Federated Hermes a lancé un nouveau fonds monétaire conçu pour la gestion des réserves de stablecoins, introduisant un produit qui peut être utilisé par les émetteurs de stablecoins de paiement opérant dans le cadre de la loi GENIUS.
Selon une annonce du 10 juillet, le nouveau fonds monétaire du Trésor numérique Federated Hermes Money Market Management, négocié sous le ticker OFFXX, a été structuré pour répondre aux exigences en matière d'actifs de réserve que les émetteurs de stablecoins de paiement doivent maintenir en vertu du "Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act", ou loi GENIUS.
Le lancement intervient alors que l'industrie des stablecoins entre plus profondément dans la phase de mise en œuvre de la loi GENIUS, qui a établi un cadre fédéral pour les stablecoins de paiement en juillet 2025 et exige des émetteurs qu'ils maintiennent une garantie 1:1 avec des actifs liquides de haute qualité.
Selon les détails publiés par Federated Hermes, le fonds cherche à générer des revenus tout en préservant la stabilité du capital grâce à des investissements dans des liquidités en dollars américains, des titres du Trésor américain avec des échéances de 93 jours ou moins, et des accords de rachat au jour le jour entièrement garantis par des titres du Trésor.
La société a déclaré que le fonds a l'intention de fonctionner en conformité avec la Règle 2a-7 du "Investment Company Act de 1940", le cadre réglementaire qui régit les fonds monétaires.
Bien que les parts de réserve ("Reserve Shares") elles-mêmes n'utilisent pas la technologie blockchain, Federated Hermes a déclaré que le produit a été créé principalement pour les participants du secteur des actifs numériques. Les parts peuvent être achetées et détenues par des particuliers, des investisseurs institutionnels et des émetteurs de stablecoins de paiement, soit directement, soit par l'intermédiaire d'intermédiaires.
Dans certains cas, ces intermédiaires peuvent utiliser des systèmes blockchain pour maintenir les registres de propriété des clients. Federated Hermes a également déclaré qu'il pourrait explorer l'utilisation de la technologie blockchain pour enregistrer la propriété des parts de réserve ou des futures catégories de parts.
Les exigences réglementaires croissantes créent une demande pour des produits axés sur les réserves. Les règles proposées par la FinCEN et l'OFAC en vertu de la loi GENIUS soumettraient les émetteurs de stablecoins de paiement autorisés à des obligations de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité aux sanctions, similaires à celles appliquées aux autres institutions financières, qui couvrent la vérification des clients, la surveillance des transactions, le filtrage des sanctions et le signalement des activités suspectes.
S'appuyant sur plus de cinq décennies d'expérience en gestion de liquidité, Federated Hermes a nommé Susan Hill, responsable du groupe de liquidité gouvernementale de la firme, et John Wyda, gestionnaire de portefeuille senior, pour superviser le fonds.
Au 31 mars 2026, Federated Hermes gérait 684,7 milliards de dollars d'actifs monétaires et 907,1 milliards de dollars d'actifs totaux sous gestion, selon les chiffres de la société.
« La gestion de liquidité est une activité essentielle de Federated Hermes et nous offrons l'une des plus grandes gammes de solutions ciblées », a déclaré Paul A. Uhlman, président et directeur général des Federated Advisory Companies.
« Federated Hermes est fier de faire avancer des initiatives stratégiques qui combinent la force des investissements du marché monétaire et notre expertise en gestion. »
Il a déclaré que la firme continue d'évaluer les opportunités liées à la technologie blockchain alors que l'intérêt pour les actifs numériques et les produits monétaires tokenisés ne cesse de croître.
Les agences fédérales finalisent encore plusieurs règles de la loi GENIUS, avec des délais de mise en œuvre se prolongeant jusqu'en 2026. Alors que les émetteurs se préparent aux obligations en matière de réserves, de conformité et de déclaration en vertu de la loi, des produits spécifiquement conçus autour des actifs de réserve éligibles commencent à faire leur entrée sur le marché.
