jointes au lancement en tant que premiers soutiens.
Yie-Hsin Hung, PDG de State Street, a déclaré que la législation a établi un cadre pour la manière dont les réserves de stablecoins peuvent être investies. Nathan McCauley, PDG d'Anchorage Digital, a affirmé que la gestion des réserves deviendrait de plus en plus importante à mesure que l'utilisation des stablecoins se développera.
Les projections de l'industrie citées par State Street estiment que l'émission mondiale de stablecoins pourrait atteindre entre 1 900 milliards et 4 000 milliards de dollars d'ici 2030. Si ces prévisions se concrétisent, les émetteurs devront placer un volume considérablement plus important d'actifs de réserve dans des investissements hautement liquides autorisés par la loi.
Les stablecoins, qui sont généralement rattachés au dollar américain, représentent actuellement une capitalisation boursière d'environ 320 milliards de dollars et sont largement utilisés pour le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers.
