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FedNow s’est rapproché de la prise en charge des paiements transfrontaliers, alors que Federal Reserve Financial Services prépare les premiers établissements à tester des messages enrichis pour le volet américain des transactions internationales.
Federal Reserve Financial Services a annoncé la phase suivante le 23 septembre, indiquant que les institutions financières participantes pourront combiner le règlement domestique de FedNow avec des dispositifs établis de banque correspondante qui acheminent la portion internationale d’un paiement.
La capacité prévue ne transforme pas FedNow en un réseau mondial de règlement de bout en bout. FedNow réglerait la portion américaine entre institutions domestiques participantes, tandis que les banques ou autres intermédiaires agréés continueraient de gérer le volet à l’étranger via les dispositifs transfrontaliers choisis par chaque participant.
La Réserve fédérale prépare la structure juridique de ce modèle depuis avril, lorsque le Board a proposé des amendements au Regulation J permettant aux participants de FedNow d’utiliser des intermédiaires autres que les banques de la Réserve fédérale dans un transfert de fonds. Les règles actuelles ont de fait limité FedNow aux transactions domestiques, car seules deux banques américaines, en dehors d’une banque de réserve, peuvent participer à une chaîne de transfert.
Dans le cadre de la proposition, une institution financière pourrait utiliser une banque correspondante ou un autre intermédiaire autorisé pour la portion internationale et FedNow pour la portion américaine. La Réserve fédérale a indiqué dans son projet réglementaire que ce modèle pourrait soutenir des services de paiements transfrontaliers du secteur privé sans que la banque centrale n’exploite elle-même le volet étranger.
FedNow fonctionne actuellement 24 heures sur 24, sept jours sur sept, y compris les jours fériés de la Réserve fédérale. Federal Reserve Financial Services précise que chaque journée de service s’exécute en continu, à l’exception de son processus technique de bascule de date de cycle.
L’examen publié en août par la Réserve fédérale sur les travaux américains en matière de paiements transfrontaliers indiquait que FedNow était resté domestique depuis son lancement en juillet 2023, tandis que la demande des banques pour un usage international avait augmenté à mesure que les paiements instantanés se développaient. Le même examen notait que Fedwire avait migré vers ISO 20022 en juillet 2025, créant une messagerie plus harmonisée à travers les chaînes de paiement internationales.
Federal Reserve Financial Services a indiqué qu’un groupe de premiers adoptants testera de nouveaux formats de messages FedNow conçus pour transporter les informations nécessaires lorsque le paiement sous-jacent implique un expéditeur ou un bénéficiaire situé hors des États-Unis.
Payall Payment Systems fait partie des participants nommément cités. Son président-directeur général, Gary Palmer, a déclaré que l’intégration de l’entreprise vise à offrir aux institutions financières un traitement plus rapide et plus transparent de la portion américaine des paiements internationaux, tout en numérisant les contrôles de conformité et de risque transactionnel.
Payall a décrit son rôle comme consistant à aider les banques à « désempiler » les chaînes de paiement, filtrer les parties et automatiser les contrôles de risque. Il s’agit d’affirmations de l’entreprise concernant son infrastructure et elles n’établissent pas que chaque paiement international utilisant la future capacité de FedNow sera traité plus rapidement ou à moindre coût.
L’implication de l’entreprise s’inscrit dans la continuité de travaux antérieurs avec FedNow. Payall avait déjà achevé les tests et la certification FedNow afin d’accompagner les institutions financières participantes, tandis que ses services couvrent l’orchestration des paiements transfrontaliers et les systèmes de conformité.
La préparation technique a commencé plusieurs mois avant la dernière annonce. Federal Reserve Financial Services a indiqué en avril que des spécifications ISO 20022 enrichies étaient disponibles via son portail MyStandards, permettant aux institutions actives dans le commerce international de commencer à préparer les changements de système au cours de 2026.
Une fois les tests suffisamment avancés, la Réserve fédérale affirme que d’autres participants de FedNow auront la possibilité d’adopter ces messages enrichis. Aucune date de lancement général n’a été publiée.
L’étape non résolue la plus importante reste l’approbation réglementaire. Le portail actuel de projets réglementaires du Board de la Réserve fédérale répertorie toujours le dossier R-1891 comme une « Rulemaking Proposal ». La période de consultation publique a pris fin le 9 juin, mais le Board n’avait pas publié, au 24 septembre, de règle finale remplaçant la proposition.
L’annonce de FedNow du 23 septembre comporte la même limite. La fonctionnalité reste conditionnée à l’approbation, par les organes de gouvernance compétents de la Réserve fédérale, des amendements requis au Regulation J et des modifications correspondantes à l’Operating Circular 8.
