L'opérateur de pool de minage Bitcoin Poolin Technology et deux sociétés affiliées ont déposé une demande de protection en vertu du chapitre 11 de la loi sur les faillites dans le New Jersey, les documents judiciaires estimant les passifs de Poolin entre 100 millions et 500 millions de dollars.

La page d'informations du dossier de Verita Global indique que Poolin Technology PTE. LTD., Lonestar Taproot LLC et Lonestar Dream, Inc. ont déposé des requêtes volontaires le 22 juillet auprès du tribunal des faillites des États-Unis pour le district du New Jersey. Les trois affaires sont gérées conjointement sous le dossier principal de Poolin, 26-18325, devant le juge Eamonn J. O’Hagan.

Le dépôt de Poolin énumère des actifs estimés entre 1 million et 10 millions de dollars et des passifs entre 100 millions et 500 millions de dollars. La requête estime que la société compte entre 10 001 et 25 000 créanciers et indique que des fonds devraient être disponibles pour être distribués aux créanciers non garantis.

Les dossiers judiciaires attribuent à Lonestar Taproot le numéro de dossier 26-18326 et à Lonestar Dream le numéro de dossier 26-18327. Les trois sociétés restent des débiteurs en possession tandis que le processus du chapitre 11 progresse sous l'affaire gérée conjointement.

La faillite de Poolin s'oriente vers une vente d'actifs

Les débiteurs ont informé le tribunal qu'ils étaient entrés sous le chapitre 11 pour mener à bien un processus de vente ordonné destiné à préserver la valeur pour les créanciers et les autres parties intéressées. Michael DuFrayne, le directeur de la restructuration des sociétés, a déclaré dans une déclaration du premier jour que le processus utiliserait le chapitre 11 pour rechercher des ventes des actifs des débiteurs.

Le 17 août, le tribunal des faillites a approuvé les procédures d'appel d'offres couvrant la quasi-totalité des actifs des débiteurs et a autorisé Poolin et ses filiales à désigner un soumissionnaire de référence (stalking horse bidder). L'ordonnance a également établi les procédures pour une vente aux enchères, le traitement de certains contrats et baux, et une audience sur la vente proposée.

Selon le calendrier de vente, les offres qualifiées doivent être soumises le 8 septembre, tandis qu'une vente aux enchères est prévue le 10 septembre si des offres qualifiées concurrentes sont reçues. Une audience du tribunal sur la vente d'actifs proposée est prévue le 18 septembre à 11 h HE devant le juge O’Hagan à Trenton.

Le processus d'appel d'offres couvre les actifs détenus par Poolin et ses deux filiales américaines. Lonestar Dream avait en grande partie achevé la cessation de ses activités sur ses sites de minage au moment du dépôt de bilan, selon la déclaration de DuFrayne, après avoir interrompu les services pour le client Elektron Energy et commencé le retrait de l'équipement Elektron des installations.

Un effectif limité a été maintenu pour protéger les sites et équipements de minage, soutenir la vente d'actifs et administrer les procédures de faillite. Lonestar Taproot, quant à elle, possède des équipements et autres biens liés aux installations de minage, y compris des actifs liés à l'énergie, des bâtiments, des améliorations et des infrastructures de sous-station, selon le dossier.

Lonestar Taproot a précédemment fonctionné comme un partenariat impliquant Lonestar Dream et le fabricant de matériel de minage Bitmain entre mars 2022 et décembre 2023. Les documents judiciaires indiquent que Bitmain a contribué environ 34,4 millions de dollars et a reçu environ 24,1 millions de dollars lorsqu'il s'est retiré après que le partenariat ait enregistré des pertes importantes.

Les créanciers doivent se réunir le 28 août

Les créanciers de Poolin doivent se réunir le 28 août à 9 h HE lors d'une réunion à distance en vertu de la Section 341. Cette date est encore à venir et n'a pas encore eu lieu, selon l'avis amendé du chapitre 11 déposé le 5 août.

Les créanciers souhaitant déposer des preuves de créance peuvent envoyer les formulaires originaux dûment remplis au Centre de traitement des réclamations Poolin exploité par KCC dba Verita Global à El Segundo, Californie. La page du dossier indique que les réclamations peuvent être soumises par courrier postal américain ou par un autre système de livraison en main propre, tandis que les méthodes de télécopie et autres méthodes de livraison électronique ne sont pas acceptées.

Une date limite générale pour le dépôt des preuves de créance n'avait pas encore été établie dans l'avis de faillite modifié.

Archer & Greiner, P.C. représente les débiteurs dans les procédures. Stephen M. Packman, Alexander J. Andrews, Doug Leney et Natasha Songonuga figurent parmi les avocats gérant les affaires, tandis que le tribunal a également approuvé la rétention de DuFrayne LLC en tant que gestionnaire de crise et de Michael DuFrayne en tant que directeur de la restructuration.

Le tribunal des faillites a également autorisé Verita Global à servir de conseiller administratif. Les autres professionnels de la restructuration comprennent Oon & Bazul LLC en tant que conseiller en restructuration et insolvabilité à Singapour, et McCarn, Weir & Sherwood P.C. pour les questions pétrolières, gazières et minières.

Poolin avait déjà fait face à une crise de liquidité de portefeuille

Les problèmes financiers de Poolin sont devenus publics plusieurs années avant le dépôt de bilan en vertu du chapitre 11. En septembre 2022, crypto.news a rapporté que Poolin avait suspendu les retraits de PoolinWallet après que la société ait fait face à des problèmes de liquidité et à une augmentation des demandes de retrait.

La société a ensuite déclaré qu'elle émettrait six jetons IOU représentant les soldes des utilisateurs en BTC, ETH, USDT, LTC, ZEC et DOGE à un ratio de 1:1. Poolin a indiqué à l'époque qu'elle envisageait plusieurs moyens de remédier à la pénurie de liquidités, notamment la recherche de nouveaux investissements, la poursuite de transactions de conversion de dette en capital et la vente d'actifs.

Un autre rapport de septembre 2022 a indiqué que Poolin avait interrompu les retraits, les transactions flash et les transferts internes via PoolinWallet, tout en laissant les opérations de minage de routine et les paiements directs des pools de minage inchangés. La société a également suspendu certains services d'échange alors qu'elle tentait de préserver sa liquidité.

La pression financière est restée un problème dans certaines parties de l'industrie du minage de Bitcoin en 2026. Une analyse de juillet a révélé que les mineurs publics ont vendu du Bitcoin à un rythme record au cours du premier trimestre, avec plus de 32 000 BTC vendus alors que le hashprice tombait à des niveaux post-halving bas.

Le même rapport situait le hashprice dans la fourchette des 20 dollars par pétahash par jour d'ici mi-2026, en dessous du niveau d'environ 35 dollars cité comme point d'équilibre pour les machines de minage plus anciennes.

Les procédures de faillite ont également continué de faire surface ailleurs dans le secteur de l'infrastructure crypto. En mai, Bitcoin Depot, coté au Nasdaq, a déposé une demande de chapitre 11 après avoir mis hors ligne son réseau de guichets automatiques crypto, la société citant la pression réglementaire et les pertes financières alors qu'elle se dirigeait vers une fermeture.

Le dossier de faillite de Poolin a continué d'évoluer depuis sa requête de juillet. Le 17 août, le tribunal a rendu l'ordonnance approuvant les procédures d'appel d'offres pour la quasi-totalité des actifs des débiteurs, permettant aux sociétés de progresser vers la date limite de soumission de septembre, une éventuelle vente aux enchères et l'audience de vente.