L’Operating Circular 8, ou OC 8, contient les conditions opérationnelles applicables aux transferts via FedNow. Federal Reserve Financial Services indique actuellement que la version du 1er avril 2026 est la circulaire en vigueur, aux côtés des procédures opérationnelles entrées en vigueur le 28 avril.
Les retours du secteur sur la proposition relative au Regulation J ont soulevé des questions de conformité auxquelles le cadre final pourrait devoir répondre. L’American Bankers Association, par exemple, a recommandé de clarifier la manière dont les contrôles liés aux sanctions, à la lutte contre le blanchiment d’argent et à la fraude doivent fonctionner lorsqu’un paiement FedNow s’inscrit dans une chaîne transfrontalière. Le groupe a demandé que les banques puissent retarder ou rejeter des paiements lorsqu’il est nécessaire d’effectuer les vérifications légalement requises.
Dans son commentaire sur la proposition, Stripe a par ailleurs soutenu que le cadre opérationnel existant de FedNow contenait une restriction de résidence pour certains clients finaux et a indiqué que des modifications des règles d’exploitation seraient nécessaires en parallèle de l’amendement au Regulation J pour que la proposition atteigne pleinement son objectif transfrontalier.
La conception retenue par la Réserve fédérale maintient l’infrastructure existante de banque correspondante au centre de la portion étrangère de chaque transaction.
Un paiement pourrait débuter à l’étranger, transiter via des dispositifs de correspondance bancaire, puis utiliser FedNow une fois entré dans le système bancaire américain. Une transaction sortante pourrait suivre la séquence inverse, FedNow traitant le transfert domestique avant qu’un intermédiaire ne prenne en charge le paiement au-delà des États-Unis.
Selon Federal Reserve Financial Services, le modèle ressemble à des structures déjà utilisées avec Fedwire. Il ne crée pas d’accès direct à FedNow pour les banques étrangères qui ne disposent pas de la structure de participation américaine requise, et n’établit pas non plus un service de change de la Réserve fédérale.
Parmi les usages potentiels identifiés par la Réserve fédérale figurent la paie internationale, les paiements d’entreprise, les transactions immobilières, les versements d’assurance et les activités de trésorerie mondiale. La vitesse exacte de la transaction internationale complète dépendra toujours du volet étranger, des relations de correspondance, des examens de conformité et de l’infrastructure locale de paiement.
Cette distinction est pertinente alors que banques, sociétés de stablecoins et réseaux blockchain rivalisent pour raccourcir les chaînes de paiement internationales. Column a connecté la conversion de stablecoins à FedNow, SWIFT et à d’autres rails de paiement, permettant aux entreprises d’acheminer différentes portions des paiements via des systèmes de règlement distincts.
SWIFT a commencé à tester un registre blockchain avec 17 banques mondiales pour des paiements transfrontaliers 24 heures sur 24, en utilisant des dépôts bancaires commerciaux tokenisés. Le modèle envisagé pour FedNow reste fondé sur de la monnaie bancaire conventionnelle réglée via des comptes de la Réserve fédérale pour sa portion domestique.
FedNow entre en phase de test après une forte croissance de l’activité de paiement domestique.
Federal Reserve Financial Services a fait état de 4,997 millions de paiements clients réglés au cours du deuxième trimestre 2026, en hausse de 83,2 % par rapport au premier trimestre. Leur valeur combinée a atteint 274,66 milliards de dollars, contre 271,25 milliards de dollars au cours des trois mois précédents.
Le volume quotidien moyen est passé de 30 317 paiements au premier trimestre à 54 921 au deuxième. La taille moyenne des paiements a reculé de 99 414 dollars à 54 957 dollars, le nombre de transactions ayant augmenté plus rapidement que la valeur totale en dollars.
Sur l’ensemble de 2025, FedNow a traité 8,41 millions de paiements pour une valeur de 853,4 milliards de dollars. Cela représente une croissance annuelle du volume de 458,9 % et une progression de plus de 2 100 % de la valeur réglée par rapport à 2024.
Le réseau compte désormais plus de 1 500 institutions financières participantes. Federal Reserve Financial Services tient des listes distinctes et à jour des institutions actives, des agents de règlement et des prestataires de services certifiés, ses fichiers de participants et de fournisseurs ayant été mis à jour pour la dernière fois le 21 septembre.
Dans une initiative distincte visant l’adoption domestique, Federal Reserve Financial Services a annoncé un nouveau programme de remises débutant le 1er janvier 2027, destiné à encourager davantage d’institutions à activer et à accroître leurs capacités d’envoi via FedNow.
Les tests transfrontaliers devraient se poursuivre alors que le processus relatif au Regulation J n’est pas encore finalisé. Federal Reserve Financial Services n’a pas publié de date précise de disponibilité générale et indique que de futures mises à jour sur l’avancement seront communiquées aux participants au fur et à mesure de l’évolution des tests, de l’approbation réglementaire et des modifications de l’Operating Circular.
